Дохідність казначейських облігацій зросла минулого тижня, а баланс ФРС стабільний
The врожайність на 10-річні ноти казначейства США зросли минулого тижня, хоча Федеральна резервна система не розслабитися його Таблиця балансу за тиждень, що закінчується 10 квітня. Це, ймовірно, зміниться цього тижня, враховуючи, що 15 квітня є датою погашення деяких випусків із терміном погашення.
Тривають дебати щодо того, чи впливає «кількісне посилення» на економічне зростання. Представники ФРС кажуть, що це не так. Моя думка збігається з думкою президента Трампа, який погоджується з моєю передумовою, що будь-яка форма посилення завдасть шкоди економіці. Ви просто не можете забрати мільярди і мільярди з банківської системи без шкоди для економіки!
Баланс ФРС залишається на рівні 3,936 трильйона доларів, що на 564 мільярди доларів менше від піку в 4,5 трильйона доларів наприкінці вересня 2007 року. Я закликаю ФРС залишити ставка федерального фонду від 2,25% до 2,50% до 2019 року і потенційно до кінця 2020 року після президентських виборів. ФРС продовжить вичерпувати баланс до вересня 2019 року, але перерва пізніше цього року стане паузою, а не кінцем кількісного посилення.
Стратегія балансу Федеральної резервної системи: Федеральна резервна система припинить розгортання в кінці вересня 2019 року. Федеральна резервна система встановила графік скорочення на 50 мільярдів доларів у квітні, а потім на 35 мільярдів доларів на кожен із наступних п'яти місяців до вересня. Це буде додаткові 225 мільярдів доларів у зв’язку з посиленням ФРС і знизить баланс до 3,731 трильйона доларів, що не відповідатиме заявленій головою Пауеллом цілі – 3,5 трильйона доларів. Ці додаткові 231 мільярд доларів, ймовірно, будуть заплановані після виборів 2020 року.
Денний графік прибутковості 10-річних казначейських облігацій США
Щоденний графік прибутковості 10-річних казначейських облігацій США показує, що дохідність зросла до 2,567% минулого тижня після торгів на 2,340% 28 березня. Минулого тижня прибутковість закінчилася на рівні 2,563%, наближаючись до мого місячного, піврічного та квартального рівнів 2,576%, 2,605% і 2,759% відповідно. Рівень ризику цього тижня становить 2,471%.
Тижневий графік прибутковості 10-річних казначейських облігацій США
Тижневий графік прибутковості 10-річних казначейських облігацій США показує, що зниження дохідності почалося з високої прибутковості в 3,261%, встановленої протягом тижня жовтня. 12, коли фондовий ринок досяг піку. Ця врожайність протрималася 200 тижнів просте ковзне середнє, або "повернення до середнього», на 2,356% протягом тижня 29 березня. Закриття цього тижня вище його п’ятитижневої модифікованої ковзної середньої на рівні 2,572% зрушить тижневий графік на негативний рівень, сприятливо вплинувши на зростання прибутковості. 12 x 3 x 3 щотижня повільно стохастичне читання минулого тижня зросла до 25.41 з 21.30 5 квітня.
Денний графік для SPDR S&P 500 ETF (SPY)
SPDR S&P 500 ETF (Шпигун), також відомий як Spiders, закритий у п’ятницю на позначці $190,25, що на 24,3% вище, ніж у грудні. 26 найнижчий рівень у 233,76 дол. США і лише на 1,3% нижче історичного внутрішньоденного максимуму в 293,94 дол., встановленого у вересні. 21. Мій місячний та піврічний рівні вартості становлять 272,17 і 266,14 доларів відповідно, з моїми тижневими та річними опорами на рівні 288,38 та 285,86 доларів відповідно, а мій квартальний рівень ризику становить 297,56 доларів США.
Тижневий графік для SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Тижневий графік для павуків позитивний, але перекуплені, при цьому ETF вище його п’ятитижневої модифікованої ковзної середньої на рівні 281,24 дол. США та вище 200-тижневої ковзної середньої ковзне середнє, або «повернення до середнього», на рівні 239,58 доларів США після того, як це середнє значення протягом тижня трималося на рівні 234,71 доларів США грудня 28. Щотижневе повільне стохастичне читання 12 x 3 x 3 зросло до 92,77 минулого тижня, з 90,70 5 квітня і перевищило поріг перекупленості в 80,00. SPY зараз перебуває в стані «роздування параболічної бульбашки» з показником вище 90,00.
Як використовувати мої рівні цінності та рівні ризику: Рівні вартості та рівні ризику базуються на останніх дев’яти тижневих, щомісячних, квартальних, піврічних та річних закриттях. Перший набір рівнів був заснований на закритті в грудні. 31. Початковий піврічний та річний рівні залишаються в грі. Тижневий рівень змінюється щотижня. Місячний рівень змінювався наприкінці січня, лютого та березня. Квартальний рівень був змінений наприкінці березня.
Моя теорія така, що дев'ять років волатильність між закриттями достатньо, щоб припустити, що всі можливі бичачі або ведмежі події для цінного паперу враховані. Щоб уловити волатильність цін на акції, інвесторам слід купувати акції за слабкими цінами до рівня вартості та зменшувати свої активи до ризикованого рівня. Поворот — це рівень цінності або рівень ризику, який було порушено протягом періоду часу. Поворотні опори діють як магніти, які мають високу ймовірність повторного тестування до того, як закінчиться їх часовий горизонт.
Як використовувати 12 x 3 x 3 тижневих повільних стохастичних показань: Мій вибір використання 12 x 3 x 3 тижневих повільних стохастичних показань був заснований на backtesting багато методів читання імпульсу ціни акцій з метою знайти комбінацію, яка призвела до найменшої кількості помилкових сигналів. Я зробив це після краху фондового ринку в 1987 році, тому я був задоволений результатами вже більше 30 років.
Стохастичне свідчення охоплює останні 12 тижнів максимумів, мінімумів і закриття акцій. Існує необроблений розрахунок різниць між найвищим максимумом і найнижчим мінімумом у порівнянні з закриттям. Ці рівні змінено на швидке читання та повільне читання, і я виявив, що повільне читання працює найкраще.
Стохастичне показання шкали від 00.00 до 100.00, при цьому показники вище 80.00 вважаються перекупленими, а показники нижче 20.00 вважаються перекупленими. перепроданість. Нещодавно я помітив, що акції мають тенденцію досягати піку та знижуватися на 10–20% і більше незабаром після того, як показники піднімуться вище 90,00, тому я називаю це «параболічним бульбашком, що роздувається», оскільки бульбашка завжди вибухає. Я також називаю показання нижче 10.00 «занадто дешевими, щоб їх ігнорувати».
Розкриття інформації: автор не має позицій у жодних згаданих цінних паперах і не планує відкривати будь-які позиції протягом наступних 72 годин.