Чому акції Chevron можуть впасти на 12%

(Примітка: автором цього фундаментального аналізу є фінансовий письменник і портфельний менеджер.)

Chevron Corp. (CVX) протягом останніх місяців акції відновилися завдяки глобальним прогнозам зростання цін на нафту. Але для великого виробника нафти раллі може закінчитися незабаром. За даними технічного аналізу, його акції знаходяться на межі падіння більш ніж на 12 відсотків у найближчі тижні з поточної ціни близько $127,80 станом на полудень вівторка.

Безперечно, сильні основи Chevron, здається, суперечать ведмежим технічним графікам. Цього року виручка зросте приблизно на 23,8 відсотка, а прибуток — на 117 відсотків. Але наступного року – інша історія. Очікується, що ці великі темпи зростання стануть від’ємними у 2019 та 2020 роках, при цьому прогнозується зниження як доходів, так і прибутків.

CVX дані за YCharts

Слабка технічна схема

Отже, технічні діаграми, можливо, підбирають щось, чого не показують основні цифри. Існує кілька ведмежих технічних індикаторів. Для початку, технічна діаграма показує, що акції Chevron знижуються з початку 2018 року, і на основі цієї тенденції акції можуть повернути всі свої прибутки з кінця лютого. Ще одна ведмежа ознака – акції не змогли повернути максимуми, які спостерігалися на початку травня.

Втрата імпульсу

Індекс відносної міцності Chevron (RSI) також слабкий. З початку 2018 року він знижується, що свідчить про те, що акції втрачають оберт. Нарешті, обсяг торгів, схоже, падає і може також свідчити про те, що переконання покупців може згасати.

Як зазначалося раніше, будь-який інвестор Chevron повинен дивитися за межі 2018 фінансового року. У 2019 році виручка впаде на 1,6 відсотка до 172,62 мільярда доларів, а наступного року знову впаде. Крім того, очікується, що в 2019 році прибуток знизиться на 2,2 відсотка і знизиться майже на 3 відсотки в 2020 році.

Слабкий прогноз

Варто зазначити, що з початку року аналітики підвищували свої оцінки прибутків на 2019 рік. Насправді, за оцінками у 2019 році, з початку року майже на 31% виросли з приблизно 6 доларів за акцію. У той же час, оцінки доходу зросли на 9,4 відсотка зі 157,78 мільярдів доларів на початку року. З середини травня вони трохи знизилися.

Оцінка доходів CVX на наступний фінансовий рік дані за YCharts

Найважливішим зустрічним вітром для Chevron може бути ціна на нафту. Ціна на нафту West Texas Intermediate впала приблизно на 9 відсотків після досягнення максимуму 22 травня на внутрішньоденному максимумі близько 73 доларів.

Якщо ціни на нафту продовжуватимуть падати, це, швидше за все, зважить на акції та підштовхне їх ще нижче. Враховуючи потік поставок нафти на ринок, оскільки кілька великих країн нарощують видобуток, такий сценарій виглядає більш вірогідним, ніж ні.

Майкл Крамер є засновником ТОВ «Мотт Кепітал Менеджмент»., зареєстрований інвестиційний радник і менеджер активно керованого, лише довгий час тематичного портфеля розвитку компанії. Крамер зазвичай купує та утримує акції протягом трьох-п’яти років. Натисніть тут, щоб переглянути біографію Крамера та активи його портфоліо. Представлена ​​інформація призначена лише для освітніх цілей і не має на меті робити пропозиції чи клопотання щодо продажу чи купівлі будь-яких конкретних цінних паперів, інвестицій чи інвестиційних стратегій. Інвестиції пов'язані з ризиком і, якщо не зазначено інше, не гарантуються. Обов’язково проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим консультантом та/або податковим спеціалістом, перш ніж застосовувати будь-яку стратегію, обговорювану тут. За запитом консультант надасть список усіх рекомендацій, зроблених за останні дванадцять місяців. Попередні результати не є показником майбутніх результатів.