Як Джозеф Джетт з Кіддера Пібоді втратив 350 мільйонів доларів?
Для Kidder, Peabody & Co. 1980 -ті закінчилися на дуже кислій ноті. Його зірковий банкір, Марті Сігель, був у центрі Іван Боєський скандал, який вибухнув у 1987 році. General Electric Co. (GE) стала материнською компанією Kidder Peabody, коли вона придбала банк у 1986 році і була зобов’язана сплатити штрафи у розмірі 26 мільйонів доларів у рамках розрахунку з тодішніми США. Адвокат Руді Джуліані. Поступово Кіддер Пібоді повернувся до прибутковості під керівництвом Сі Каткарта та його наступника Майка Карпентера.
На жаль для Кіддер Пібоді, внутрішні проблеми не були закінчені. Джозеф Джетт був торговцем облігаціями на його державному облігаційному столі. Його робота полягала в тому, щоб отримувати прибуток від різниці в цінах на звичайні ванільні державні облігації та облігації з нульовим купоном. Робота Джетта включала зачистку та/або відновлення облігацій, якими можна скористатися арбітраж можливості. Але Джетт виявив збій у комп'ютерній системі Кіддера; щодня він буде реєструвати прибуток від форвардного відновлення, навіть якщо угоди будуть нікчемними після розрахунку.
Нікого не жартує
Система Kidder Peabody була розроблена для підрахунку прибутку, одночасно даючи час для урегулювання угод. Рухаючи свої угоди знову і знову, Джозеф Джетт зміг утримувати прибуток, відкладаючи остаточну операцію, що обов'язково спричинило б збиток, рівний неправдивому прибутку.
Оновлення системи на тих самих несправних підставах дозволило йому входити в більше фальшивих угод, що дозволило їм довше плавати. GE помітила, що портфель Кіддера стає надзвичайно важким і перерозподілений в облігаціях. GE сказав Kidder зменшити свою частку, після чого було виявлено шахрайство Джетта.
Було здійснено близько 350 мільйонів доларів у фальшивих угодах, а Джетту було виплачено 8 мільйонів доларів бонусів за результати діяльності за фальшиві торги. Бонуси Джетта зробили його головною метою SEC розслідування. Цікаво, що Джетт заперечив приховування угод і поклав провину на керівництво Кіддер Пібоді, заявивши, що компанія свідомо займається шахрайством, намагаючись повернути контроль над фірмою від GE. Його найсерйозніші звинувачення були скасовані в апеляційному порядку.
Kidder Peabody розплутали з GE, коли материнська компанія продала інвестиційний банк PaineWebber, мабуть, через гнів на те, що за короткий час він мав справу з двома гучними торговими скандалами володіла ним.