"Ринок ведмедів котячих" паралізує акції роками: Морган Стенлі

Американські фондові інвестори повинні готуватися до ринку, який буде паралізований протягом кількох років у вузькому діапазоні торгівлі, за словами однієї групи аналітиків на вулиці, і як повідомляє CNBC. Інвестори вже перебувають у розпалі "ринку ведмедів", який знизить показник S&P 500 аж на 17%, і ні більш ніж на 4% від сьогоднішніх рівнів, сказав нещодавно головний стратег з питань капіталу Morgan Stanley Майкл Вілсон Примітка.

"Ми вважаємо, що цей" ринок ведмедів "вже почався з пікових оцінок у грудні та пікових настроїв у січні", - заявив Вілсон.

Як виглядає ринок ведмедів

Високий: 3000, збільшення на 4%

Низький: 2400, зниження на 17%

(Докладніше див. Також: Залишайтеся з маленькими ковпаками, навіть якщо торгові проблеми полегшують: Стифель.)

Уповільнення прибутків, спричинене вищими цінами на сировину

На відміну від типового ведмежого ринку, де запаси падають одночасно, Морган Стенлі каже, що «котиться ведмідь ринок "буде обертатися від сектора до сектору і навіть від акцій до акцій, оскільки найслабші уражаються першими і найважчий. В результаті інвестиційна фірма вказує, що активи, такі як біткойн, є найбільшими у світі

криптовалюта автор: ринкова капіталізація, а також боргові акції на ринках, що розвиваються, неблагородні метали та будівельники будинків можуть виявитися особливо ризикованими.

Він очікує, що ринок ведмедів -котячих прискориться, оскільки інвестори знизять акції нижче, ніж очікувалося заробіток за рахунок збільшення витрат на стороні пропозиції, таких як енергія, транспорт, праця, фінансування, тарифи та матеріали витрати.

"Ми розглядаємо темпи зміни зростання доходів як одного з найважливіших рушіїв цін на акції в цілому; тому для нас важлива наша переконаність, що зростання прибутку, ймовірно, у 2019 році сповільниться більше, ніж передбачає ринок менш оптимістичний погляд на акції ", - написав Уілсон, який є найбільш ведмежим стратегом, якого відстежували в журналі CNBC опитування. Його цільовий показник S&P 500 на 2750 у червні 2019 року передбачає зниження на 5,2% від поточного рівня. Станом на 2901 станом на ранок четверга S&P 500 відображає 8,5% прибутку з початку року (з початку року).

Ці сектори ринку ведмедів -качанів знаходяться під загрозою 

Технологія

Біткойн

Заборгованість на ринках, що розвиваються

Акції, що розвиваються

Основні метали

Будівельники

Інформаційні технології виглядають ризиковано

Уілсон повторив песимістичний прогноз щодо високопрофесійних акцій інформаційних технологій. "Має сенс скоротити широку експозицію в найближчій перспективі, оскільки підвищена оцінка, відсутність матеріальних прибутків проти зростання очікування, розширене позиціонування, технічні та торговельні ризики-все це додає погану винагороду за ризик для сектора найближчого термін ", - написав він.

У травні Morgan Stanley вперше спрогнозував ринок ведмедів, які, за його словами, зараз у нас, і рекомендував акції, які будуть процвітати в такому середовищі. У звіті під назвою "30 на 2021 рік: якісні акції на 3-річний період зберігання" аналітики виділили таких гравців, як виробник відеоігор Activision Blizzard Inc. (ATVI), фінансові компанії The Charles Schwab Corp. (SCHW), JPMorgan Chase & Co. (JPM) та BNY Mellon (BK), лідер споживчих брендів Constellation Brands Inc. (STZ), а також пошукати гіганта Alphabet Inc. (GOOGL) як безпечні ставки на ринку ведмедів. (Докладніше див. Також: 8 акцій, які перевершать "ринок ведмедів".)