Що означає інвестування в ковтейл?
Що таке інвестування в Coattail?
Інвестування копатей-це інвестиційна стратегія, що імітує торгівлю відомих та історично успішних інвесторів. Розміщуючи ці угоди, інвестори "їздять на хвостах" шанованих інвесторів у надії заробити гроші на власних рахунках.
Сьогодні через публічні заяви, висвітлення у ЗМІ та звіти, написані менеджерами фондів, пересічний інвестор може швидко дізнатися, куди ці великі інвестори вкладають свої гроші.
Ключові висновки
- Інвестування копатей-це інвестиційна стратегія, що імітує торгівлю відомих та історично успішних інвесторів.
- Це стало можливим завдяки тому факту, що менеджери з активами понад 100 мільйонів доларів повинні розкривати свої позиції один раз на квартал у SEC.
- Ці розкриття інформації здійснюються за формою SEC 13F та доступні для загального пошуку в Інтернеті.
- Інвестори, які бажають реалізувати стратегію інвестування в хвіст, також повинні бути обережними, коли вирішують, яку модель інвестора вибрати.
- Можливо, інвестиції в копаллі більше підходять для інвесторів "купуй і утримуй" з тривалими перспективами, оскільки на такі стратегії менше впливає 90-денна затримка подання документів 13F.
Як працює інвестування Coattail
Файл Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) вимагає від інвесторів, які управляють більш ніж 100 мільйонами доларів, розкривати свої запаси раз на 90 днів. Ця інформація міститься в SEC Форма 13F, до яких громадськість може вільно отримати доступ в Інтернеті.
Переглядаючи ці заяви, інвестори можуть відстежувати інвестиційні рішення історично успішних інвесторів, таких як Уоррен Баффет або Карл Ікан. Однак при цьому інвестори повинні знати, що через 90-денну затримку в отриманні нової інформації вони можуть діяти "не синхронізовано" з інвестором, якого вони хочуть наслідувати.
Інвестори, які бажають реалізувати стратегію інвестування в хвіст, також повинні бути обережними, коли вирішують, яку модель інвестора вибрати. Наприклад, довгострокові інвестори, які хочуть мінімізувати часті зміни свого портфеля, можуть бути більш підходящими для наслідування Уоррену Баффетту порівняно з активіст -інвестор наприклад, Карл Ікан. З іншого боку, інвестори з короткостроковими перспективами можуть бути погано підходити для характерно терплячого стилю інвестування Баффетта.
Оскільки для інвесторів-активістів час, мабуть, є більш важливим, інвестування в ковпаки може бути більш підходящим для інвесторів типу "купуй і утримуй", які мають давні горизонти.
Приклад інвестування ковтейлів
Щоб проілюструвати процес інвестування пальтових хвостів, розглянемо подання 13F, подане 14 серпня 2019 року, компанією Berkshire Hathaway (BRK), Холдингова компанія Уоррена Баффетта. З цієї заяви ми бачимо, що за квартал, що закінчився 30 червня 2019 року, Баффет збільшив свої позиції в Amazon (AMZN), Банк Америки (BAC), Bancorp США (USB) та Red Hat (RHT) приблизно на 11%, 3,5%, 2,5%та 1,2%відповідно. Ми також можемо побачити, що він скоротив свою позицію в Charter Communications (CHTR) трохи менше 5%.
Усі інші позиції в портфелі Баффетта не змінилися, що відображає його загалом стабільний стиль інвестування. Інвестори, які бажають скопіювати підхід Баффетта, могли б регулярно переглядати документи компанії 13F та відповідно коригувати свої портфелі.