Попередній перегляд звіту про прибутки Nvidia за 2 квартал 2023 фінансового року: на що звернути увагу

Nvidia Corp. (NVDA) прибуток і дохід стрімко зростали протягом більшої частини останніх двох років. Оскільки пандемія COVID-19 перенесла роботу та розваги вдома, попит на продукцію компанії різко зріс. Але Nvidia зараз стикається з різким уповільненням зростання, а також з проблемами регулювання. Нещодавно компанія погодилася сплатити штраф у розмірі 5,5 мільйонів доларів федеральним органам регулювання цінних паперів звинувачення в тому, що Nvidia не змогла належним чином розкрити доходи від майнінгу криптовалюти протягом двох кварталів у 2018 році.

Інвестори будуть дивитися, як Nvidia впорається з цими проблемами, коли компанія звітує про прибутки в серпні. 24, 2022 за 2 квартал 2023 фінансового року. Останній фінансовий рік Nvidia (

FY) закінчився січ. 30, 2022. Аналітики очікують прибуток на акцію (EPS) буде падати в порівнянні з минулим роком (YOY) другий квартал поспіль, тоді як дохід зростатиме найповільніше за останні два роки.

Інвестори також зосереджуватимуться на доходах центрів обробки даних Nvidia, ключовому показнику продажів, які генерує сегмент бізнесу компанії, що швидко зростає. Nvidia виробляє чіпи, які використовуються в центрах обробки даних. Попит на послуги центрів обробки даних зріс на тлі пандемії, що спричинило зростання попиту на чіпи Nvidia. Аналітики прогнозують, що дохід компанії від центрів обробки даних значно зросте порівняно з попереднім роком у другому кварталі 2023 фінансового року, але повільніше, ніж за останні два квартали.

Прогнози також показують, що річний дохід компанії від центру обробки даних за 2023 фінансовий рік вперше перевищить її річний дохід від ігор. Слід зазначити, що придбання Nvidia Mellanox Technologies Ltd., завершене в 2020 році, різко підвищило дохід Nvidia від центрів обробки даних.

Акції Nvidia значно зросли в жовтні та листопаді 2021 року, що призвело до публікації прибутків компанії за 3 квартал 2022 фінансового року в середині листопада. До березня 2022 року акції поступово втратили більшу частину цього зростання, а пізніше того ж місяця знову ненадовго підскочили. З березня по липень цього року акції Nvidia різко впали, відстаючи від ринку вперше за багато місяців. За останні два місяці акції показали помірне зростання. Станом на серп. 23 вересня акції Nvidia забезпечили загальну прибутковість за 1 рік на рівні -21,3%, що значно поступається доходності S&P 500 на рівні -7,6%.

Історія прибутків Nvidia

Щоквартальний прибуток на акцію Nvidia історично був неоднозначним. За період з 4 кварталу 2019 фінансового року до 3 кварталу 2020 фінансового року Nvidia опублікувала п’ять кварталів поспіль про зниження прибутку на акцію порівняно з аналогічним періодом минулого року. Однак, починаючи з 4 кварталу 2020 фінансового року, ця тенденція різко змінилася, і квартальний прибуток на акцію збільшувався порівняно з минулим роком протягом дев’яти кварталів поспіль до 4 кварталу 2022 фінансового року. Протягом цього періоду прибуток на акцію більш ніж подвоївся порівняно з аналогічним періодом минулого року протягом чотирьох з цих дев’яти кварталів. Але в останні два квартали прибуток на акцію знизився порівняно з минулим роком. У другому кварталі 2023 фінансового року аналітики очікують зниження на 46,7%, що стане найбільшим квартальним падінням порівняно з минулим роком за три роки.

Nvidia також спостерігала схожу тенденцію щодо доходу, який у 2019 та 2020 фінансових роках знизився порівняно з попереднім роком протягом кількох кварталів. Однак відтоді дохід зростав порівняно з минулим роком протягом 10 кварталів поспіль до 1 кварталу 2023 фінансового року. Зростання доходу досягло свого піку в першому кварталі 2022 фінансового року, піднявшись на 83,8%. Зростання залишалося стабільним, але помітно сповільнилося протягом останніх кількох кварталів. У другому кварталі 2023 фінансового року очікується, що дохід зросте на 11,1%, що є найменшим зростанням за останні 11 кварталів.

Ключова статистика Nvidia
Оцінка на 2 квартал 2023 фінансового року	2 квартал 2022 фінансового року	2 квартал 2021 фінансового року
Прибуток на акцію ($)	0.50	0.94	0.25
Дохід (млрд. дол. США)	7.2	6.5	3.9
Дохід центру обробки даних (млрд. дол. США)	3.9	2.4	1.8

^{Джерело: Видима Альфа}

Ключова метрика

Як згадувалося вище, інвестори також будуть зосереджені на доходах центрів обробки даних Nvidia. Nvidia традиційно спеціалізується на виготовленні чіпів для ігрової та графічної індустрії, будучи піонером у розробці графічних процесорів (GPU). Виявляється, надійні обчислювальні можливості, які використовуються графічним процесором для живлення відеоігор і графічного програмного забезпечення, також добре підходять для таких технологій, як ШІ та машинне навчання. Обидві ці технології стають все більш важливими для швидко зростаючого ринку центрів обробки даних. Попит на віддалену обчислювальну потужність суттєво зріс під час пандемії, оскільки все більше людей почали працювати з дому, а компанії були змушені перевести певні операції в Інтернет.

Інвестори будуть уважно спостерігати за ознаками того, що великі прибутки Nvidia у центрі обробки даних, можливо, були пов’язані виключно з пандемією, і, отже, можуть бути непостійними. Деякі тенденції свідчать про те, що це може бути так: дохід центрів обробки даних зріс найшвидше у другому та третьому кварталах 2021 фінансового року, коли була розпал пандемії, і відтоді сповільнився. Але багатообіцяючою ознакою є те, що дохід центру обробки даних продовжує зростати швидше, ніж Nvidia дохід від основного ігрового бізнесу, що може відображати справжню зміну загального попиту на продукти Nvidia. У другому кварталі 2023 фінансового року аналітики прогнозують, що квартальний дохід центрів обробки даних зросте на 64,7% порівняно з аналогічним періодом минулого року. Це майже вдвічі більше, ніж у тому ж кварталі роком раніше, хоча й трохи повільніше, ніж у попередні два квартали.