Торговці опціонами Bank of America (BAC) очікують значних прибутків

Оптимістичні інвестори підвищили ціни на акції Bank of America Corporation (BAC) напередодні оголошення про прибутки компанії за третій фінансовий квартал. На перший погляд здається, що опціонні трейдери розраховані на позитивний хід, оскільки ціна опціонів має вищий рух, і існує більша кількість опції виклику в відкритий інтерес ніж ставить. Незвичайна активність опціонів може створити сильну тенденцію до зростання цін, якщо Bank of America піднесе позитивний сюрприз щодо прибутків.

Відкритий інтерес до акцій Bank of America перекошується на користь опціонів колл, і премії за опціон зараз надзвичайно високі. Обсяги торгів вказують на те, що трейдери купували колл і продали пут в очікуванні позитивного звіту про прибутки. Розгортання цих ставок може призвести до непередбаченого зниження ціни акцій BAC.

Точно передбачити напрямок руху акції після прибутку важко. Однак порівняння між опціонною активністю акцій і ціною показує, що якщо Bank of Америка подає негативний звіт, ціна акцій компанії може впасти, наближаючись до своєї 20-денний

ковзне середнє після оголошення. Це може статися через те, що ціни на опціони підвищуються, але несподівані погані новини можуть застати трейдерів зненацька і призвести до швидкого зниження ціни акцій.

Порівняння деталей поведінки опціону та ціни акцій може дати спостерігачам діаграми цінну інформацію. Однак необхідно розуміти контекст, в якому відбулася така поведінка. Графік нижче ілюструє цінову дію для ціни акцій BAC станом на жовтень. 12. Це створило заголовок налаштування у звіті про прибутки.

Сучасні тенденції

За останній місяць ціна акцій BAC піднялася вище 20-денної ковзної середньої. Примітно, що за цей період часу найнижча ціна акцій BAC становила приблизно 39 доларів наприкінці вересня, а найвища ціна акцій становила близько 44 доларів на початку жовтня. Ціна закрилася у верхній третині регіону, що зображено технічними дослідженнями на цьому графіку.

Дослідження формуються на 20-й день Канал Кельтнера індикатори. Вони показують рівні цін, які кратні Середній істинний діапазон (ATR) для акції. Цей масив допомагає виділити те, як ціна піднялася вище 20-денної ковзної середньої за тиждень до прибутку. Зміна ціни від акцій BAC означає, що довіра інвесторів зростає в міру наближення звіту про прибутки.

У цьому контексті, коли ціновий тренд на акції Bank of America закрився вище 20-денної ковзної середньої, Спостерігачі за графіками можуть розпізнати, що трейдери та інвестори, схоже, висловлюють зростаючу впевненість заробіток. Примітно, що за тиждень до прибутку ціна акцій BAC трохи відступила від останніх максимумів. Тому для спостерігачів за графіками важливо визначити, чи відображає цей крок очікування інвесторів щодо сприятливого прибутку чи ні.

Деталі торгівлі опціонами можуть надати спостерігачам діаграми додатковий контекст, щоб допомогти їм сформувати думку про очікування інвесторів. Останнім часом опціонні трейдери віддають перевагу колл над путами з невеликою межею. У вівторок було продано понад 98 000 колів проти майже 91 000 путів. Зазвичай цей обсяг свідчить про те, що трейдери налаштовані оптимістично щодо звіту про прибутки.

Торгова діяльність

Опціонери визнають, що акції BAC знаходяться в діапазоні вище середнього, і оцінюють свої опціони як a Ставлю, що акція закриється в межах одного з двох квадратів, зображених на графіку в період від сьогодні до жовтня. 15, у п’ятницю після публікації звіту про прибутки. Коробка в зеленій рамці відображає ціни, які пропонують продавці опціонів колл. Це передбачає 41% ймовірність того, що акції BAC закриються в цьому діапазоні до кінця тижня, якщо ціни піднімуться вище. Червоне поле представляє ціну для опціонів пут з імовірністю 37%, якщо ціни знизляться після оголошення.

Необхідно відзначити, що відкритий інтерес показав понад 1,92 мільйона колів до майже 1,9 мільйона путів, що демонструє упередженість, яку мали опціонні трейдери, оскільки трейдери віддавали перевагу колу над путами. The неявна волатильність оскільки більший обсяг дзвінків зростав, що свідчить про те, що трейдери купують ці опціони.

На гроші і один удар в будь-який бік, є набагато більше запитів у відкритому інтересі, ніж путів. Це відображає бичачі настрої щодо прибутків BAC. Однак, оскільки коробка колл і коробка пут відносно однакові за розміром, це говорить нам про те, що більший відсоток придбаних опціонів колл лише трохи перекривив очікування. Мається на увазі набагато більш самовдоволений погляд.

Фіолетові лінії на графіку згенеровані 10-денним дослідженням каналу Кельтнера, яке в 4 рази перевищує ATR. Цей захід має тенденцію до створення сильно корельованих регіонів підтримки та опору у ціновій дії. Ці регіони з’являються, коли лінії каналу роблять помітний поворот протягом попередніх трьох місяців.

Рівні, які позначають повороти, позначені на діаграмі нижче. Що примітно на цій діаграмі, так це те, що ціни колл і пут знаходяться в такому близькому діапазоні з достатньою кількістю простору для виконання в будь-якому напрямку, але з більшим простором для зниження. Це говорить про те, що покупці опціонів не мають твердої впевненості в тому, як компанія буде звітувати, навіть незважаючи на те, що останні обсяги запитів переважають обсяги розміщення. Хоча інвестори та опціонні трейдери цього не очікують, дивовижний звіт підштовхне ціни різко вище або нижче.

Ці рівні підтримки та опору показують широкий діапазон підтримки та опору для цін. В результаті, можливо, що будь-яка новина, напрочуд погана чи хороша, застане інвесторів зненацька і може призвести до надзвичайно великого руху. Після попереднього оголошення про прибутки акції BAC впали на 2,5% наступного дня після прибутку і продовжили падати наступного тижня. Після цього оголошення інвестори можуть очікувати різного зміни ціни. За наявності достатнього простору в діапазоні волатильності ціни на акції можуть зрости або впасти більше, ніж очікувалося.

Вплив на ринок

Основні прибутки банку є значущими тим, що знаменують початок сезон заробітку і може надати уявлення про загальні економічні результати за квартал. Будучи одним із перших доміно, які впали, прибутки Bank of America можуть безпосередньо вплинути на індекси.

Незалежно від того, що говориться у звіті, це, ймовірно, вплине на акції у фінансовому секторі. Позитивний звіт може підняти інші акції в секторі, такі як Wells Fargo & Company (WFC) або JPMorgan Chase & Co. (JPM). Це також може вплинути біржові фонди (ETF), такі як ETF S&P 500 Index State Street (Шпигун), ETF KBW Bank від Invesco (KBWB), або State Street's Financial Sector ETF (XLF).