Заробіток на Amazon: що шукати в AMZN

Amazon.com Inc. (AMZN) повідомили про значне зростання прибутків і доходів у багатьох кварталах протягом останніх двох років як клієнтів на ранніх стадіях пандемії COVID-19 скористалася перевагами онлайн-пропозицій компанії пандемія. Але зростання доходів компанії зараз різко сповільнюється. Причини включають уповільнення економіки та розгалужену мережу виконання замовлення, яка скорочує прибутки. Крім того, Amazon відчуває тиск через високу інфляцію та триваючі судові дії антимонопольних регуляторів.

Інвестори спостерігатимуть, як ці фактори вплинули на ефективність Amazon, коли компанія звітуватиме про прибутки 28 липня 2022 року за другий квартал 2022 фінансового року. Аналітики прогнозують різке падіння

прибуток на акцію (EPS) у порівнянні з минулим роком (YOY), у поєднанні з найменшим зростанням доходу принаймні за 19 кварталів. Зауважте, що всі дані щодо прибутку на акцію відображають розподіл акцій Amazon у співвідношенні 20 за 1, який набув чинності на початку червня.

Інвестори також зосереджуватимуться на доходах від Amazon Web Services (AWS), високорентабельного продукту компанії. хмарні обчислення бізнес. AWS все ще становить відносно невелику частку від загального доходу компанії, але генерує значну частину операційного доходу Amazon. Аналітики прогнозують, що дохід AWS зростатиме набагато швидше, ніж загальний дохід компанії, але все ще сповільнюється.

Протягом останнього року акції Amazon відставали від більш широкого ринку. З липня до початку вересня 2021 року акції різко рухалися вбік, а потім досягли піку в середині листопада. Потім акції впали з листопада до кінця січня 2022 року, перш ніж трохи підсилитися після публікації прибутків Amazon за 4 квартал 2021 фінансового року. Однак у період з березня по травень 2022 року акції різко впали, і з тих пір їм вдалося відновити лише невелику частину цього падіння. Станом на 27 липня загальна прибутковість акцій Amazon за 1 рік склала -34,7%, що нижче доходності індексу S&P 500 на -10,9%.

Історія доходів Amazon

Останніми роками Amazon демонструє значне зростання прибутку на акцію, який зріс на 81,7% у 2020 фінансовому році та на 53,2% у 2021 фінансовому році. Прибуток знизився лише в двох з останніх дев'яти кварталів. Однак стабільне зростання EPS Amazon різко змінило курс минулого кварталу. Компанія опублікувала збиток у розмірі 0,39 долара на акцію за 1 квартал 2022 фінансового року, що стало першим квартальним збитком Amazon за кілька років. Хоча аналітики не прогнозують нових втрат у другому кварталі 2022 фінансового року, вони все ж очікують різкого зниження прибутку на акцію.

Зростання доходів Amazon також впало в останні квартали, хоча й не настільки різко. У другому кварталі 2018 фінансового року компанія повідомила про зростання доходу на 39,3% порівняно з аналогічним періодом минулого року. Цей показник сповільнився до 19,9% у другому кварталі 2019 фінансового року, а потім знову зріс до 40,2% у другому кварталі 2020 фінансового року. У першому кварталі 2021 фінансового року зростання доходу досягло 43,8% порівняно з аналогічним періодом минулого року, але з того часу воно різко сповільнилося. Він сповільнився до 27,2% у другому кварталі 2021 фінансового року та до 7,3% у річному обчисленні до першого кварталу 2022 фінансового року. За оцінками аналітиків, у другому кварталі 2022 фінансового року зростання доходів Amazon продовжуватиме сповільнюватися до 5,3% у річному обчисленні. Це найменший квартальний ріст доходу компанії за принаймні чотири з половиною роки.

Ключова статистика Amazon
Оцінка на 2 квартал 2022 фінансового року	2 квартал 2021 фінансового року	2 квартал 2020 фінансового року
Прибуток на акцію ($)	0.14	0.75	0.52
Дохід (млрд. дол. США)	119.1	113.1	88.9
Дохід від веб-сервісів Amazon (млрд. дол. США)	19.5	14.8	10.8

^{Джерело: Видима Альфа}

Ключова метрика

Як згадувалося вище, інвестори також зосереджуватимуться на доходах від AWS, платформи хмарних обчислень Amazon. AWS пропонує розробникам ряд технологічних послуг на вимогу, таких як обчислення, зберігання, база даних, аналітика, машинне навчання та інші послуги. Цими послугами в основному користуються стартапи, підприємства, державні установи та наукові установи. Бізнес компанії AWS генерує набагато вищу маржу, ніж її електронна комерція бізнес. У 2021 фінансовому році Amazon Глобальні роздрібні продажі та бізнес-сегменти, засновані на передплаті, створили близько 87,5% загального доходу компанії, тоді як AWS припадає лише на 12,5%. Однак на AWS припало 63,3% загального операційного доходу за рік, що робить його основним джерелом прибутку Amazon.

Останніми роками доходи Amazon від AWS різко зросли, причому квартальне зростання становило від 28,0% до майже 50,0% у кожному з останніх 17 кварталів. З початку 2018 фінансового року доходи AWS майже зросли в чотири рази. Дохід від AWS залишався високим під час пандемії COVID-19, оскільки компанії, співробітники яких працюють вдома, все ще використовували хмарні сервіси Amazon. Аналітики очікують, що дохід від AWS зросте на 31,6% порівняно з аналогічним періодом минулого року у другому кварталі 2022 фінансового року. Це зростання є помітним уповільненням з 4 кварталу 2021 фінансового року, коли дохід зріс на 39,5%.