Читання під маржинальним тиском

Що таке маржинальний тиск?

Маржинальний тиск - це ризик негативного впливу внутрішніх чи зовнішніх сил на прибутковість компанії. Найчастіше аналіз тиску рентабельності зосереджуватиметься на трьох основних розрахунках рентабельності прибутку: валової, операційної чи чистої рентабельності. Загальний маржинальний тиск також можна проаналізувати всередині маржі внесків так само.

Аналіз рентабельності в першу чергу використовується для того, щоб зрозуміти, наскільки прибуткові продажі одиниці продукції в різних точках звіту про прибутки та збитки порівняно із загальним доходом. Одиниця продажів може бути скоригована на безліч витрат, включаючи прямі витрати, експлуатаційні витрати та чисті витрати. Загалом, все, що змінює витрати чи доходи компанії, зазвичай спричиняє зміну маржі. Тиск на маржу сприймається як будь -яка зміна витрат або доходів, яка може знизити розрахунок маржі, що в кінцевому підсумку призведе до зниження прибутковості.

Розуміння граничного тиску

Націнка розраховується для визначення рентабельності одиниці продажу при коригуванні на різні витрати. Валова, операційна та чиста рентабельність - це три основні розрахунки рентабельності, на яких орієнтуються більшість аналітиків, але також можуть існувати інші типи розрахунків маржі. У всіх розрахунках націнки одиниця продажів коригується на певні витрати і ділиться на загальний дохід. Таким чином, маржа дивиться на рентабельність порівняно з доходом.

Тиск на маржу є результатом негативних змін коефіцієнтів маржі, що призводить до зниження прибутковості одиниці на дохід.

Це може бути пов'язано з макроекономічні такі події, як збільшення витрат у цілій економіці або комплексні зміни в нормативних актах. Тиск на маржу також може бути ізольований для конкретних компаній, що виникає внаслідок зміни ланцюга поставок, проблем виробництва, проблем з робочою силою тощо.

Наприклад, коли японське цунамі порушило ланцюжки поставок по всій Азії в 2011 році, багато виробництв компанії бачили, що їхній прибуток тимчасово стискається через необхідність замінити товари більш високої ціни виробництво.

Визначення наслідків маржинального тиску

Підприємства відчуватимуть маржинальний тиск щоразу, коли зростають витрати на виробництво та/або коли змінюється цінова конкуренція. І виробничі витрати, і цінова конкуренція на них буде впливати попит і пропозиція на кожному відповідному ринку. Істотні зміни в економічному ринковому циклі часто можуть бути ключовим чинником загального тиску на маржу. Макроекономічні зміни, такі як підвищення тарифів та конкуренція в галузі електронної комерції, можуть мати великий вплив на маржу, оскільки витрати на виробництво зростають, а ціни на продаж знижуються відповідно.

Три ключові сфери, де компанії зосереджуються на тиску на маржу, включають аналіз валової, операційної та чистої прибутку. Це три найважливіші надбавки, які використовуються для складного аналізу прибутковості та ефективності бізнесу, відображених у звіті про прибутки та збитки. Ці три націнки матимуть свій власний унікальний тиск на маржу, тоді як можуть існувати й інші міркування тиску маржі.

Валовий прибуток

Загальний прибуток поділений на дохід, дає валу прибуток, яка аналізує, скільки прибутку одиниця продажів отримує після врахування прямих витрат. Оскільки валовий прибуток зосереджений на прямих витратах, будь -який тиск на валовий прибуток буде викликаний або збільшенням прямих витрат, або зниженням ціни на одиницю продукції.

Часто зміна цін на сировину буде ключовим фактором, що впливає на валову націнку. Багато компаній прагнуть запобігти наслідкам зростання прямих витрат, купуючи товари на ф'ючерсному ринку, що передбачає управління витратами.

Операційна націнка

Операційний прибуток, поділений на дохід, призводить до коефіцієнта маржі операційного прибутку, який аналізує, скільки прибутку одиниця продажу генерує після врахування як прямих, так і непрямих витрат разом узятих. Тиск на операційну маржу буде залежати від зростання операційних витрат потенційно в областях Росії реалізаційні, загальні та адміністративні витрати (SG&A), заробітна плата, амортизація або амортизація.

Чиста маржа

Чистий прибуток, поділений на дохід, дає маржу чистого прибутку, яка аналізує, який прибуток одиниця продажу приносить після врахування прямих та непрямих витрат разом з процентами та податками. Таким чином, зростання виплат відсотків або підвищення податків призведе до тиску чистої маржі.

Інші ефекти

Компанії, які прагнуть керувати тиском на маржу, можуть мати кілька інших ефектів:

1. Зниження цін може бути значним ризиком для тиску на маржу. Якщо ціни продажу знизяться, а витрати залишаться незмінними або зростуть, то націнки зменшаться.
2. Новий конкурент, що входить у галузь, може вплинути як на прямі та непрямі витрати, так і на ціни.
3. Якщо компанія чи галузь стикається з посиленням регулювання, це може спричинити зростання витрат або зниження цін.
4. Якщо компанія відчуває внутрішні проблеми виробництва або несподівані проблеми з робочою силою, це може вплинути на маржу.
5. Конкуренти, які можуть легко копіювати, імітувати або красти інтелектуальну власність, можуть спричинити зниження ринкових цін.

В цілому, компанії будуть прагнути контролювати тиск на маржу, уважно відстежуючи зміни, що розвиваються, і тенденції на їх ринку. Загалом, будь -яка зміна витрат у чисельнику розрахунку маржі або ціни у знаменнику розрахунку маржі призведе до граничної зміни на одиницю. Гранична зміна на одиницю - це насамперед ключовий фактор, який компанії прагнуть аналізувати та пом'якшувати, намагаючись керувати будь -якими наслідками тиску на маржу.