Як Goldman Sachs заробляє: фінансові послуги державного та приватного секторів

Goldman Sachs, один з провідних світових інвестиційних банків та компаній фінансових послуг, генерує гроші за допомогою своїх чотирьох основні операційні сегменти: інвестиційне банкінг, інституційне обслуговування клієнтів, інвестування та кредитування та інвестиції управління.Серед фінансові установи які заслужили громадську популярність під час банківська криза 2007-08 років, мало хто встав на ноги, як Goldman Sachs (GS). The субстандартна іпотека фіаско одночасно приносило користь і гальмувало фірмі Уолл-стріт, приносячи їй незвичайні прибутки, роблячи її мішенню для величезної суми короткострокових кредитів Федеральний резерв. Goldman Sachs став а чистий позичальник і емблемою всього диявольського щодо високих фінансів. Сьогодні фірма сидить на вершині ландшафту з меншою, але більшою, управління інвестиціями і банківські компанії, кожна з яких вміє заробляти мільярди грошей.Це як частина ProShares UltraPro Short S & P500 ETF.

17 липня 2018 року Goldman Sachs назвала Девіда Соломона новим

головний виконавчий директор (Генеральний директор), змінивши Ллойда Бланкфейна, який керував компанією з 2006 року. Інвестиційний банкір -ветеран перейшов на посаду у жовтні. 1 того року.

Згідно зі своїм щорічним звітом за 2019 рік, Goldman Sachs за 2019 рік отримала понад 36,55 млрд доларів чистого доходу, що становить 10% ROE і 10,6% РОТЕ. Станом на середину липня 2020 року ринкова капіталізація компанії склала 74,33 млрд доларів.

Бізнес -модель Goldman Sachs

Goldman Sachs, розташована в більш ніж 30 країнах, поділяє свою діяльність на чотири сектори: інвестиційного банкінгу, глобальні ринки, управління активами, а також управління споживачами та багатством.

Інвестиційно -банківський бізнес Goldman Sachs

Інвестиційний банкінг - це послуга, яка зробила Goldman Sachs рівними частинами відомими та сумнозвісними. Сегмент інвестиційного банкінгу включає такі послуги, як фінансові консультації для компаній усіх видів, андеррайтинг власного капіталу та андеррайтинг боргів.В останні роки відділ інвестиційного банкінгу Goldman Sachs займався первинні публічні пропозиції для таких різноманітних компаній, як гігант соціальних медіа Snap (SNAP), веб -сайт списків нерухомості Redfin, продавець модних підписок Stitch Fix (SFIX), служба доставки їжі Блакитний фартух (КВІТН), та онлайн -ринку автомобілів CarGurus (ЗАГРУЗКА).    У 2018 році фірма мала намір збільшити охоплення більш ніж 1000 нових компаній.

Один з Голдман Сакс Найбільше IPO за останній час - для новин Twitter Inc. (TWTR) у 2013 році, що заробило фірмі більше 20 мільйонів доларів. Якщо це звучить мало, це так. Якщо це звучить теж маленький, це не так Goldman Sachs та її партнери взяли мізерні 3,25% грошей, зібраних Twitter у ході IPO, але наміри компанії мав здійснювати первинний продаж публічної компанії за знижку в надії залучити майбутній бізнес.Здається, спрацювало. Інвестиційний банкінг за минулий рік заробив для Goldman Sachs 6,79 млрд доларів, що приблизно на 8,5% менше, ніж у 2018 році.

Інституційний бізнес -сервіс Goldman Sachs

Вимірюючи як дохід, так і прибуток, найбільший із цих секторів - це інституційні послуги клієнтів, які обслуговують інституційних клієнтів (не послуги клієнтів інституційного характеру). Це корпоративний спосіб визначення Goldman Sachs маркетинг діяльності. Goldman Sachs займає великі позиції в певних акціях (а також опціонах, ф'ючерсах тощо) деривативи), які вона може потім продати - гарантуючи, або принаймні полегшуючи, ринок на ринку цінні папери. Інституційні послуги клієнтів заробили Goldman Sachs 13,48 млрд доларів у 2018 році, що становить близько 37% доходу фірми. Заробіток інституційних послуг клієнтів збільшився більш ніж на 13% у порівнянні з 2017 роком.

