Визначення довгострокових активів

Що таке довгостроковий актив?

Довгостроковий актив-це вид активу, що приносить дохід, наприклад житловий іпотечні кредити та 30-річні облігації, де потоки доходу відбуваються до тих пір, поки цей актив дата погашення (що вже в майбутньому).

Розуміння довгострокових активів

Інституційні інвестори, такі як пенсійні фонди та страхові компанії, інвестують у довгострокові активи, щоб відповідати своїм довгостроковим зобов'язанням. Вони можуть придбати житлові іпотечні цінні папери (RMBS), комерційні цінні папери, забезпечені іпотекою (CMBS), 30-річні корпоративні облігації, муніципальні облігації

, і Казначейські облігації, а також інші активи з давньою датою, для отримання поточних грошових потоків для виконання своїх платіжних зобов’язань. Ці активи можна або продати за інші замінники довгострокових інвестицій, або утримувати до погашення.

Довгострокові активи мають більший прибуток тривалість ризик. Якщо власник активів з давніми датами працює: відповідність відповідальності стратегії та зростання процентних ставок, потік прибутку з фіксованими відсотками, який отримує власник протягом багатьох років, може не покривати довгострокові зобов’язання.

Наприклад, банки, як правило, мають у своєму розпорядженні довгострокові активи, такі як цінні папери, забезпечені житловою іпотекою. Банки також мають чутливі до процентів зобов'язання, наприклад, депозити до запитання з ощадних рахунків. Оскільки дохід, отриманий від іпотеки, має тенденцію залишатися незмінним протягом усього терміну дії позик, то сума грошей одержання банком від іпотеки обмежується ставками, що діяли на момент надання кредиту походження.

Однак відплив грошових коштів з депозитів до запитання, як правило, не обмежений і збільшиться в умовах зростання процентних ставок. Результатом буде зменшення чиста процентна маржа для банку та, можливо, фінансові проблеми, якщо невідповідність між давніми активами та пасивами є досить серйозною.

Види довгострокових активів

Житлові іпотечні цінні папери (RMBS)

Житлові іпотечні цінні папери (РМБС)-це вид боргового забезпечення, яке підкріплюється відсотками, сплаченими за кредити на особисте або сімейне житло. Відсотки за позиками, такими як іпотечні кредити, позики на нерухомість, і субпрайм іпотека вважається чимось із порівняно низьким рівнем дефолту та порівняно низьким висока процентна ставка, оскільки існує високий попит на право власності на особу або сім'ю проживання.

Комерційні іпотечні цінні папери (CMBS)

Комерційні іпотечні цінні папери (CMBS)-це інвестиційні продукти з фіксованим доходом, подібні до житлових іпотечні цінні папери, але вони підкріплені іпотекою на комерційну нерухомість, а не на житлову нерухомість маєток. Базові цінні папери CMBS можуть включати ряд комерційних іпотечних кредитів з різними термінами, вартістю та типами власності, таких як багатоквартирне житло та комерційна нерухомість.

Казначейські облігації

Казначейські облігації (Т-облігації)-це державні боргові цінні папери, емітовані федеральним урядом США терміни погашення більше 20 років. Т-облігації періодично отримують відсотки до погашення. У цей момент власнику також виплачується сума, що дорівнює основній сумі.

Муніципальні облігації

Муніципальні облігації - це боргові цінні папери, випущені державою та органами місцевого самоврядування. Муніципальні облігації використовуються для фінансування громадських робіт, таких як парки, бібліотеки, мости та дороги та інша інфраструктура.