Як компанія може мати від’ємну норму валового прибутку?

Валовий прибуток показує, наскільки добре компанія генерує дохід від своїх витрат, безпосередньо пов'язаних з виробництвом. Валовий прибуток використовується як показник для оцінки фінансового стану компанії. Валова рентабельність також може дати уявлення про те, чи досягає їх бізнес -стратегія цілей виробництва, продажів та рентабельності.

Валовий прибуток може стати негативним, якщо витрати на виробництво перевищують загальний обсяг реалізації. Негативна націнка може свідчити про нездатність компанії контролювати витрати. З іншого боку, негативна націнка може бути природним наслідком загальногалузевої або макроекономічні труднощі, що не залежать від керівництва компанії.

Загальний прибуток - це дохід, отриманий компанією після вирахування прямих витрат на виробництво своєї продукції. Перш ніж ми зможемо проаналізувати валовий прибуток, нам потрібно переглянути складові валового прибутку та які витрати не включаються.

Що таке валовий прибуток?

Вартість проданих товарів для компанії являє собою прямі витрати та прямі витрати на оплату праці, які понесені у виробництві товарів. Іншими словами, собівартість реалізованих товарів - це витрати, безпосередньо пов'язані з виробництвом, які можуть включати наступне:

• Прямі матеріали, такі як сировина та інвентар
• Пряма праця або заробітна плата для виробничих робітників
• Витрати на обладнання та машини, що використовуються у виробництві
• Такі комунальні послуги, як тепло та електроенергія для виробничого заводу
• Вартість доставки товару

Однак невиробничі витрати не включаються до собівартості реалізованих товарів, таких як продажі, загальні та адміністративні витрати (SG&A), які зазвичай називають накладними витратами. Корпоративний офіс компанії вважатиметься накладними витратами і не буде включений до витрат на реалізовані товари та до розрахунку валового прибутку.

Дохід - це дохід, який компанія приносить за певний період, наприклад за один квартал або один рік. Дохід також називають Чистий обсяг продажів оскільки компанії можуть отримувати від клієнтів повернення товару, що вираховується з доходу.

Валовий прибуток обчислюється шляхом віднімання вартість проданих товарів від Загальна виручка. Якщо отриманий показник валового прибутку розділити на дохід, вам залишається валовий прибуток. Отримане число демонструє відсоток доходу, отриманого від цих прямих витрат.

Причини негативної маржі валового прибутку

Про негативну норму валового прибутку компанія може повідомити з кількох причин. Нижче наведено кілька прикладів факторів, які можуть вплинути як на дохід, так і на витрати, що призведе до від'ємної норми валового прибутку.

Зменшується дохід

Зниження продажів може призвести до скорочення доходів, тоді як витрати залишаться незмінними або підвищуються. Файл погана ціна товару може призвести до нижчого, ніж очікувалося, прибутку на одиницю товару і в кінцевому підсумку призведе до збитку.

Поганий маркетингЗапуск нового продукту може призвести до зниження доходів та збитків. Наприклад, якби компанія випустила новий продукт до його запуску, а продажі були слабкими, компанія застрягла б з запасами. Можливо, компанії доведеться знизити ціну на продукт, щоб перемістити надлишки товарних запасів і обтяжитись збитками.

Підвищена конкуренція може змусити компанію знизити ціни, щоб зберегти базу клієнтів та частку ринку. В результаті доходи зменшаться, а збитки можуть понести, оскільки витрати, ймовірно, залишаться незмінними.

Збільшується вартість

Зростає вартість сировини може знищити прибуток і призвести до збитків. Наприклад, якщо компанія підписала контракт на поставку свого товару клієнту, і вартість сирі матеріали збільшуючи, перевищуючи ціну товару, валовий прибуток буде негативним.

Зростає вартість праці може призвести до вищої, ніж очікувалося, вартості реалізованих товарів. Наприклад, якщо компанія відчуває затримки з отриманням замовлення для великого клієнта, керівництву, можливо, доведеться заплатити працівникам понаднормово або найняти додаткову допомогу для виконання замовлення.

Макроекономічні потрясіння

Рецесія може зменшити прибуток компаній, оскільки споживачі скорочують витрати, а підприємства скорочують операції. Наприклад, будівельники будинків та будівельні компанії можуть зазнати негативних показників валового прибутку після падіння ринку житла. Надлишок запасів будинків, ймовірно, був би проданий у збиток, якби рецесія була досить серйозною, як у випадку Велика рецесія, що відбувалися з 2007 по 2009 рік.

Істотне зростання процентних ставок може мати негативний вплив на деякі галузі промисловості. Наприклад, якщо ставки ростуть занадто швидко, автовиробники можуть постраждати від зниження продажів, оскільки багато споживачів фінансують або позичають на покупку нового автомобіля. Вищі процентні ставки можуть призвести до того, що споживачі не зможуть дозволити собі оплачувати автомобіль. Результатом цього буде надлишок запасів для автовиробників, що змусить їх продавати свої автомобілі у збиток, щоб зменшити свої запаси.

Приклад негативної валової прибутку

Наприклад, припустимо, що виробництво автомобілів має прямі витрати або вартість проданих товарів у 8 мільйонів доларів, тоді як дохід від продажу автомобілів склав 12 мільйонів доларів.

• Валовий прибуток компанії складе 4 млн доларів або (12 млн - 8 млн доларів).
• Валовий прибуток складе 0,33 або 33% (4 млн доларів валового прибутку / 12 млн доларів доходу).

Скажімо, вартість сталі та алюмінію значно зросла, в результаті чого вартість проданих товарів зросла до 16 мільйонів доларів. У відповідь компанія підвищила ціни, сприяючи збільшенню доходу до 14 мільйонів доларів. Проте керівництво компанії не могло передати своїм клієнтам все збільшення витрат.

• Валовий прибуток компанії складе - 2 мільйони доларів або (14 мільйонів доларів виручки - 16 мільйонів доларів вартості проданих товарів).
• Валовий прибуток складе -0,14 або -14% ( -2 млн доларів валового прибутку / 14 млн доларів доходу).

Як інтерпретувати негативну норму валового прибутку

Валову рентабельність слід інтерпретувати в контексті галузі та минулих показників діяльності компанії. Інакше негативна націнка може ввести вас в оману, вважаючи, що керівництво допустило помилки або не змогло контролювати витрати.

Багато добре керованих компаній можуть зазнати збитків у короткостроковій перспективі, наприклад туристичні компанії та авіалінії 9/11. Якщо керівництво компанії внесе корективи або екзогенний шок зменшиться, прибутковість може повернутися. Однак, якщо існує модель втрат протягом кількох кварталів, це може бути ознакою більш системної довгострокової проблеми.