Наслідки Закону Сарбейнса-Окслі 2002 року

Після тривалого періоду корпоративних скандалів (наприклад, Enron та Worldcom) у США з 2000 по 2002 р. Закон Сарбейнса-Окслі (SOX) був прийнятий у липні 2002 року для відновлення довіри інвесторів до фінансових ринків та усунення лазівок, які дозволили публічним компаніям обдурити інвесторів. Цей акт справив глибокий вплив на корпоративне управління у США Закон Сарбейнса-Окслі вимагає від публічних компаній посилення аудиторських комітетів, виконання внутрішній контроль перевірити, притягнути директорів та посадових осіб до особистої відповідальності за достовірність фінансової звітності та посилити розкриття інформації. Закон Сарбейнса-Окслі також встановлює більш суворі кримінальні покарання за шахрайство з цінними паперами та змінює порядок роботи державних бухгалтерських фірм.

Що робить Закон Сарбейнса-Окслі?

Одним із прямих ефектів Закону Сарбейнса-Окслі на корпоративне управління стало зміцнення державних компаній ревізійні комітети. Ревізійний комітет отримує широкі важелі контролю за прийняттям бухгалтерських рішень вищого керівництва. Ревізійний комітет, підгрупа ради директорів, що складається з неправляючих членів, отримала нові обов'язки, такі як затвердження численні аудиторські та неаудиторські послуги, вибір та нагляд за зовнішніми аудиторами та обробка скарг щодо бухгалтерського обліку керівництва практики.

Закон Сарбейнса-Окслі суттєво змінив відповідальність керівництва за фінансову звітність. Закон вимагає від топ -менеджерів особисто засвідчити достовірність фінансових звітів. Якщо топ -менеджер свідомо чи навмисно зробить помилкову сертифікацію, йому може загрожувати від 10 до 20 років позбавлення волі. Якщо компанія змушена зробити необхідне перерахунок бухгалтерського обліку через проступки керівництва від вищих керівників може вимагатися відмова від бонусів або прибутку від продажу акцій компанії. Якщо директор чи посадова особа засуджені за порушення закону про цінні папери, їм може бути заборонено виконувати ті ж посади в публічній компанії.

Закон Сарбейнса-Окслі суттєво посилив вимогу розкриття інформації. Публічні компанії зобов'язані розкривати будь-які істотні позабалансові домовленості, такі як операційна оренда та юридичні особи спеціального призначення. Компанія також повинна розкривати будь -які проформа -заяви та те, як вони виглядатимуть у рамках загальноприйняті принципи бухгалтерського обліку (GAAP). Інсайдери повинні повідомляти про свої операції з акціями Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) також протягом двох робочих днів.

Закон Сарбейнса-Окслі передбачає більш суворе покарання за перешкоджання правосуддю, шахрайство з цінними паперами, шахрайство поштою та дротове шахрайство. Максимальний термін покарання за шахрайство з цінними паперами було збільшено до 25 років, а максимальний термін ув'язнення за перешкоджання правосуддю - до 20 років. Цей закон збільшив максимальні санкції за шахрайство з поштою та дротом з п'яти років позбавлення волі до 20. Крім того, Закон Сарбейнса-Окслі значно збільшив штрафи для публічних компаній, які вчинили те саме правопорушення.

Найдорожча частина Закону Сарбейнса-Окслі-це Розділ 404, який вимагає від публічних компаній проводити обширні випробування внутрішнього контролю та включати звіт про внутрішній контроль зі своїм річним ревізії. Тестування та документування ручного та автоматизованого контролю у фінансовій звітності вимагає величезних зусиль та залучення не лише зовнішніх бухгалтерів, а й досвідченого персоналу ІТ. Вартість відповідності особливо обтяжлива для компаній, які в значній мірі покладаються на ручне управління. Закон Сарбейнса-Окслі закликав компанії зробити свою фінансову звітність більш ефективною, централізованою та автоматизованою. Незважаючи на це, деякі критики вважають, що всі ці засоби контролю роблять цей акт дорогим для виконання, відволікаючи персонал від суті бізнес і стримує зростання.

"Щодо Закону Сарбейна Окслі, прострочені суворіші штрафи та вимога підписати виконавчого директора та фінансового директора правдивістю баланси та звіти про доходи можуть змусити деяких подумати, хоча багато чого все ж вдається уникнути за рахунок відстрочки платежу ", - сказав він Майкл Конноллі, професор економіки в бізнес -школі Майамі Герберта. "Однак більш високі витрати на відповідність через окремі вимоги до аудиту та інвестицій карають менші фірми та дозволяють великим компаніям збільшуватися"

Нарешті, Законом Сарбейнса-Окслі була створена Рада з нагляду за бухгалтерським обліком публічних компаній, яка оприлюднює стандарти для громадськості бухгалтерів, обмежує їх конфлікт інтересів і вимагає ротації головного партнера з аудиту кожні п'ять років для однієї і тієї ж громадськості компанії.