Програма строкового фінансування банку: визначення, чому вона була створена

Що таке програма строкового фінансування банку?

Програма термінового фінансування банку (BTFP) – це програма екстреного кредитування, створена Федеральний резерв у березні 2023 року для надання НС ліквідність до депозитарних установ США. Він був створений у відповідь на раптове банкротство банку Signature Bank and Банк Кремнієвої Долини, що стало найбільшим подібним крахом після фінансової кризи 2008 року.

Програма була створена для підтримки вкладників, таких як американські підприємства та домогосподарства, шляхом надання додаткового фінансування відповідним установам, щоб допомогти гарантувати, що банки мати можливість задовольнити потреби всіх своїх вкладників.

Пропозиції BTFP позики тривалістю до одного року для банків США, ощадних асоціацій, кредитних спілок та інших відповідних депозитаріїв установи, які заставляють казначейські зобов'язання США, боргові зобов'язання агентств, іпотечні цінні папери (MBS) та інші кваліфіковані активи як застава.

BTFP призначений як тимчасовий надзвичайний захід і має припинити свою дію 11 березня 2024 року, якщо Федеральний резерв не продовжить його.

Розуміння програми строкового фінансування банку

У березні 2023 року банкротство двох банків сколихнуло фінансовий сектор і, здавалося, виник нізвідки. Банк підпису і Банк Кремнієвої Долини обидва бачили масивні банківські пробіги оскільки клієнти поспішили забрати свої депозити, тоді як ці банки не мали достатньо ліквідних коштів, щоб задовольнити потреби цих клієнтів у готівці.

Однією з причин банкрутства цих банків було те, що зазвичай безпечні інвестиції в Цінні папери казначейства США почав втрачати гроші як процентні ставки швидко зросла у відповідь на інфляційний тиск. При дотриманні зрілість, казначейські зобов'язання мають практично нульовий ризик втрати головний. Однак ціни на облігації на вторинному ринку обернено пропорційні процентним ставкам, тому, коли ставки зросли, ці облігації були продані зі збитком, щоб збільшити ліквідність, необхідну для фінансування вилучення клієнтів.

Незабаром почалася паніка, яку посилили соціальні мережі. The Федеральна корпорація страхування депозитів (FDIC) і Федеральна резервна система були змушені втрутитися і врятувати банки. Проте федеральне страхування депозитів від FDIC обмежено 250 000 доларів США на клієнта на установу, і більшість рахунків у цих збанкрутілих банках значно перевищувала цю суму.

Таким чином, ФРС створила Програму термінового фінансування банків (BTFP), щоб забезпечити ліквідність депозитарним установам США. Згідно з програмою, кожен Федеральний резервний банк надаватиме грошові аванси відповідним позичальникам, беручи під заставу певні типи цінних паперів (ті, які можуть бути придбані Федеральним резервним банком у операції на відкритому ринку). Прийнятними позичальниками є будь-який федеральний застрахований банк США, ощадна асоціація, кредитна спілка або філіал чи агентство іноземного банку в США.

Ставка строкових авансів становить один рік нічний індексний своп ставка плюс 10 базові пункти, а курс буде фіксований на строк авансу в день видачі авансу. Розмір авансу обмежений сумою застави. Аванси можна подавати за програмою щонайменше до 11 березня 2024 року.

BTFP проти Первинне кредитування

Програма банківського термінового фінансування (BTFP) і первинне кредитування — це програми екстреного кредитування, створені Федеральним резервом для забезпечення ліквідності депозитарних установ США. Однак між двома програмами є деякі відмінності.

BTFP пропонує кредити на строк до одного року банкам, ощадним асоціаціям, кредитним спілкам та інші відповідні депозитарні установи, які передають у заставу казначейські зобов'язання США або інші кваліфіковані активи як застава.

Первинне кредитування — це програма короткострокового кредитування, яка надає кредити овернайт відповідним депозитарним установам, які загалом перебувають у стабільному фінансовому стані та мають заставу для застави. Первинна кредитна програма розглядається як головний запобіжний клапан для забезпечення належної ліквідності в банківській системі. Первинний кредит оцінюється відносно Федеральний комітет відкритого ринку (FOMC) цільового діапазону для ставки федеральних фондів і зазвичай надається без запитань, з мінімальним адмініструванням. Обмежень щодо користування позичальниками первинкою немає кредит.

Суть

Програма термінового фінансування банків (BTFP) — це нова програма Федерального резерву, розроблена для підтримки американських вкладників шляхом надання додаткового фінансування банківським установам. BTFP призначений як тимчасовий надзвичайний захід у відповідь на наслідки збоїв Silicon Valley Bank і Signature Bank у березні 2023 року, і планується, що він триватиме лише один рік, якщо розширений.

Програма пропонує кредити строком до одного року відповідним позичальникам із наданням застави, придатної для придбання Федеральним резервним банком під час операцій на відкритому ринку. Аванси за програмою здійснюватимуться за фіксованою ставкою, а плата за участь не стягуватиметься. Відповідні позичальники можуть направляти свої запитання щодо програми до свого місцевого Федерального резервного банку.