Визначення тридцятирічної скарбниці

Що таке тридцятирічна казначейство?

Тридцятирічна казначейська сума-це боргове зобов’язання Казначейства США, яке погашається через 30 років.

Розуміння тридцятирічної скарбниці

Тридцятирічний казначейські облігації є одними з найбільш популярних у світі постійний дохід, фіксований дохід активів. Усі казначейські облігації отримують підтримку Казначейства США, що робить їх одними з найбезпечніших та найпопулярніших інвестицій серед інвесторів у всьому світі. Оскільки більшість випусків боргів надходять від установ чи приватних осіб з більшим ризиком дефолту, ніж у США уряду, процентні ставки за казначейськими облігаціями навряд чи випереджатимуть ставки за іншими подібними облігаціями тривалість. Однак дохідність казначейських облігацій коливається залежно від попиту на ринку та загальних прогнозів економіки.

Основний ризик, пов'язаний з казначейськими облігаціями, включає зміни до переважного процентні ставки протягом життя облігації. Якщо процентні ставки зростають, власник облігацій втрачає більші прибутки, ніж ті, що заробляються на поточному холдингу. Як компенсацію за це облігації з більш тривалими строками погашення, як правило, вищі врожайності ніж короткострокові облігації, випущені одночасно. Тридцятирічні казначейські зобов’язання-це найдовші строки погашення, що пропонуються федеральним урядом, і тому приносять більшу прибутковість, ніж сучасні 10-річні або тримісячні випуски.

Криві прибутковості та довгострокові облігації

Більша компенсація, пов'язана з облігаціями з більшим строком погашення, описує ситуацію з а нормальна крива врожайності. За певних економічних умов крива врожайності може стати більш плоскою або навіть рівною перевернутий, з облігаціями з меншим строком погашення, які сплачують кращі процентні ставки, ніж облігації з більш тривалим строком погашення. Нормальна крива прибутковості загалом передбачає, що інвестори прогнозують економічну експансію та очікують зростання процентних ставок за довгостроковим боргом. Це зміщує попит від облігацій з більш тривалим терміном погашення до облігацій з меншим терміном погашення, оскільки інвестори паркують свої кошти в очікуванні більш прибуткових довгострокових облігацій. Чим більше дисбаланс попиту, тим крутіша крива дохідності, оскільки високий попит на короткострокові облігації знижує дохідність, а емітенти облігацій підвищують дохідність за довгостроковими облігаціями, намагаючись залучити більше інвесторів.

Коли інвестори підозрюють погані економічні часи та падіння процентних ставок, ситуація може змінитися. Високий попит на облігації з більш тривалим строком поганого платежу за прийнятними теперішніми ставками та низький попит на короткостроковий борг у власників облігацій очікування реінвестування у середовище падіння процентних ставок може спричинити зростання короткострокових ставок та падіння довгострокових ставки. Коли це відбувається, крива дохідності стає більш дрібною, оскільки різниця у процентних ставках стає менш вираженою між облігаціями різного терміну погашення. Коли дохідність за короткостроковими облігаціями піднімається вище такої за довгостроковими облігаціями, виходить перевернута крива дохідності.