Чому «бики» від Nvidia можуть бути занадто бичими

(Примітка: автором цього фундаментального аналізу є фінансовий письменник і портфельний менеджер.)

Акції Nvidia Corp. (NVDA) за останні роки різко зросли, при цьому акції виросли майже на 900% з квітня 2015 року, тоді як S&P 500 підскочив лише на 27,3%. Незважаючи на це різке зростання, аналітики все більш оптимістично настроюють виробника чіпів, підвищуючи свої цільові ціни та прогнози прибутків з початку 2018 року. (Докладніше див. також: Nvidia отримає виграш на криптовалютах у 2018 році: РБК.)

Аналітики підвищили свої цільові ціни на Nvidia приблизно до 250 доларів в середньому, що майже на 13,5% вище, ніж поточна ціна акцій близько 220 доларів. Але незважаючи на високу цільову ціну, аналітики відносно неоднозначні, коли справа доходить до їхніх рекомендацій згідно з даними, лише 51% з 37 аналітиків, які охоплюють рейтинг акцій, оцінюють його як «купити» або «перевершити» Ycharts.

NVDA дані за YCharts

Аналітик підвищить оцінки

За оцінками консенсусу, компанія повідомить, що прибутки зросли майже на 95% у першому фінансовому кварталі 2019 року до 1,66 доларів США. Тим часом аналітики бачать, що дохід за квартал зріс майже на 49% порівняно з аналогічним періодом минулого року до 2,883 мільярда доларів. Ці оцінки неухильно зростали з початку 2018 року, коли оцінки прибутку раніше становили 1,12 доларів США, що зросло на 48%, тоді як оцінки доходів підскочили на 17,5% з 2,454 мільярда доларів.

(Ycharts)

Цільове підвищення цін

Середня цільова ціна на акції підскочила на 16% з початку року до 250 доларів з 215 доларів. Але, незважаючи на оптимізм щодо курсу акцій, 41% з 37 аналітиків, які охоплюють акції, мають рейтинг «утримання», а 8% мають рейтинг «продавати», згідно з даними Ycharts, що не є оптимістичним схваленням.

Цільова ціна NVDA дані за YCharts

Не дешево

Акції Nvidia теж не дешеві, якщо врахувати акції в секторі. Середній коефіцієнт PE на один рік у 25 найбільших холдингів у ETF iShares PHLX Semiconductor (SOXX) дорівнює 15,1 з медіаною 13,9. Nvidia є найдорожчими акціями в групі: прибуток у 28 разів у 2020 році оцінюється в 7,87 доларів.

Історія на своєму боці

Nvidia має історію перевершувати очікування, і останній квартал був лише недавнім прикладом. У четвертому фінансовому кварталі 2018 року Nvidia перевищила прогнози доходів більш ніж на 8,5%, тоді як прибутки перевищили оцінку майже на 30%. (Докладніше див. також: Прорив Nvidia спричинив приріст акцій на 14%..)

Коли Nvidia повідомить про результати на початку травня, буде тиснути на Nvidia, щоб досягти значного результату.

​Майкл Крамер є засновником ТОВ «Мотт Кепітал Менеджмент»., зареєстрований інвестиційний радник та менеджер активно керованого, лише довгий час тематичного портфеля розвитку компанії. Крамер зазвичай купує та утримує акції протягом трьох-п’яти років. Натисніть тут, щоб переглянути біографію Крамера та активи його портфоліо. Представлена ​​інформація призначена лише для освітніх цілей і не має на меті робити пропозиції чи клопотання щодо продажу чи купівлі будь-яких конкретних цінних паперів, інвестицій чи інвестиційних стратегій. Інвестиції пов'язані з ризиком і, якщо не зазначено інше, не гарантуються. Обов’язково проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим консультантом та/або фахівцем з податків, перш ніж застосовувати будь-яку стратегію, обговорювану тут. За запитом консультант надасть список усіх рекомендацій, зроблених за останні дванадцять місяців. Попередні результати не є показником майбутніх результатів.