Як використовувати параметри для прогнозування прибутків

Відомий фізик Нільс Бор якось сказав, що «передбачити дуже важко, особливо щодо майбутнього». Хоча це справедливо для багатьох аспектів квантової механіки, торговців а інвестори мають кілька інструментів, які допомагають робити точні прогнози в фінансові ринки. Часто ці інструменти є похідна фінансові інструменти, які можуть допомогти скласти загальну картину майбутнього настрої на ринку - такі інструменти, як варіанти.

Такі прогнози можуть бути особливо корисними для активних трейдерів під час сезон заробітку коли ціни на акції є найбільш нестабільними. У цей час багато трейдерів та інвестори використовують опції для того, щоб або зробити бичачі ставки, які впливають на їх позиції, або живоплот їх існуючі позиції на тлі потенційних негативних наслідків. У цій статті ми розглянемо простий триетапний процес складання ефективних прогнозів прибутку за допомогою опцій.

Крок 1: Проаналізуйте ланцюжок можливостей

Першим кроком у аналізі варіантів прогнозування прибутку є виявлення незвичайної діяльності та її перевірка за допомогою

відкритий інтерес і дані про середній обсяг. Мета цього кроку - знайти деякі конкретні варіанти, які можуть бути орієнтованими на майбутнє, та створити початковий список цілей для подальшого аналізу.

Пошук цих цільових варіантів-це двоетапний процес:

1. Шукайте незвичайне: шукайте дзвонити або поставити варіанти з поточним обсягом, що перевищує середньодобовий обсяг торгівособливо в найближчі місяці.
2. Порівняйте відкриті відсотки: переконайтеся, що поточний обсяг перевищує відкритий відсоток попереднього дня, що вказує на те, що сьогоднішня діяльність відображає новий посади.

На практиці: Baidu

Якщо ми відвідаємо Yahoo! Сторінка аналізу фінансових можливостей для Baidu ADR (Nasdaq:BIDU), ми можемо знайти такий ланцюжок опцій:

Зауважте, що виділені опціони на дзвінки протягом місяця торгуються зі значними обсягами їх відкритий інтерес, що свідчить про те, що опціони накопичуються трейдерами та/або інвесторами. Ми також могли б подивитися на обсяг поточного дня та порівняти його із середньоденним обсягом, щоб зробити подібні висновки, але загалом вважається, що відкритий інтерес є найважливішим для спостереження.

Крок 2: Визначте величину за допомогою Straddles

Другий крок аналізу варіантів прогнозування прибутку - це визначення масштабу очікуваного переходу. Оскільки більшість варіантів цінують цінність коли мінливість збільшується, передбачувана мінливість може сказати нам, коли ринок очікує великий рух у бік зростання або зниження. На щастя, послідовності розроблені таким чином, щоб скористатися прихованою мінливістю, тому ми можемо використовувати їх для розрахунку точної величини.

Страддл представляють стратегію опціонів, що передбачає купівлю дзвінків і опціонів опціонів з тими ж страйк -ціна та термін придатності. Купуючи "біржу грошей", трейдери опціонів позиціонують себе, щоб отримати прибуток від збільшення прихованої волатильності. Тому, дивлячись на ціну ексклюзивного грошового осередку, можна сказати нам, наскільки велика ця непряма мінливість.

На практиці: Google

Якщо ми купуємо Google за гроші (Nasdaq:GOOG) варіант дзвінка за 1200 доларів США за контракт та один опціон путівки GOOG за ціною 1670 доларів США за контракт, тоді вартість трансляції за грошима складе 2870 доларів США плюс усі виплачені комісії. Оскільки базові акції GOOG торгуються за 575,50 доларів за акцію, це означає, що ми можемо очікувати ходу приблизно на 5% або 2 870 доларів / (575,50 доларів на 100).

Стратегія доступних грошей для GOOG виглядатиме приблизно так:

Крок 3: Прийміть рішення про хеджування або залучення кредитів

Третій і останній крок аналізу варіантів прогнозування прибутку - це визначення напрямку руху. Хоча ми дійсно маємо доступ лише до обсягу торгів, ми можемо використовувати запропонуйте та запитайте ціни та торгові дані, щоб зробити досить точні припущення. Простіше кажучи, торгівля вражає ціна пропозиції ймовірно, є транзакціями з продажу, тоді як ті, хто досягає ціни запитання, ймовірно, купують операції.

Трейдери та інвестори також можуть подивитися на опціонний ланцюг для різних типів стратегій опціонів, які, найімовірніше, відбудуться в сезон прибутку. Наприклад, подібні обсяги опціонів пут і колл за тією ж ціною та термінами дії можуть сигналізувати про ставку на ставку волатильність, в той час як продані опціони на виклики можуть свідчити про те, що довгострокові інвестори хеджують свої позиції, продаючи виклики-ведмежий індикатор.

Трейдери та інвестори можуть знайти цю інформацію, переглянувши угоди у реальному часі через свої брокерські платформи або скориставшись однією з них багато веб -сайтів, які надають інформацію про торгівлю в режимі реального часу - або просто використовуючи відкладені дані з таких веб -сайтів, як Investopedia або Yahoo! Фінанси.

Нижня лінія

Хоча використання опціональних даних для прогнозування прибутків може бути частково мистецтвом та частковою наукою, багато фінансових експертів вважають це неоціненним, коли передбачають не лише перехід на прибуток, а й злиття та поглинання та інші очікувані зміни цін. Використовуючи цей простий триетапний процес, ви можете самостійно прогнозувати заробіток, використовуючи дані опцій:

1. Визначте незвичайні торги опціонами та підтвердьте їх, порівнявши обсяг поточного дня з відкритим відсотком та/або щоденним обсягом торгів.
2. Визначте величину руху вище, обчисливши вартість трансляції, яка дає змогу уявити очікувану мінливість.
3. Дізнайтеся напрямок торгівлі, переглянувши ціни пропозиції та пропозиції, а також проаналізувавши загальний ланцюжок опціонів, щоб знайти потенційні типи угод, що здійснюються.

Використовуючи цю техніку, ви побачите, що майбутнє стає набагато легше передбачити.