Визначення сертифіката чистої вартості
Що таке сертифікат чистої вартості?
Сертифікат чистої вартості був інструментом, що використовується Федеральною корпорацією страхування вкладів (FDIC), починаючи з проходження Гарн-Сент. Закон Жермена у 1982 році в рамках спроб врятувати невдалі банки та ощадливі кошти шляхом надання надзвичайного капіталу.
Протягом 1980 -х років ощадно -кредитна криза, сертифікат чистої вартості був використаний як тип терпимість в якому банкам, що зазнали невдач, та ощадним особам було дозволено подати заяву на отримання фінансової допомоги у вигляді сертифіката чистої вартості. Сума сертифіката базувалася на статку банку та була видана на тимчасовий період.
Ключові висновки
- Сертифікат чистої вартості був тимчасовою тимчасовою відстрочкою боргів, які були підтримані FDIC, з метою запобігання банкрутству банків.
- Вони були широко використані під час кризи заощаджень та позик 1980 -х років, але з тих пір вони вийшли з ладу і фактично не використовувалися під час фінансової кризи 2008 року.
- Сертифікати чистої вартості могли б ефективно капіталізувати чисту вартість банку, надаючи вкрай необхідну підтримку під час кризи.
Як працювали сертифікати чистої вартості
Коли були зняті обмеження за ставками депозитів, які існували протягом десятиліть, банкам та ощадлам довелося платити більше відсотки за депозитами, ніж вони отримували від своїх довгострокових інвестицій, таких як 30-річна іпотека з фіксованою ставкою та уряд облігації. Це призвело до кризи заощаджень та позик, внаслідок якої в США між 1986 та 1995 роками провалилося 1043 ощадково -позикових асоціацій.
Програма сертифікату чистої вартості надала FDIC засоби для того, щоб дати банкам і ощадливостям, що перебувають у стані боротьби, час для вирішення їх проблем.
У цей період сподівалися, що невдалий банк або ощадливість реструктуризують свої інвестиції та внести необхідні корективи в нові ринкові умови, щоб знову перетворитися на стан платоспроможність. Програма сертифікату чистої вартості мала на меті надати банкрутам, що зазнали невдач, та ощадливі кошти засоби державної підтримки, які мінімізували б фінансову відповідальність уряду за цю підтримку.
Сертифікати чистої вартості та фінансова криза 2008 року
Сертифікат чистої власності сьогодні мало використовується. Однак під час Фінансова криза 2008 року, деякі експерти, в тому числі колишній голова FDIC Вільям Айзек, запропонували знову запровадити сертифікати чистої вартості, щоб врятувати важко працюючі банки, використовуючи мінімальне втручання уряду. Однак це ніколи не сталося.
У своїй книзі 2010 р. Безглузда паніка: як Вашингтон підвів Америку, Ісаак стверджував, що відродження сертифікаційної програми «Чистий капітал» могло б усунути необхідність урядового фінансування банків у складі 700 мільярдів доларів. Він посилається на успіх програми у 1980 -х роках, коли її використовували для порятунку 22 з 29 банків який він був реалізований, коштом 480 мільйонів доларів США для FDIC, або приблизно 0,8% банків, які зазнали банкрутства активів. FDIC втратив у середньому 15% активів банків, які не були збережені за рахунок чистої вартості Сертифікаційної програми та в середньому 20% активів банків, які зазнали невдач протягом фінансового 2008 року криза.
Хоча сертифікати чистої вартості не використовувалися для підтримки банкрутів, що зазнали занепаду, або економічних коштів з часів кризи накопичень та кредитів, нормативна база, яка дозволяє їх використання, залишається на місці.