Чому постачальники Apple падають у міру процвітання мегатехнологій

(Примітка: автором цього фундаментального аналізу є фінансовий письменник і портфельний менеджер. Він і його клієнти володіють акціями SWKS.)

За останні 52 тижні технологічні акції зросли вгору завдяки технологічному SPDR ETF (XLK) більше ніж на 37 відсотків, але дві Apple Inc. (AAPL) постачальники зазнали серйозної боротьби. Обидва Qorvo Inc. (QRVO) і Skyworks Solutions Inc. (SWKS) зросли лише на 8 і 10 відсотків. Ці дві акції різко впали на початку листопада, коли ринок почав падати через останній «суперцикл» iPhone.

Найдивовижніше те, що, коли ринок нових iPhone погіршився, акції Apple продовжували процвітати і зберегти прибуток минулого року, тоді як акції Skyworks і Qorvo впали майже на 16 відсотків з початку Листопад. Виходячи з продуктивності трьох акцій, схоже, ринок вже вирішив, що останній Apple супер Цикл досяг свого піку, незважаючи на те, що навіть не було повідомлено про одну чверть продажів iPhone або навіть наперед дано.

SWKS дані за YCharts

Super Cycle Gone Bust

До різкого падіння як Skyworks, так і Qorvo подорожчали майже на 55 відсотків за період з 6 листопада 2016 року по 6 листопада 2017 року.

Тим часом Apple зросла майже на 60 відсотків за цей же період, оскільки інвестори почали мріяти про наступний цикл iPhone. Попередній суперцикл стався, коли Apple випустила iPhone 6 і iPhone 6 Plus у вересні 2014 року, представивши нові більші телефони.

SWKS дані за YCharts

Не той самий цикл

Але до цього моменту захоплення iPhone 8, iPhone 8 Plus та iPhone X швидко ослабло в порівнянні з циклом iPhone 6. iPhone 6 був випущений у вересні 2014 року, а акції Skyworks зросли і досягли піку в червні 2015 року, майже через дев’ять місяців після виходу iPhone 6.

Але акції Apple досягли піку в лютому 2015 року, майже через 4 місяці після релізу, що в кінцевому підсумку призвело до того, що акції Apple скоротилися майже на 27 відсотків із приблизно 130 доларів до 95 доларів.

SWKS дані за YCharts

Дуже різний цикл

Але цей цикл, здається, дуже інший і не виправдав галасу з акціями Skyworks і Qorvo досягли піку приблизно в той самий час, що й на початку випуску iPhone X листопад 2017 року. Тим часом акції Apple також зупинилися, але ще не знизилися. Це залишає задуматися, чи постачальники цього разу опустять Apple. Ця боротьба зараз ведеться на ринках із недостатньою продуктивністю Skyworks та Qorvo, тоді як Apple зупиняється, незважаючи на потужність технологічного сектору.

Поки що невідомо, наскільки сильний чи слабкий останній суперцикл Apple iPhone, наскільки правильний чи неправильний буде ринок.

Майкл Крамер є засновником ТОВ «Мотт Кепітал Менеджмент»., зареєстрований інвестиційний радник та менеджер активно керованого, лише довгий час тематичного портфеля розвитку компанії. Крамер зазвичай купує та утримує акції протягом трьох-п’яти років. Натисніть тут, щоб переглянути біографію Крамера та активи його портфоліо. Представлена ​​інформація призначена лише для освітніх цілей і не має на меті робити пропозицію чи клопотання щодо продажу чи купівлі будь-яких конкретних цінних паперів, інвестицій чи інвестиційних стратегій. Інвестиції пов'язані з ризиком і, якщо не зазначено інше, не гарантуються. Обов’язково проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим консультантом та/або фахівцем з податків, перш ніж застосовувати будь-яку стратегію, обговорювану тут. За запитом консультант надасть список усіх рекомендацій, зроблених за останні дванадцять місяців. Попередні результати не є показником майбутніх результатів.