Акції Goldman впали на 33% від максимуму

(Примітка: автором цього фундаментального аналізу є фінансовий письменник і портфельний менеджер.)

Акції Goldman Sachs Group Inc. (GS) впали на 25% з березневих максимумів, що є стрімким падінням для стійкої банківської галузі. Це становить десятки мільярдів доларів втраченої ринкової вартості для інвесторів одного з поважних банків Уолл-стріт. Тепер ситуація може погіршитися, оскільки погані новини наростають для Goldman. Технічний аналіз припускає, що акції можуть впасти ще на 12% від поточної ціни, що знизить GS на 33% від історичного максимуму.

Що погіршує ситуацію, аналітики за останній місяць скоротили свої прибутки та прибутки за четвертий квартал. Також значну вагу на акції мають новини міністра фінансів Малайзії вимогливий що Goldman повертає комісії, сплачені банку за створення інвестиційного фонду.

GS дані за YCharts

Слабка діаграма

Графік показує, що акція наближається до технічної підтримка на рівні 200 доларів. Якщо акція впаде нижче цього рівня підтримки, вона, ймовірно, впаде до наступного регіону підтримки на рівні $183,50. The

індекс відносної міцності (RSI) стабільно знижувався з серпня після піку поблизу перекуплені рівнів. Крім того, RSI перебував у довгостроковому спадному тренді з кінця 2016 року. RSI не зміг досягти нового максимуму на початку 2018 року, незважаючи на те, що акції досягли рекордного максимуму в березні. Це ведмежа дивергенція і свідчить про те, що імпульс залишає акції.

Оцінки скорочення зростання

Протягом останнього місяця аналітики знизили свої оцінки прибутків за четвертий квартал на 3%, а також на 2%.

Оцінки зростання на 2019 рік різко впали з липня. Зараз аналітики очікують зростання прибутків менше ніж на 1% з 5%. Тим часом оцінки доходів також впали до менш ніж 1% з 2% раніше. Ці темпи зростання значно зменшилися порівняно з 2018 роком і повільно повертатимуться в 2020 році.

Оцінки GS EPS на наступний фінансовий рік дані за YCharts

Вартість акцій різко впала з a ціна до матеріальної балансової вартості 1.1, що знаходиться близько до середини його історичного діапазону. З 2014 року коефіцієнт торгується в діапазоні від 0,8 до 1,5.

Уповільнення зростання прибутків у 2019 році є проблемою не тільки Goldman Sachs, але й багато інших великих банків також стикаються з подібним уповільненням. З оцінкою, яка все ще знаходиться в середині свого історичного діапазону, і слабкою технічною діаграмою, хіба що компанія може продемонструвати інвесторам, що 2019 рік буде кращим, ніж вони боялися, акції, ймовірно, продовжать падати.

Майкл Крамер є засновником ТОВ «Мотт Кепітал Менеджмент»., зареєстрований інвестиційний радник та менеджер активно керованого, лише довгий час тематичного портфеля розвитку компанії. Крамер зазвичай купує та утримує акції протягом трьох-п’яти років. Натисніть тут, щоб переглянути біографію Крамера та активи його портфоліо. Представлена ​​інформація призначена лише для освітніх цілей і не має на меті робити пропозиції чи клопотання щодо продажу чи купівлі будь-яких конкретних цінних паперів, інвестицій чи інвестиційних стратегій. Інвестиції пов'язані з ризиком і, якщо не зазначено інше, не гарантуються. Обов’язково проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим консультантом та/або фахівцем з податків, перш ніж застосовувати будь-яку стратегію, обговорювану тут. За запитом консультант надасть список усіх рекомендацій, зроблених за останні дванадцять місяців. Попередні результати не є показником майбутніх результатів.