Muni Bonds vs. Фонди облігацій: Краще разом?

Інвестування в облігації додає стабільності інвестиційним портфелям, особливо під час ведмежих ринків, коли акції втрачають гроші. Якщо ви купуєте тільки фізичну особу муніципальні облігаціївідсутність диверсифікації створює непотрібні ризики. Незважаючи на те, що муніципальні облігації мають дуже низьку історичну історію за замовчуванням курсу, навіть муніципальні облігації з найвищим рейтингом мають потенціал дефолту. Для довгострокових облігацій диверсифікація стає більш цінною, оскільки ризик дефолту за своєю суттю вищий.

Кращим рішенням може бути розподіл ваших коштів на різні індивідуальні муніципальні облігації. Для цього потрібні великі дослідження та значний капітал. Інший варіант - доповнити інвестиції в муніципальні облігації інвестиціями в

фонди облігацій, що розповсюджує ваш ризик, одночасно дозволяючи підтримувати постійний потік доходу.

Ризик за замовчуванням

Найбільший ризик муніципальних облігацій - це дефолт, але ви можете обмежити цей ризик, перевіривши муніципальні облігації кредитоспроможність. Крім того, якщо ви бачите високу прибутковість муніципальних облігацій, це означає більший ризик. Додаткова порада - це облігації загального зобов'язання безпечніше, ніж дохідні облігації. З облігаціями загального зобов’язання емітент покладається на податки для сплати власника облігацій, і податки завжди можна підвищити. З облігаціями доходу емітент покладається на ефективність платних доріг, аеропортів, лікарень та інших конкретних покращень.

Найважливішою перевагою інвестування у фонди облігацій є зменшення ризику дефолту. Фонд облігацій подібний до фондового фонду. Замість диверсифікації між галузями та галузями, спільний фонд ринку облігацій диверсифікується за короткостроковими, середньостроковими, довгостроковими, державними та корпоративними облігаціями. Ви також можете інвестувати в фонду облігацій ETF. Тут багато фонди муніоблігацій, тож ви можете диверсифікуватись, не відмовляючись від податкових переваг муніципальних облігацій. Ризик дефолту значно нижчий, коли ви інвестуєте у пайовий інвестиційний фонд, оскільки ризик розповсюджується.

Короткострокові проти Тривалий термін

Окремі короткострокові муніципальні облігації зазвичай є надійними інвестиціями. У короткостроковій перспективі інвестор може просто подивитися на кредитний рейтинг конкретної муніципальної облігації для визначення її ризику. Якщо є муніципальна облігація з терміном погашення менше п’яти років інвестиційний клас, то велика ймовірність повернути основну суму. Більше того, інвестори рідше потребують грошей на інші цілі в короткостроковій перспективі. Тому повинна бути можливість придбати короткострокову муні облігацію, стягнути відсотки, повернути основну суму та ігнорувати коливання цін.

У довгостроковій перспективі фонди облігацій зазвичай є кращим варіантом, ніж окремі муні облігації. Протягом кількох десятиліть навіть процвітаючі муніципалітети можуть переживати важкі часи та зазнавати невдалих кредитних рейтингів. Інвестор сьогодні не може передбачити, які окремі муніципальні облігації стануть найкращими. Навіть гірше, довше тривалість робить ціни на облігації більш мінливими та більш уразливими до проблем кредитної якості. Також менш реалістично очікувати утримання муні -облігацій протягом 20 або 30 років. Фонди облігацій допомагають зменшити ризик дефолту та збільшити його ліквідність, обидва з яких можуть бути важливішими в довгостроковій перспективі.

Суть

Якщо ви обмежите свої інвестиції лише кількома муніко -облігаціями, ви зіткнетеся з підвищеним ризиком без компенсації. Однак історично муніципальні облігації пропонували дуже низький ризик, надійні процентні платежі та податкові переваги. Для найменшого ризику вибирайте облігації загального зобов’язання замість облігацій доходів. Однак обидва види індивідуальних муніципальних облігацій не мають ліквідності. Додавання облігаційних ETF або облігаційних пайових фондів до вашого портфеля додає диверсифікацію, що обмежує ризик дефолту. Фонди облігацій також є більш ліквідними, і їх переваги в довгостроковій перспективі ще сильніші. Нарешті, пам’ятайте, що фонди муніципальних облігацій часто пропонують таку саму економію податків, як і окремі муні облігації.