Трейдери опціонів KO прагнуть більше після прибутку

Після компанії Coca-Cola (КО) повідомила, що вона перевершила оцінки своїх результатів прибутку за другий квартал, опціонні трейдери вживають заходів, які означають, що вони думають, що ціна акцій буде зростати в майбутньому. Це може стати несподіванкою, враховуючи, що ціна акцій KO виросла менше ніж на 1,3% в день оприлюднення звіту.

Про це повідомляє Coca-Cola прибуток на акцію (EPS) у розмірі $0,68 та $10,13 млрд прибутку, що перевершило очікування аналітиків, які вимагали прибутку на акцію в розмірі $0,56 та доходу в $9,32 млрд. Примітно, що дохід перевищив рівень до пандемії 2019 року, що спонукало гіганта безалкогольних напоїв підвищити свій прогноз на весь рік. До оголошення інвестори підвищили ціни акцій на значну суму опціони ставок в відкритий інтерес.

Обсяги торгівлі опціонами вказували на те, що трейдери купували дзвінки і продаж путів; однак, активність опціонів після прибутку свідчить про те, що трейдери налаштовані з оптимізмом, що KO може продовжувати зростати. Це тому, що прайс-екшн знайшов

підтримка на підвищених рівнях, тоді як опціонна діяльність означає, що трейдери як продають пут, так і купують колл.

Порівняння цінової дії між цінами на акції та діяльністю торгівлі опціонами в дні після прибутків показує деякі докази того, що трейдери опціонів можуть бути оптимістичними. Ціна акцій KO виросла на 1,3% у день прибутку, закрившись значно вище 20-денного періоду ковзне середнє наступного дня після оголошення. Крім того, активність опціону колл зросла, а активність опціону пут зменшилась. Це може статися, тому що трейдери опціонів вважають, що KO знайшла підтримку на цих підвищених рівнях і може продовжити зростання в найближчій перспективі.

Опціонна торгівля представляє діяльність інвесторів, які хочуть хеджувати свої довгі позиції або спекулянти, які хочуть отримати прибуток від правильного прогнозування непередбачуваного руху базових акцій або індекс. Вибір цих інвесторів передбачає прогноз на найближчі тижні. Це тому, що опціонна торгівля — це буквально ставка на ймовірності ринку — ставка, яку роблять трейдери, які в середньому краще поінформовані, ніж більшість інвесторів. Ключ до максимізації цього розуміння полягає в розумінні контексту, в якому відбувалася цінова поведінка. На графіку нижче зображено цінову дію для ціни акцій KO в п’ятницю, 23 липня, ілюструючи налаштування після звіту про прибутки.

Сучасні тенденції

Одномісячна тенденція акцій прорвала акції опір в середині липня і з тенденцією вище, перш ніж піднятися на 1,3% у день оголошення і впасти менше ніж на 1% наступного дня. Ціна закрилася в середньому регіоні, що зображено технічними дослідженнями на цьому графіку.

Дослідження формуються на 20-й день Канал Кельтнера індикатори. Вони показують рівні цін, які кратні Середній істинний діапазон (ATR) для акції. Цей масив допомагає виділити те, як ціна піднялася від середньої частини цього діапазону до верхніх меж. Це зміна ціни від акцій KO означає, що інвестори, можливо, набувають впевненості в тому, що KO рухатиметься вперед.

Спостерігачі графіків можуть розпізнати, що трейдери висловлювали впевненість у прибутках, грунтуючись на тенденції ціни на KO, що наближається до верхньої третини діапазону. Спостерігачі графіків також можуть скласти думку про очікування інвесторів, звертаючи увагу на деталі торгівлі опціонами. До оголошення трейдери, здавалося, очікували, що KO піде вгору після заробітку.

Торгова діяльність

Остання діяльність опціонних трейдерів передбачає, що вони розглядають акції KO недооцінений і придбали опціони колл як ставку на те, що акція закриється в межах, зображених на графіку, між сьогодні і серпнем. 20 наступного місяця термін придатності для варіантів. Коробка в зеленій рамці відображає ціни, які пропонують продавці опціонів колл. Це передбачає 70% ймовірність того, що акції KO закриються в межах цього діапазону або вище до серпня. 20. Тому продавці лише злегка налаштовані. Однак покупці підвищують ці ціни, припускаючи, що покупці вважають ці варіанти заниженими. Оскільки ціна передбачає лише 30% ймовірність того, що ціни закриються вище цієї зеленої коробки, схоже, що покупці готові прийняти ці довгі шанси.

Важливо зазначити, що відкритий інтерес у п’ятницю показав майже 478 000 опціонів на дзвінок порівняно з приблизно 307 000 опціонів пут, що демонструє упередженість, яку мали покупці опціонів, оскільки трейдери віддавали перевагу колу ставить. Зазвичай це означає, що трейдери опціонів очікують зростання ціни. Після заробітку волатильність різко знизилася, але кількість опціонів пут у відкритому інтересі зменшилася, а кількість опціонів колл зросла. Це сигналізує про те, що опціони колл купуються, а не продаються, створюючи бичачі настрої. За страйки на гроші і на один крок у будь-який бік гучність виклику значно переважає гучність розміщення. Обсяг опціонів пут за межами грошей зменшується набагато швидше, ніж обсяг викликів без грошей, Це означає, що більше трейдерів вірять, що ціни на акції KO зростуть, ніж ті, хто вірить, що ціни акцій зростуть зниження.

Фіолетові лінії на діаграмі згенеровані 10-денним дослідженням каналу Keltner, яке в чотири рази перевищує ATR. Цей захід має тенденцію до створення сильно корельованих регіонів сильної підтримки та опору в ціні. Ці регіони з’являються, коли лінії каналу роблять помітний поворот протягом попередніх трьох місяців.

Рівні, які позначають повороти, позначені на діаграмі нижче. Що примітно на цій діаграмі, так це те, що ціни колл і пут знаходяться в такому близькому діапазоні, і достатньо місця для зниження. Це говорить про те, що покупці опціонів не мають твердої впевненості в тому, як буде рухатися компанія протягом тижнів після звіту. Хоча інвестори та опціонні трейдери очікували позитивного руху від звіту, ціна акцій зрушилася на більшу відстань, ніж після останнього звіту про прибутки.

Ці рівні підтримки та опору показують широкий діапазон підтримки та опору для цін. В результаті, можливо, найближчим часом може статися великий рух в будь-якому напрямку. Після попереднього оголошення про прибутки акції KO зросли менше ніж на 1% наступного дня і поступово зростали наступного тижня. Інвестори можуть очікувати такого ж зростання ціни протягом тижня після цього оголошення. За наявності великої кількості можливостей у діапазоні волатильності ціни на акції можуть зрости або впасти більше, ніж очікувалося, найближчим часом; однак у діапазоні волатильності є більше місця для підтримки руху до зниження.

Підведенню

Coca-Cola перевершила очікування аналітиків щодо прибутку на акцію та доходів. Дохід перевищив рівень до пандемії 2019 року, що змусило компанію підвищити прогноз доходів на рік. Інвестори висловлювали довіру до компанії, купуючи акції та відправляючи курс акцій у найвищий діапазон волатильності на графіках. Опціонні трейдери, схоже, купують колл і продають пут, виражаючи бичачі настрої. Однак ця активність дає більше можливостей у діапазоні волатильності для подальшого зниження ціни акцій.