Що може розповісти 13D -графік інвестору?

А. Розклад 13D - це документ, який має бути поданий до Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) протягом 10 днів з моменту купівлі будь -яким інвестором чи організацією більше 5% акцій публічної компанії. Іноді його називають звітом про бенефіціарну власність.

Цей документ, який є загальнодоступним, містить корисну інформацію про мажоритарне володіння компанією. Він розкриває назву, суму власності та заявлені наміри будь -якого інвестора, який придбав значну частку компанії.(Покупець може не мати наміру прямого поглинання. Наприклад, це може бути покупка інвестора -активіста, який прагне до більшого внеску керівництва.)

У ньому також має бути зазначено, як фінансується покупка.

Розклад 13D можна знайти в База даних EDGAR

підтримується SEC. (EDGAR означає електронний збір, аналіз та пошук електронних даних. Це інструмент SEC для збору, індексування та перевірки інформації, яку вона потребує від публічних компаній.

Коли Розклад 13D є значущим

Подання Додатку 13D набуло значення у фінансовій галузі як показник поглинання.

Взагалі кажучи, поглинаюча компанія, що приступає до дружнього поглинання, зробить тендерна пропозиція перед придбанням будь -якого значного або додаткового володіння цільовою компанією.

Ворожа стратегія поглинання

Однак у разі ворожої поглинання компанія -поглинач часто здійснює покупка утримувати що падає нижче мінімального рівня розкриття інформації. Коли фінансування буде завершено та здійснено, як і при викупі за допомогою кредитного плеча (LBO), чорний лицар викупить додаткові акції, а потім подасть графік 13D та тендерну пропозицію одночасно.

Ця стратегія має на меті запобігти конкурентам підвищувати ціну акцій і зробити їх придбання більш дорогим. Це також запобігає цілі встановлювати захист від захоплення.

Розкриття інформації про фінансування

Інвестори та арбітражників часто посилаються на 13D, щоб оцінити шанси на успіх придбання. Оскільки джерела фінансування розкриваються, легше зрозуміти, чи компанія-еквайер надмірно залучає себе.

Вважається, що надлишкове кредитування впливає на майбутній прибуток обох компаній, якщо угода пройде.

Розклад 13G

Існує a Розклад 13G подання спеціальних заяв щодо суб’єктів господарювання, які придбали від 5% до 20% без наміру поглинання або будь -якої іншої дії, яка істотно вплине на акції компанії.

Якщо інвестор не є пасивним або частка власності перевищує 20%, покупець повинен буде подати Графік 13D.

Розклад 13G не є передвісником поглинання. Іноді, пайові інвестиційні фонди а страхові компанії виявляються перевищуючими 5% прибутку лише через величезний розмір коштів, якими вони керують.