Визначення стратегічного розподілу активів
Що таке розподіл стратегічних активів?
Стратегічне розподіл активів - це портфоліо стратегія. Інвестор встановлює цільові асигнування для різних класів активів та перебалансування періодично портфоліо. Портфель перебалансується до початкових асигнувань, коли вони значно відхиляються від початкових параметрів через різну віддачу від різних активів.
Ключові висновки:
Стратегічне розподіл активів - це стратегія портфеля, за допомогою якої інвестор встановлює цільові асигнування для різних класів активів і періодично перебалансовує портфель.
Цільові асигнування ґрунтуються на таких факторах, як толерантність інвестора до ризику, часовий горизонт та інвестиційні цілі.
Портфель перебалансується, коли вихідні асигнування значно відхиляються від початкових налаштувань через різну прибутковість.
2:07
Розподіл стратегічних активів для перебалансування портфелів
Розуміння стратегічного розподілу активів
При стратегічному розподілі активів цільові розподіли залежать від кількох факторів: толерантності інвестора до ризику, часового горизонту та інвестиційних цілей. Крім того, розподіл може змінюватися з плином часу, коли змінюються параметри. Стратегічне розподіл активів сумісне з
купити і утримати стратегія на відміну від тактичне розподіл активів, який більше підходить для активного торгового підходу. Стратегічні та тактичні стилі розподілу активів базуються на сучасна теорія портфеля, який наголошує на диверсифікації для зменшення ризику та покращення прибутковості портфеля.Приклад розподілу стратегічних активів
Припустимо, 60-річна пані. Сміт, який має консервативний підхід до інвестування і до виходу на пенсію перебуває в п'яти роках, має стратегічний розподіл активів у розмірі 40% акцій / 40% фіксованого доходу / 20% готівки. Припустимо, пані Сміт має портфоліо у розмірі 500 000 доларів і здійснює її балансування портфоліо щорічно. Суми в доларах, виділені різним класам активів на момент встановлення цільового розподілу, становитимуть 200 000 доларів США, 200 000 доларів з фіксованим доходом та 100 000 доларів готівки.
Припустімо, що через рік власний капітал компонент портфеля генерує загальну прибутковість у розмірі 10%, тоді як фіксований дохід повертає 5%, а готівку 2%. Склад портфеля зараз складає 220 000 доларів США, 210 000 доларів з фіксованим доходом та 102 000 доларів готівки.
Зараз вартість портфеля становить 532 000 доларів США, що означає, що загальна рентабельність портфеля за останній рік склала 6,4%. Тепер склад портфеля складає 41,3%акцій, 39,5%фіксованого доходу та 19,2%готівки.
Виходячи з початкових асигнувань, вартість портфеля в розмірі 532 000 доларів США повинна бути розподілена таким чином: акції 212 800 доларів США, фіксований дохід 212 800 доларів США та готівка 106 400 доларів США. У таблиці нижче наведено коригування, які необхідно внести до кожного з них клас активів щоб повернутися до вихідного або цільового розподілу.
| Клас активів | Розподіл цілі | Цільова сума (А) | Поточна сума (В) | Регулювання (A) - (B) |
| Акції | 40% | $212,800 | $220,000 | ($7,200) |
| Постійний дохід, фіксований дохід | 40% | $212,800 | $210,000 | $2,800 |
| Готівкою | 20% | $106,400 | $102,000 | $4,400 |
| Всього | 100% | $532,000 | $532,000 | $0 |
Таким чином, 7 200 доларів США зі складової власного капіталу має бути продано, щоб відновити розподіл власного капіталу до 40%, з виручки, спрямованої на купівлю 2800 доларів США з фіксованим доходом, а залишок у 4 400 доларів - на готівку.
Зауважте, що хоча зміни до цільових асигнувань можна вносити в будь -який час, вони відбуваються відносно рідко. У цьому випадку пані. Сміт може змінити свій розподіл через п'ять років, коли вона буде на межі виходу на пенсію, до 20% акцій, 60% фіксованого доходу та 20% готівки, щоб зменшити ризик її портфеля. Залежно від вартості портфеля на той час, це вимагатиме значних змін у складі портфеля для досягнення нових цільових асигнувань.