Сили, що викликають зміни процентних ставок

Ан процентна ставка - це вартість позики грошей. Або, з іншого боку медалі, це компенсація за послугу та ризик позичати гроші. В обох випадках вона підтримує рух економіки, заохочуючи людей брати позики, позичати та витрачати гроші. Але переважні процентні ставки завжди змінюються, і різні види кредитів пропонують різні процентні ставки. Якщо ви кредитор, позичальник або обидва, важливо розуміти причини цих змін та відмінностей. Вони також мають значний вплив на торгівлю рідкісними металами, у тому числі срібні запаси.

Кредитори та позичальники

Кредитор грошей ризикує, що позичальник може не повернути кредит. Таким чином, проценти забезпечують певну компенсацію за несучий ризик. У поєднанні з ризиком дефолту є ризик інфляції. Якщо ви зараз позичаєте гроші, ціни на товари та послуги можуть зрости до моменту повернення, тому ваші гроші є оригінальними

купівельна спроможність зменшився б. Таким чином, відсотки захищають від майбутнього зростання інфляції. Кредитор, такий як банк, також використовує відсотки для обчислення витрат на рахунку.

Позичальники сплачують відсотки, тому що вони повинні заплатити ціну за те, що вони зараз мають можливість витрачати гроші, замість того, щоб чекати, щоб заощадити достатньо грошей. Наприклад, особа або сім’я можуть взяти іпотеку на будинок, за який вони наразі не можуть повністю сплатити, але позика дозволяє їм стати власниками житла зараз, а не далеко в майбутньому.

Підприємства також позичають для отримання прибутку в майбутньому. Вони можуть зараз позичити, щоб купити обладнання, щоб вони могли почати заробляти ці доходи вже сьогодні. Банки беруть позики для збільшення своєї діяльності, будь то кредитування чи інвестування, і сплачують клієнтам відсотки за цю послугу.

Таким чином, відсотки можна вважати витратами для одного суб’єкта господарювання, а доходом - для іншого. Він може представляти втрачену можливість або Альтернативна вартість зберігати свої гроші як готівку під матрацом, а не позичати їх. І якщо ви позичаєте гроші, відсотки, які ви повинні сплатити, можуть бути меншими, ніж вартість відмови від можливості мати доступ до грошей у теперішньому часі.

Як визначаються процентні ставки

Пропозиція і попит

Рівні процентних ставок є чинником попиту та пропозиції на кредит: збільшення попиту на гроші або кредит підвищать процентні ставки, а зменшення попиту на кредит зменшиться їх. І навпаки, збільшення пропозиції кредиту зменшить процентні ставки, тоді як зменшення пропозиції кредиту збільшить їх.

Збільшення кількості грошей, наданих позичальникам, збільшує пропозицію кредитів. Наприклад, коли ви відкриваєте банківський рахунок, ви позичаєте гроші в банку. Залежно від типу облікового запису, який ви відкриваєте (a депозитний сертифікат буде надавати вищу процентну ставку, ніж поточний рахунок, з якого ви можете отримати доступ до коштів у будь -який час), банк може використати ці гроші для своєї комерційної та інвестиційної діяльності. Іншими словами, банк може позичати ці гроші іншим клієнтам. Чим більше банків можуть кредитувати, тим більше кредитів доступно економіці. І зі збільшенням пропозиції кредиту ціна позики (проценти) зменшується.

Кредит, доступний економіці, зменшується, оскільки кредитори вирішують відстрочити погашення своїх кредитів. Наприклад, якщо ви вирішите відкласти оплату рахунку за кредитну картку цього місяця до наступного місяця або навіть пізніше, ви цього не зробите лише збільшуючи суму відсотків, яку вам доведеться сплачувати, але також зменшуючи суму кредиту, доступного в ринку. Це, у свою чергу, збільшить процентні ставки в економіці.

Інфляція

Інфляція також вплине на рівень процентних ставок. Чим вищий рівень інфляції, тим більша ймовірність зростання процентних ставок. Це відбувається тому, що кредитори вимагатимуть вищих процентних ставок як компенсацію за зниження купівельної спроможності грошей, які вони будуть виплачувати в майбутньому.

Уряд

Уряд має право впливати на вплив процентних ставок. Федеральна резервна система США (ФРС) часто оголошує про те, як грошово -кредитна політика вплине на процентні ставки.

The ставка федеральних фондівабо ставка, яку установи стягують один з одного за надзвичайно короткострокові кредити, впливає на процентну ставку, яку банки встановлюють на гроші, які вони позичають. Згодом ця ставка переходить на інші короткострокові кредитні ставки. ФРС впливає на ці ставки за допомогою "операцій на відкритому ринку", тобто купівлі або продажу раніше випущених американських цінних паперів. Коли уряд купує більше цінних паперів, банки вводять більше грошей, ніж вони можуть використати для кредитування, а процентні ставки знижуються. Коли уряд продає цінні папери, гроші з банків зливаються за операцію, надаючи банкам менше коштів для кредитування, що змушує підвищити процентні ставки.

Види позик

З перерахованих вище факторів, пропозиція і попит є, як ми мали на увазі раніше, основними силами, що стоять за рівнями процентних ставок. Однак процентна ставка по кожному різному виду кредиту залежить від кредитного ризику, часу, податкових міркувань (особливо в США) та конвертованості конкретної позики.

Під ризиком розуміється ймовірність повернення позики. Більша ймовірність того, що кредит не буде погашений, призводить до зростання процентних ставок. Однак, якщо кредит є "забезпеченим", це означає, що кредитор отримає якусь заставу якщо кредит не повертається (наприклад, автомобіль чи будинок), процентна ставка, ймовірно, буде нижчою. Це пояснюється тим, що фактор ризику враховується під заставу.

Звичайно, для боргових цінних паперів, випущених державою, існує мінімальний ризик, оскільки позичальником є ​​уряд. З цієї причини, а також тому, що відсотки не оподатковуються, ставка включена казначейські цінні папери має тенденцію бути відносно низькою.

Час також є фактором ризику. Довгострокові кредити мають більші шанси не повернутися, оскільки залишається більше часу на негаразди, які призводять до дефолту. Крім того, номінальна вартість довгострокової позики порівняно з короткостроковою позикою є більш уразливою до впливу інфляції. Тому, чим довше позичальник має погашати кредит, тим більше відсотків повинен отримати кредитор.

Нарешті, деякі позики, які можна швидко конвертувати назад у гроші, матимуть невеликі, якщо взагалі, будь -які збитки від позики, наданої в борг. Ці позики зазвичай мають відносно нижчі процентні ставки.

Суть

Оскільки процентні ставки є вагомим чинником доходу, який ви можете отримати, позичаючи гроші, ціни на облігації та суми, яку вам доведеться сплатити, щоб позичити гроші, це важливо, щоб ви розуміли, як змінюються переважні процентні ставки: перш за все, через сили попиту та пропозиції, на які також впливають інфляція та грошові одиниці політики. Звичайно, коли ви вирішуєте, чи варто інвестувати в боргову позику, важливо розуміти, як її характеристики визначають, яку процентну ставку ви можете отримати.