Фонд довгих облігацій готовий досягти нових максимумів

The ринок облігацій у середу після цього повернувся з багаторічних максимумів врожайність на багатьох термінах погашення досягли багаторічних мінімумів, що викликало хвилю дзвінків на дно на Уолл-стріт і Twitter, але поточна цінова структура передбачає принаймні ще одну хвилю зростання, перш ніж група зупиниться і досягне вершини поза. Це погана новина для інвесторів, які вважають, що останні три дні зростання S&P 500 і Nasdaq сигналізували про низький рівень торгівлі.

Облігації зросли, а дохідність впала після того, як президент Трамп оголосив про новий Китай тарифи, який набуде чинності з вересня. 1. Китай відповів «натурою», знизивши фіксацію юаня, фактично послабивши фінансовий вплив втраченого експорту. Трамп у відповідь чинив новий тиск на Федеральну резервну систему і голову Пауелла з метою зниження ставок, дестабілізуючи незалежність центрального банку, яка тісно пов’язана з цінами на облігації.

Були докладені узгоджені зусилля, щоб розкрити оптимістичні звуки кожного разу торгова війна

піднявся на сходинку, намагаючись підтримати фінансові ринки, але інвестори скептично ставилися до готовності президента укласти угоду. До виборів 2020 року залишилося менше 15 місяців, і цілком імовірно, що він віддає перевагу розлюченим прихильникам, які збираються на вибори, а не задоволеним людям, які перевіряють досягнуті цілі політики. Це не віщує нічого хорошого для угоди з Китаєм або підвищення прибутковості облігацій.

Тижневий графік TLT (2008 – 2019)

ETF фонду казначейських облігацій iShares на 20+ років (TLT) піднявся до нового максимуму в 123 долари США в грудні 2008 року після економічного колапсу і різко змінився в 2009 році. У наступні шість місяців ETF повністю відмовився від зростання, нарешті встановившись на дворічному мінімумі у верхній частині 80 доларів. У 2011 році фонд двічі перевірив цей рівень і знову ввійшов у режим ралі, досягнувши попереднього максимуму в четвертому кварталі.

Прорив у 2012 році зафіксував незначний приріст, досягнувши 132 доларів, перед спадом, який завершився більш високим довгостроковим мінімумом у 2013 році. У 2015 році фонд завершив подорож до попереднього максимуму і знову вирвався, зупинившись на зростаючому максимумі лінія тренда згенеровані максимумами 2008 та 2012 років. Постійне зростання в 2016 році спіткало подібну долю, також змінивши вперту лінію тренда, яка зараз піднялася вище 150 доларів.

Тенденція до зростання, яка розпочалася в 2018 році, виглядає так само, як хвилі попереднього ралі, з найбільш вертикальною траєкторією з часу події 2011 року. У середу він змінився на 60 центів від 100% корекції до максимуму 2016 року після шести днів об’єму, вищого за середній, що спонукало багатьох спостерігачів за ринком побувати за столами, перевищуючи колли. Однак нещодавня цінова дія виглядає як попередні випадки, створюючи основу для прориву, який досягає лінії тренда в п’ятий раз.

Щоденний графік TLT (2018 – 2019)

Структура цін після найнижчого рівня листопада 2018 року змінилася П'ятихвильовий Елліот п’ята хвиля розпочнеться в липні 2019 року. Перша і п’ята хвилі тепер приблизно однакового розміру, що є вагомим аргументом для проміжної вершини. Однак п’ята хвиля проходить через меншу за масштабом четверту хвилю після розвороту цього тижня, передбачаючи принаймні ще один максимум до завершення ралі. Що ще важливіше, вражаюча структура п’ятої хвилі відкриває двері до розширення, яке відповідає розміру третьої хвилі, піднімаючи фонд до лінії тренду.

The балансовий обсяг (OBV) показник накопичення-розподілу піднявся до історичного максимуму в червні і значно перевищив цей рівень за останні два місяці. Це бичачий розбіжність прогнозує, що фонд незабаром зіграє в наздоганяючи і вирветься вище максимуму 2016 року. Вертикальна траєкторія купівельної спроможності також підвищує шанси на те, що висхідний тренд врешті-решт зламається лінія тренда чинити опір і відправити торговців облігаціями та світову економіку на невідому територію.

Суть

Фонд довгострокових облігацій змінився на цьому тижні після потужної тенденції до зростання, але технічні елементи передбачають, що незабаром він перевищить максимум 2016 року.

Розкриття інформації: на момент публікації автор не займав жодних посад у вищезгаданих цінних паперах або їх похідних.