3 невеликих капіталовкладень для швидкого зростання портфоліо

Як інвестиційний ландшафт для велика шапка акції починають виглядати переповненими, ряд великих інвесторів звертаються до акцій малої капіталізації, щоб підвищити ефективність свого портфеля. Цього року компанія Small Caps перевершила ширший ринок, і одним із лідерів у цій сфері є Alger Small Cap Focus Fund. Під керівництвом Емі Чжан фонд отримав аж 47% з початку року до минулої середи і зайняв друге місце серед усіх портфелів у США за коефіцієнтом покриття Morningstar. Розповідаючи Business Insider Оскільки простір з невеликою капіталізацією є «благодатним ґрунтом для активного управління», Чжан зараз придивляється до акцій, які можуть перетворити дані на корисну інформацію. Серед трьох її улюблених – Veeva Systems Inc. (ВЕЄВ), Cognex Corp. (CGNX) і Apptio Inc. (APTI).

3 невеликі розміри, які можуть окупитися

instagram viewer

Запас	Продуктивність після IPO	Продуктивність з початку року	Бізнес
Вєєва	+ 171% (з жовт. 2013)	+ 86.5%	Надає програмне забезпечення для управління вмістом для галузі охорони здоров’я.
Cognex	+ 16 146% (з липня 1989 р.)	- 7.1%	Надає продукти машинного зору.
Apptio	+ 67% (з вер. 2016)	+ 66.1%	Хмарні системи управління бізнес-пропозиціями.

Вєєва

Ця технологічна компанія в першу чергу зосереджена на галузі охорони здоров’я, надаючи фармацевтичним та біотехнологічним компаніям доступ до свого хмарного програмного забезпечення. Це програмне забезпечення дозволяє цим компаніям безпечно сканувати документи з мобільних телефонів або відстежувати дані протягом усього клінічного випробування. Серед великих клієнтів компанії – Merck і Biogen.

Маючи 512 мільйонів доларів готівкою та заробивши 209,6 мільйонів доларів наприкінці другого кварталу, компанія також займається виробництвом споживчих товарів і хімічною промисловістю, і Чжан вважає, що «ще є багато можливостей для зростання», згідно з Business InsiderІсторія опублікована 16 вересня 2018 року. Акції Veeva виросли майже на 87% за рік. (Щоб прочитати більше, див.: 3 Акції під радаром, які сприяють зростанню ШІ.)

Cognex

Інша технологічна компанія Cognex надає продукти машинного зору, які можуть виконувати завдання, які раніше виконували люди. Такі завдання варіюються від читання штрих-кодів до допомоги лазерним різакам до перевірки того, що піца достатньо покрита сиром.

Як і Веева, Чжан вважає, що компанія має великий довгостроковий потенціал, а також значні дослідження та розробки Cognex (НДДКР) витрати є свідченням його амбіцій щодо реалізації цього потенціалу. Протягом другого кварталу компанія витратила 27 мільйонів доларів на дослідження та розробки, що еквівалентно 13% її доходу, при цьому вона могла похвалитися 755 мільйонами доларів готівкою та інвестиціями та без боргів. З початку року акції компанії впали приблизно на 7% (з початку року).

Apptio

Apptio входить до десятки найбільших холдингів Чжана, це хмарний бізнес пропонування управлінські рішення. Він спеціалізується на отриманні ІТ-даних корпоративних клієнтів і об’єднанні їх з деталями їх фінансів для складання бюджету та планування їхніх технологічних потреб. Зазвичай орієнтована на корпоративних клієнтів, компанія почала залучати і державних клієнтів.

Apptio завершив другий квартал із 255 мільйонами доларів готівкою та 143 мільйонами доларів чистого боргу, що робить його ще одним холдингом у портфелі Чжана з позитивною чистою готівковою позицією. З початку року акції компанії виросли більш ніж на 66%.

Що підживлює Small Caps

Одна з важливих причин, чому малих капіталовкладень так добре працюють цього року, як свідчить перевага Russell 2000 на 2% над S&P 500, тому інвесторів хвилює суперечки про торгову війну, через які вони інвестують більшу частку в національно орієнтовані компанії. Такі компанії, як правило, менші в порівнянні з великими транснаціональними компаніями, а також отримують пропорційно більші вигоди від зниження корпоративного податку. «Інвестори розглядають назви з маленькою або середньою капіталізацією з більшою популярністю у США як безпечне місце, де вони не будуть доводиться мати справу з торговельною війною», – сказала головний стратег Invesco Крістіна Хупер Wall Street Journal. (Щоб прочитати більше, див.: Залишайтеся невеликими літерами, навіть якщо проблеми з торгівлею полегшать: Stifel.)