Падіння FAANGs від благодаті тільки почалося

На фондовому ринку, як колись розпечений, може відбуватися фундаментальний зрушення FAANGмега-кеп технологічні акції втратили значну частину своєї активності, і інвестори відмовляються від них заради інших альтернатив. Не так давно ці акції вищого рівня були лідерами ринку, на них припадала величезна частка прибутків, зареєстрованих основними ринковими барометрами, такими як Індекс S&P 500 (SPX) і Індекс Nasdaq 100 (NDX).

Однак нещодавно деякі з FAANG впали в ціні набагато швидше, ніж ці ринкові барометри, і деякі з них в ведмежі ринки власних, що на 20% або більше менше від їхніх максимумів, як детально описано нижче. Ці цифри станом на кінець грудня. 13.

Facebook Inc. (FB), зменшився на 33,7%

Amazon.com Inc.(АМЗН), зменшився на 19,1%

Apple Inc. (AAPL), зменшився на 26,8%

Netflix Inc. (NFLX), зменшився на 34,8%

Alphabet Inc. (GOOGL), материнська компанія Google, зменшилася на 16,9%

Для порівняння, S&P 500 впав на 9,9%, а Nasdaq 100 на 12,1% з власних максимумів. Частково в результаті різкого падіння цін на FAANG, орієнтованих на технології

ETFs За даними Bloomberg, у листопаді спостерігався «масовий відтік».

Значення для інвесторів

«Позитивний наратив зараз зламаний. Імпульс інвестори дивляться на ці акції по-іншому, ніж раніше», – сказав Марк Стокл, головний виконавчий директор Adams Funds. Bloomberg. Фірма керує двома найстарішими в країні закритими фондами акцій. Він додав: «Ми можемо просто знайти кращі акції, як у сфері технологій, так і поза ними, які пропонують кращий ріст, кращу оцінку або менше ризиків. Дні, коли єдиний спосіб перевершити – це скуштувати FAANG, минули».

Подібної думки з Bloomberg поділився керівник Девід Лафферті ринковий стратег в Natixis Advisors, яка має понад 1 трильйон доларів активи під управлінням. Він зауважив: «Умови, які дозволяли цим видам швидкозростаючих акцій перевищувати ефективність, змінилися, якщо не змінилися. Я просто не бачу переваг».

Лафферті пояснив: «В ФРС затягування доходить до того місця, де починає боліти. ВВП зростання має сповільнитися в 2019 році, що призведе до природного зниження зростання доходів. Для чого це означає кратні і настрої інвесторів витають у повітрі, але я просто не бачу переваг».

Bloomberg перераховує безліч негативів, що крутяться навколо FAANG. Facebook публікує негатив керівництво про перспективи його зростання протягом 2018 року. Amazon і Alphabet пропустили оцінки аналітиків у своїх останніх квартальних звітах про прибутки. Facebook і Alphabet піддалися політичному обстрілу двох партій через занепокоєння щодо конфіденційності користувачів і поширення дезінформації. Apple переслідували повідомлення про ослаблення попиту на свій флагманський продукт, iPhone, також як детально описано в попередньому Стаття з Інвестопедії.

Крім того, аналіз Lynx Equity з Торонто, на який посилається Bloomberg, показує, що Apple зазнає першого за останні роки скорочення штату співробітників. За словами Lynx, «біди iPhone почали впливати на фінанси компанії настільки глибоко, щоб скоротити непрофільні проекти».

Дивлячись вперед

Разом на акції FAANG припадає 11,5% вартості S&P 500 за SlickCharts.com. Додати в Microsoft Corp. (MSFT), на даний момент найбільша в США публічна компанія за Ринкова капіталізація і один з FAAMG групи акцій, і на ці шість технологічних гігантів припадає 15,3% індексу. Таким чином, їхні статки мають великий вплив навіть на інвесторів, які не володіють їхніми акціями.

Незважаючи на останні невдачі та сумніви, усі ці компанії мають величезні конкурентні переваги, які можуть дозволити їм продовжувати процвітати в довгостроковій перспективі. Таку думку, серед інших, висловив професор маркетингу Нью-Йоркського університету Скотт Гелловей, про що говорилося в попередній статті Investopedia.

З іншого боку, в міру того, як бичачий ринок і економічна експансія старіють, і коли ринкова волатильність наростає, відбулося відновився інтерес до цінних акцій над акціями зростання у 2018 році. Якщо ця тенденція збережеться, популярність акції, які колись активно розвивалися, як-от FAANG, може продовжувати знижуватися.