Інвестори зітхнули з полегшенням, оскільки депозити в регіональних банках стабілізувалися
Після весняного банкрутства банків акції кредиторів різко зросли, незважаючи на неоднозначні прибутки
Результати прибутків за другий квартал регіональних банків США цього тижня показали, що депозити стабілізувалися після банкрутства банків ранньою весною, що спричинило хвилю зняття коштів стурбованими клієнтами.
ОСНОВНІ ВИСНОВКИ
- Звіти про прибутки за другий квартал показують збільшення депозитів у ключових регіональних банках.
- Незважаючи на неоднозначні прибутки, акції регіональних кредиторів зросли, стерши деякі з їхніх значних весняних втрат.
- Не дивлячись на деякі тривоги, проблеми з кредитами, пов’язані з проблемним ринком комерційної нерухомості, наразі вирішені.
Депозити приходять до банку разом із довірою інвесторів
Деякі відомі регіональні банки повідомили про збільшення депозитів у другому кварталі порівняно з попередніми трьома місяцями, коли шквал зняття коштів сколихнув фінансові ринки.
Загалом кажучи, ця тенденція, здається, змінилася. Більшість банків, які звітували про прибутки цього тижня, зафіксували невелике зростання депозитів порівняно з першим кварталом.
| Депозити регіональних банків незначно зросли в другому кварталі | |
|---|---|
| банк | Зміна депозитів порівняно з 1 кв |
| Західний альянс (WAL) | 7% |
| Citizens Financial (CFG) | 3% |
| KeyCorp (КЛЮЧ) | 1% |
| Zions Bancorp (Сіон) | 7% |
| Перший горизонт (FHN) | 16% |
| П'ятий третій банк (FITB) | 1% |
| East West Bancorp (EWBC) | 3% |
Зітхнувши цього тижня з полегшенням, інвестори підняли акції більшості регіональних кредиторів, незважаючи на неоднозначні прибутки.
Invesco KBW Regional Banking ETF, проксі для відстеження регіонального банківського індексу KBW, підскочив на 9% за перші чотири торгові дні цього тижня, а сьогодні впав на 1%. Індекс впав на 37% з початку лютого до середини травня; з початку року він знизився на 14%.
Вищі ставки ФРС завдають шкоди депозитам — і неоднозначні результати
Банкротство Silicon Valley Bank і Signature Bank у Нью-Йорку в середині березня, пов’язане зі значними нереалізовані балансові збитки, змусив вкладників та інвесторів збентежитись.
Федеральна резервна система та уряд США швидко вжили заходів для підтримки ліквідності в банківській системі, але потрясіння тривали до другого кварталу. First Republic Bank, інший великий кредитор Західного узбережжя, зазнав банкротства на початку травня. Його закриття стало другим за величиною банкрутством банку в історії США.
Підвищення процентної ставки ФРС за останні 16 місяців підживлювало нереалізовані збитки, які спричинили банкротство. Вони також сплачували вищі відсоткові витрати, ніж регіональні кредитори за останні роки.
Ці вищі процентні витрати призвели до неоднозначних результатів прибутку, які, однак, приблизно відповідали очікуванням аналітиків.
У П’ятому Третьому Банку, розташованому в Цинциннаті (FITB), наприклад, чистий прибуток зріс на 7% порівняно з тим самим кварталом минулого року, оскільки резерви на покриття кредитних збитків дещо зменшилися. Але в Клівлендській KeyCorp (КЛЮЧ), чистий прибуток впав на 50%, відображаючи падіння чистого процентного та непроцентного доходу на 11%.
Деякі тривожні прапори, але проблеми з нерухомістю поки що стримані
Багато регіональних кредиторів мають значний кредитний ризик на ринок комерційної нерухомості. Сегменти цього ринку, зокрема офісні будівлі, є впала в ціні як вакансії та за замовчуванням підніматися.
Проте поки що проблеми в секторі залишаються відносно стриманими, хоча звіти за другий квартал викликали деякі тривоги.
Комерційна нерухомість становить чверть загального кредитного портфеля компанії First Horizon, розташованої в Мемфісі, штат Теннесі. Сума непрацюючих кредитів на комерційну нерухомість у доларах США зросла у вісім разів до 73 мільйонів доларів у першій половині року.
Подібним чином Zions Bancorp із Солт-Лейк-Сіті має близько чверті свого кредитного портфеля в комерційній нерухомості. Тим не менш, із сумарних 25,5 мільярдів доларів непогашених кредитів на комерційну нерухомість у їхніх балансах два банки списали лише 8 мільйонів доларів у другому кварталі.
