Інвестиційні стратегії для надзвичайно мінливих ринків

Більшість інвесторів знають, що ринок переживає часи сильних тенденцій. Але те, що відбувається в екстремальні періоди мінливість? Неправильні кроки можуть знищити попередні здобутки тощо. Використовуючи або непрямі, або ймовірні методи торгівлі, інвестори можуть мати можливість більш повно захистити свої активи.

Нестабільність проти Ризик

Важливо зрозуміти різницю між мінливістю та ризиком, перш ніж приймати рішення про метод торгівлі. Нестабільність на фінансових ринках розглядається як екстремальні та швидкі коливання цін. Ризик - це можливість втрати частини або всієї інвестиції.

Зі збільшенням мінливості ринку зростає потенціал прибутку та ризик збитку. Зазвичай спостерігається помітне збільшення частоти торгів у ці періоди та відповідне зменшення кількості часу утримання позицій. Крім того, підвищена чутливість до новин часто відображається на ринкових цінах у часи надзвичайної мінливості.

Інвестиції на основі ймовірностей

Хоча консенсус інвесторів зазвичай призводить до відносно ефективної ціни акцій, яка відображає все відомої інформації, бувають випадки, коли одна чи кілька ключових частин даних про компанію не є широко поширеними розповсюджений. Це може призвести до неефективної ціни акцій, яка не відображається в її бета -версії. Отже, інвестор бере на себе додатковий ризик, про який, швидше за все, не знає.

Інвестиції на основі ймовірностей є однією стратегією, яка може бути використана, щоб визначити, чи застосовується цей фактор до певної акції чи цінного паперу. Інвестори, які використовують цю стратегію, порівнюватимуть майбутнє зростання компанії, передбачене ринком, з фактичними фінансовими даними компанії, включаючи поточні грошові потоки та історичне зростання.

Це порівняння допомагає обчислити ймовірність того, що ціна акції дійсно відображає всі відповідні дані. Тому вважається, що компанії, які відповідають критеріям цього аналізу, мають більшу ймовірність досягти майбутнього рівня зростання, якого, на їх думку, має ринок.

Напрямок проти Ненаправлене інвестування

Більшість приватних інвесторів практикують спрямованого інвестування, що вимагає від ринків послідовного руху в бажаному напрямку (який може бути або вгору, або вниз). Ринкові таймери, інвестори з довгим або коротким капіталом та тенденційні інвестори покладаються на стратегії спрямованого інвестування. Часи підвищеної мінливості можуть призвести до того, що ринок без напрямку або збоку, що неодноразово спричинятиме стоп -лос. Прибуток, зароблений роками, може бути знищений за кілька днів.

Ненаправлені інвестори намагаються скористатися ринковою неефективністю та відносні розбіжності в цінах. Далі ми розглянемо деякі з цих стратегій.

Стратегія справедливості-ринку-нейтралі

Ось де збирачі акцій можуть сяяти, тому що можливість правильно підібрати акції - це майже все, що має значення в цій стратегії. Мета полягає у тому, щоб залучити різницю у цінах на акції, будучи як довгими, так і короткими серед акцій того самого сектора, промисловості, країни, ринкової капіталізації тощо.

Зосереджуючись на секторі, а не на ринку в цілому, ви робите акцент на русі всередині категорії. Отже, втрата на короткій позиції може бути швидко компенсована виграшем на довгій. Хитрість полягає в тому, щоб визначити видатні та низькопродуктивні акції.

Принцип, що лежить в основі стратегія, нейтральна до ринку акцій полягає в тому, що ваші прибутки будуть більш тісно пов'язані з різницею між найкращими та найгіршими результатами, ніж загальна ринкова діяльність, і менш сприйнятливі до нестабільності ринку.

Злиття арбітражу

Багато приватних інвесторів помітили, що акції двох компаній беруть участь у потенційному злитті або поглинанні часто по -різному реагують на новини про майбутні дії та намагаються скористатися перевагами акціонерів реакція. Часто акції набувача знижуються, тоді як акції компанії, що купується, зростають в очікуванні викупу.

А. стратегія арбітражу злиття намагається скористатися тим, що загалом цінні папери торгуються зі знижкою до ціни після злиття через ризик розпаду будь-якого злиття. Сподіваючись, що злиття завершиться, інвестор одночасно купує акції цільової компанії та замикає акції компанії -набувачки.

Арбітраж відносної вартості

The відносне значення Підхід шукає кореляцію між цінними паперами і зазвичай використовується під час бічного ринку. Які пари ідеальні? Це важкі акції в одній галузі, які поділяють значну частину історії торгівлі.

Після того, як ви виявили схожість, настав час почекати, поки їх шляхи розійдуться. Розбіжність 5% або більше тривалістю два дні або більше сигналізує про те, що ви можете відкрити позицію в обох цінних паперах з очікуванням, що вони врешті -решт зблизяться. Ви можете довго зберігати недооцінену безпеку та коротко занижувати її, а потім закривати обидві позиції, як тільки вони зблизяться.

Стратегія, орієнтована на події

Цей сценарій викликаний корпоративними потрясіннями, будь то злиття, продаж активів, реструктуризація або навіть банкрутство. Будь -яка з цих подій може тимчасово завистити або знизити ціну акцій компанії, поки ринок намагатиметься оцінити та оцінити ці нові події.

Ця стратегія дійсно вимагає аналітичних навичок для визначення основної проблеми та того, що її вирішить, а також здатності визначати індивідуальні показники щодо ринку в цілому.

Торгівля на мінливості

Інвестори, які прагнуть отримати прибуток від нестабільності ринку, можуть торгувати ETF або ETN, які відстежують індекс волатильності. Одним з таких показників є Індекс нестабільності (VIX) створено компанією Cboe.

Нестабільні часи дають можливість переглянути свою інвестиційну стратегію. Хоча описані тут підходи не для всіх інвесторів, вони можуть бути використані досвідченими трейдерами. Крім того, кожен варіант доступний через професійного менеджера грошей.