6 Акції великих банків відскочили в результаті великого розвороту

У 2018 році акції банку мали цікавий хід. В результаті податкової реформи та дерегуляції, як очікується, вони значно відставали від ринку в перші два квартали. Поки що в третій чверті, однак, вони вирують попереду, і iSharesETF підрозділ гіганта з управління інвестиціями BlackRock Inc. вказує, що надає перевагу акціям банків у другій половині 2018 року, за The Wall Street Journal. До «великої шістки» американських банків входить Bank of America Corp. (BAC), Citigroup Inc. (C), Goldman Sachs Group Inc. (GS), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Морган Стенлі (РС) та Wells Fargo & Co. (WFC). Усі брали участь у нещодавньому мітингу. (Детальніше див. також: 4 кращі банківські акції за 2018 рік.)

Акції банку: провідний пакет

Запас	Зростання з 29 червня
Банк Америки	11.8%
Citigroup	8.9%
Goldman Sachs	7.8%
JPMorgan Chase	13.4%
Морган Стенлі	6.4%
Уеллс Фарго	6.1%
Індекс банку KBW Nasdaq	6.5%
Регіональний банківський індекс KBW Nasdaq	1.7%
Індекс фінансового сектору S&P 500	6.7%
Індекс S&P 500 (SPX)	5.2%

Джерело: Yahoo Finance, на основі відрегульована близько дані до кінця 7 серпня.

Широко поширені Індекс банку KBW Nasdaq (BKX) відстежує курси акцій 24 найбільших банків США. Навпаки, регіональний банківський індекс KBW Nasdaq (KRX) включає менші банки. Індекс великого банку зріс на 3,7% з початку року (з початку року), тоді як індекс регіональних банків зріс на 4,4%. Хенк Сміт, спів-головний інвестиційний директор у Haverford Trust, сказав журналу: «Хоча акції менших [банків] цього року випередили більші [банківські], нам все ще подобається їх [великі банки] завдяки величезним позитивам, включаючи економічну силу, регуляторну реформу та здатність повертати капітал акціонери».

6 сил, які керують акціями великих банків

Сильні заробітки

Зворотний викуп акцій (Викуп акцій)

Глобальне економічне зростання

Збільшення кредитної активності

Зростання процентних ставок

Ціна акцій Нестабільність

Джерело: The Wall Street Journal.

Розчаруванням для інвесторів в акції невеликих банків стала менша активність щодо злиття, ніж очікувалося, зазначає журнал, додаючи, що переваги від податкової реформи з часом зменшуються. Крім того, акції Fifth Third Bancorp (FITB) зникли у відповідь на оголошення про дороге придбання, що призвело до загального запитання щодо оцінки серед регіональних банків. Повертаючись до великих банків, JPMorgan Chase часто називають лідером групи, враховуючи, що вона є найбільшою за активами, і широко розглядається як добре керована компанія в різних підрозділах, які охоплюють усі основні аспекти промисловість.

JPMorgan Chase: Lean & Fit

За даними WSJ, акції JPMorgan Chase вирвалися вперед у відповідь на сильні результати другого кварталу, які були поширені на кілька основних напрямків бізнесу. Прибуток зріс на 18% рік за рік (YOY) і як доходи, так і прибутки перевершили оцінки аналітиків. Показовий для компанії операційна ефективність, за 12 місяців, що закінчилися 30 червня, він отримав на 16% більше доходу і на 54% більше чистого доходу на працівника, ніж у середньому для своєї групи банків грошових центрів, за даними CSI Market. Зростання доходів у другому кварталі також було значно вище середніх ставок для банків грошових центрів, фінансового сектору в цілому та всього S&P 500, також за CSI Market.

Ведмежий погляд

Незважаючи на недавнє досягнення, чотири з перерахованих вище «великої шістки» все ще мають зниження цін на акції з початку року (з початку року), включаючи Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley і Wells Fargo. Ведмеді грунтують велику частину свого песимізму на тому факті, що великий двозначний відсоток прибутку, який отримується в 2018 рік не буде повторюватися в наступні роки, враховуючи, що вони в основному обумовлені ставкою податку на прибуток підприємств скорочення. (Детальніше див. також: Чому банківські акції можуть впасти ще на 8%.)