Чи варто купувати золото чи біткойн?

Приблизно за останній рік чимало аналітиків та інших у світі економіки передбачив рецесію. Після багатьох років бичачого ринку інвестори, стурбовані цією можливістю, можуть раптово почати шукати спосіб перевести свої інвестиції на більш стабільний безпечні гавані.

Традиційним кроком було б захист від нестабільності акцій золотом. У минулому цей метод виявився ефективним, але нова альтернатива кидає виклик безпечному притулку старої школи. Випущений у 2009 році, біткойн відкрив нову еру цифрових валют. Як провідна криптовалюта, біткойн має багато властивостей валюти, але з деякими унікальними функціями, які можуть зробити його життєздатним притулком. Зрештою, індивідуальний інвестор має визначити, чи є біткойн відповідним безпечним місцем у часи ринкових проблем.

Нижче ми порівняємо золото та біткойни як безпечні варіанти притулку.

Отримайте трохи золота

Існує кілька факторів, які роблять золото міцним активом надійного притулку. Він цінний як матеріал для споживчих товарів, таких як ювелірні вироби та електроніка, і його мало. Незалежно від попиту, пропозиція залишається непропорційно низькою. Золото не можна виробляти так, як компанія випускає нові акції, або федеральний банк друкує гроші. Його необхідно викопати з землі і обробити.

Відповідно, золото майже не має кореляції з такими активами, як валюти, та фондовими індексами, такими як S&P 500. Дорогоцінний метал був прив’язаний до долара до 1971 року, коли президент Ніксон розірвав зв’язки між американською валютою та золотом як базою. З тих пір ті, хто не хоче в повній мірі їздити на біржових коливаннях, інвестували в золото. Дорогоцінний метал допомагає пом'якшити удар або навіть отримати прибуток, коли відбувається корекція фондового ринку або падіння щонайменше на 10%.

Золото зазвичай добре працює під час виправлення, тому що навіть якщо воно не обов’язково зростає, актив, який залишається статичним, тоді як інші падають, цілком корисний як хеджування. Крім того, оскільки все більше людей тікає від акцій та інвестує у золото, ціна відповідно зростає.

Біткойн виривається на сцену

Біткойн-це криптовалюта на основі блокчейну, яка поділяє деякі властивості зі своїм золотим аналогом. Насправді, багато хто називає біткойн "цифрове золото»В минулому через слабкі стосунки з усіма іншими активами - особливо з акціями. Учасники ринку можуть згадати у 2017 році, коли ціна одного біткойна вперше перевищила ціну на одну тройську унцію золота. Станом на січень 2020 року ціна біткойна перевищує 8700 доларів, але наскільки він такий цінний? Що ще важливіше, ті, хто біжить від акцій розглянути можливість інвестування в криптовалюту?

Як і золото, кількість біткойнів обмежена. Сатоші Накамото, псевдонімний творець біткойна, обмежив загальний обсяг пропозиції до 21 мільйона токенів. Біткойн також схожий на золото, оскільки не випускається центральним банком або федеральним урядом. Як децентралізована криптовалюта, біткойн породжується колективними обчислювальними можливостями "майнерів", окремих людей і пулів працюючих перевірити транзакції, які відбуваються в мережі біткойнів, а потім винагороджуються за свій час, обчислювальну потужність та зусилля з допомогою біткойнів. Щоб гарантувати, що ринок не буде затоплений, протокол Bitcoin передбачає, що ці винагороди періодично скорочуються вдвічі, гарантуючи, що остаточний біткойн буде видано приблизно до 2140 року.

Порівняння двох

Протягом сотень років золото панувало на арені безпечних гавань, тоді як біткойн був запущений трохи більше десяти років тому і отримав широке визнання лише за останні кілька років. Нижче ми порівняємо ці два варіанти інвестицій один до одного:

1. Прозорість, безпека, законність

Встановлена ​​золота система торгівлі, зважування та відстеження є первозданною. Дуже важко його вкрасти, видати підроблене золото або іншим чином зіпсувати метал. Біткойн також важко корумповувати, завдяки його зашифрованій, децентралізованій системі та складним алгоритмам, але інфраструктури для забезпечення його безпеки ще немає. Файл Mt. Гокс катастрофа є хорошим прикладом того, чому трейдери біткойнів повинні бути обережними. У цій руйнівній події популярна біржа припинила роботу, а біткойни користувачів на суму близько 460 млн доларів зникли безвісти. Через багато років юридичні наслідки гори. Ситуація з Gox ще вирішується.Юридично для такої поведінки мало наслідків, оскільки біткойн важко відстежувати з будь -яким рівнем ефективності.

2. Рідкість

І золото, і біткойн - рідкісні ресурси. Файл зменшення вдвічі винагороди за видобуток біткойнів гарантує, що всі 21 млн біткойнів будуть в обігу до 2140 року. Хоча ми знаємо, що існує лише 21 мільйон біткойнів, невідомо, коли все світове золото буде видобуто із землі. Існують також припущення, що золото можна видобувати з астероїдів, і їх навіть є компаній прагне зробити це в майбутньому.

3. Базове значення

Історично золото використовувалося у багатьох сферах застосування - від предметів розкоші, таких як ювелірні вироби, до спеціалізованих застосувань у стоматології, електроніці тощо. Окрім відкриття нового фокусу на технології блокчейн, сам біткойн також має величезну базову цінність. Мільярди людей у ​​всьому світі не мають доступу до банківської інфраструктури та традиційних засобів фінансування, таких як кредит. За допомогою біткойнів ці особи можуть надсилати вартість по всьому світу майже без комісії. Справжній потенціал біткойна як засобу банківської діяльності для тих, хто не має доступу до традиційних банків, можливо, ще належить повністю розробити.

4. Ліквідність

І золото, і біткойни мають дуже ліквідні ринки, де на них можна обміняти фіатні гроші.

5. Нестабільність

Однією з основних проблем інвесторів, які дивляться на біткойн як на безпечний притулок, є його мінливість. Потрібно лише подивитися на історію цін на біткойни за останні два роки, щоб отримати докази. На своєму найвищому рівні, приблизно на початку 2018 року, біткойн досяг ціни близько 20 000 доларів за монету. Приблизно через рік ціна одного біткойна коливалася близько 4000 доларів. З тих пір вона відшкодувала частину цих збитків, але не наближається до свого колись високого рівня ціни.

Крім загальної мінливості, біткойн історично зарекомендував себе як схильний до ринкових примх та новин. Зокрема, коли бум криптовалют наприкінці 2017 року приніс ряд цифрових валют до рекордно високих цін, новини з сфери цифрової валюти може спонукати інвесторів приймати швидкі рішення, спрямовуючи ціну біткойна вгору або вниз швидко. Ця мінливість не властива золоту з причин, зазначених вище, що робить його, можливо, більш безпечним активом.

В останні роки було запущено ряд альтернативних криптовалют, які мають на меті забезпечити більшу стабільність, ніж біткойни. Tether, наприклад, є одним з таких так званих "стабільні монети"Tether пов'язаний з доларом США приблизно так само, як і золото до 1970 -х років. Інвестори, які шукають меншої мінливості, ніж біткойн, можуть побажати шукати безпечних гавань в іншому місці простору цифрової валюти.