Інвестиційний та кредитний бізнес Goldman Sachs

Інвестиції та кредитування - це місце, де Goldman Sachs користується найбільшою віддачею від своїх зусиль. Зрештою, інвестиційний банк - це банк. Goldman Sachs позичає гроші своїм корпоративним клієнтам, а також має відділ, який пропонує забезпечені кредити багатим людям. Подумайте про отримання кредитів, але тільки для пулу позичальників із зірковим кредитом і тим, що може повернути кожен цент боргу. Існує причина, чому кредитування в якості Goldman Sachs є більш вигідним, ніж у сусідстві позикова акула робить це. Операції перших також менш брудні.

Власні інвестиції Goldman Sachs включають нерухомості володіння, борги та ті ж акції, які купують звичайні люди, але в набагато більшому масштабі. Інвестиції та кредитування принесли фірмі 8,25 млрд доларів у 2018 році, що на 14% вище, ніж у 2017 році.

Бізнес з управління інвестиціями Goldman Sachs

Останній сектор, про який потрібно говорити, - це управління інвестиціями, необхідна складова будь -якого успішного інвестиційного банку. Інвестиційний менеджмент - це місце, коли багатий клієнт або представник великого фонду чи установи сідає з професіоналом Goldman Sachs і каже: «Зростайте гніздове яйце"," Тримай мене на крок попереду податківців "або" Як ми можемо забрати руки мого колишнього чоловіка з моїх грошей? " Інвестиції Управління не звучить настільки технологічно - це не так, але воно вимагає спеціалізованих знань, які втомлюють предмет. Кілька фірм мають інтелектуальний потенціал для управління гігантськими інвестиціями клієнтів. Але Goldman Sachs - це те, що робить.

Велика частина доходу в цьому сегменті надходить від заохочувальні збори, оплачується акціонерів до розпорядників коштів за їх здатність не руйнувати або послаблювати інвестиції. Інвестиційний менеджмент приніс минулого року прибуток Goldman Sachs у розмірі 7,02 мільярда доларів, що порівняно з цифрами по кожному сегменту, окрім послуг інституційних клієнтів.

Плани на майбутнє

Згідно з останнім щорічним звітом, майбутні плани Goldman Sachs передбачають зміцнення існуючого бізнесу шляхом поглиблення існуючих відносин з клієнтами та надання нових бізнес -можливостей для кращого обслуговування нових та нових повернень партнери. Компанія спеціально прагне збільшити деякі свої платні та періодичні потоки доходів, водночас досягаючи підвищеної операційної ефективності для всієї компанії.

Повний капітальний ремонт

Починаючи з переходу генерального директора восени 2018 року, Goldman здійснив серйозний огляд та потенційний ремонт кожного з чотирьох своїх основних сегментів.Очікуйте, що компанія буде продовжувати переглядати та вдосконалювати свої пропозиції, щоб краще відповідати зростаючій клієнтській базі, не обов’язково змінюючи свою фундаментальну бізнес -стратегію.

Основні виклики

Фінансова криза 2008 р. Спричинила розвиток деяких великих фінансових фірм (напр. Брати Леман) поза бізнесом.Інші, наприклад American International Group, Inc. (AIG) та Bank of America Corp. (BAC), вижив лише завдяки примусовій підтримці з боку американських платників податків. Goldman Sachs знаходиться десь посередині. Він отримав 10 мільярдів доларів через Програма надання допомоги з проблемних активів, і навіть більше, ніж опосередковано через інші TARP бенефіціарів.Через 10 років Goldman Sachs є надійною компанією замість історичної виноски. Тим не менш, компанія все ще стикається з жорсткою конкуренцією з боку кадрів інших відомих інвестиційних банків та великих фінансових установ. Крім того, регуляторні заходи, що регулюють інвестиційні банки, є суворими і завжди мають потенціал стати ще більшими в майбутньому. Хоча ніхто не може передбачити майбутнє, короткострокові перспективи Goldman Sachs, ймовірно, також будуть характерні постійна прибутковість або продовження подачі уряду, на які розумний інвестор не повинен ставити проти.