Акції Qualcomm можуть вирости на 8% через підвищення прибутку

(Примітка: автором цього фундаментального аналізу є фінансовий письменник і портфельний менеджер. Він і його клієнти володіють акціями NXPI.)

Qualcomm Inc. (QCOM) у 2018 році акції виросли на 3%, відставаючи від зростання S&P 500 на 7%. Принаймні деякі трейдери опціонів роблять ставку, що Qualcomm зросте на 8% до середини жовтня.

Акції виробника чіпів зростають з кінця квітня, підскочивши на 30% від мінімуму. Зараз аналітики стають оптимістичними щодо акцій, підвищуючи свої прогнози прибутку. Крім того, Qualcomm заявила, що викупить акції на суму 30 мільярдів доларів після скасування угоди про покупку NXP Semiconductors N.V. (NXPI). (Для пов’язаного читання див. також: Акції Qualcomm можуть впасти на 15% на тлі знижених оцінок.)

QCOM дані за YCharts

Ставки на бичачі опціони

У результаті деякі трейдери опціонів роблять ставку на те, що Qualcomm продовжить рости. Кількість дзвінків на суму $70, термін дії яких закінчується 19 жовтня, підвищив рівень відкритого інтересу у вісім разів, приблизно до 16 000 контрактів за останній місяць. Щоб покупець цих дзвінків отримав прибуток, акції повинні були б піднятися вище 71 долара до закінчення терміну дії опціонів. Це було б збільшенням майже на 8% від поточної ціни акції, яка становить приблизно 66 доларів.

Крім того, з кінця липня відкритий інтерес до дзвінків на суму 65 доларів зріс утричі до приблизно 35 000 контрактів. Тепер кількість коллів переважає пут у відношенні більше ніж 5 до 1, що вказує на те, що більше трейдерів роблять ставки на зростання, ніж падіння. Довгий стреддл — купівля як пут, так і колл — припускає, що трейдери очікують, що акції піднімуться або впадуть приблизно на 8%. Він ставить акції в діапазоні від 60 до 71 доларів до середини жовтня.

Покращення заробітку

За останні кілька тижнів аналітики підвищили свої оцінки прибутків компанії. Зараз прогнозується, що прибутки впадуть приблизно на 15% у 2018 році до 3,63 доларів на акцію з попередніх оцінок у 3,29 доларів. Оцінки на 2019 рік також покращилися, тепер прогнозується зростання прибутків більш ніж на 21% порівняно з попередніми оцінками в 16%. (Докладніше див. також: Трейдери опціонів Qualcomm очікують зниження на 13%..)

Оцінки QCOM EPS на наступний фінансовий рік дані за YCharts

Дохід не такий, як Stellar

Очікується, що прогноз доходів також покращиться: тепер очікується, що прибуток знизиться на 3% до 22,4 мільярда доларів у порівнянні з попередніми оцінками в 21,9 мільярдів доларів. Але оцінки доходів на 2019 рік погіршуються, зростаючи лише до 22,5 мільярдів доларів з попередніх прогнозів у 22,6 мільярда доларів.

Оцінка доходів QCOM за поточний фінансовий рік дані за YCharts

Принаймні деякі трейдери роблять ставку на те, що останній ріст акцій Qualcomm триватиме ще деякий час. Ці очікування, здається, пов’язані з покращенням основ. Але щоб акції продовжували зростати в довгостроковій перспективі, компанії потрібно буде продовжувати доводити, що вона може дати кращі результати.

Майкл Крамер є засновником ТОВ «Мотт Кепітал Менеджмент»., зареєстрований інвестиційний радник та менеджер активно керованого, лише довгий час тематичного портфеля розвитку компанії. Крамер зазвичай купує та утримує акції протягом трьох-п’яти років. Натисніть тут, щоб переглянути біографію Крамера та активи його портфоліо. Представлена ​​інформація призначена лише для освітніх цілей і не має на меті робити пропозиції чи клопотання щодо продажу чи купівлі будь-яких конкретних цінних паперів, інвестицій чи інвестиційних стратегій. Інвестиції пов'язані з ризиком і, якщо не зазначено інше, не гарантуються. Обов’язково проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим консультантом та/або фахівцем з податків, перш ніж застосовувати будь-яку стратегію, обговорювану тут. За запитом консультант надасть список усіх рекомендацій, зроблених за останні дванадцять місяців. Попередні результати не є показником майбутніх результатів.