Розуміння цін на акції та цінностей

Поширена приказка: «Не судіть про книгу за її обкладинкою». Настільки ж справедливою правдою для інвестора може бути: «Не судіть про акцію за її ціна акції." Багато людей неправильно вважають, що акції з низькою ціною в доларах дешеві, тоді як інші з більш високою ціною є дорого.

Насправді ціна акції мало що говорить про вартість цієї акції. Що ще важливіше, він взагалі нічого не говорить про те, чи акції очолюються вище чи нижче.

Ціна акцій проти Вартість акцій

Найдешевші акції - відомі як пенні запаси- також є найбільш ризикованими. Акції, які впали з 40 до 4 доларів, цілком можуть закінчитися 0 доларами, тоді як акції, які подорожують з 10 до 20 доларів, можуть знову подвоїтися до 40 доларів.

Перегляд ціни акції корисний лише з урахуванням багатьох інших факторів.

Деякі з цих факторів є здоровим глуздом, принаймні поверхнево. Компанія створила технологію, продукт чи послугу, що змінюють ігри. Інша компанія звільняє персонал та закриває підрозділи, щоб зменшити витрати. Якими акціями ви хочете володіти?

Ви можете бути здивовані. Копати глибше варто. Ця компанія, що змінює ігри, може мати, а може і не мати плану для розвитку свого первинного успіху. Ринки вже оцінили вартість цього продукту, що змінює гру. Краще було б підготувати щось хороше.

Компанія, яка скорочує витрати, може вдосконалити свою діяльність, і в разі успіху вона може знову процвітати. Можливо, стадо покинуло його занадто рано.

Мета полягає у тому, щоб визначити акції, які занижені, тобто їх ціни не відображають їх справжню вартість.

Яка ціна вам розповідає

Більшість людей вважає, що вартість акції визначається її ціною. Це правда лише певною мірою. Між ними є велика різниця. Ціна акції вказує лише на поточну вартість компанії або її вартість ринкова вартість.

Отже, ціна означає, за якою ціною торгуються акції - або ціною, узгодженою покупцем і продавцем. Якщо покупців буде більше, ніж продавців, ціна акцій зросте. Якщо продавців буде більше, ніж покупців, ціна впаде.

З іншого боку, внутрішня цінність - це фактична вартість компанії в доларах. Сюди входять як матеріальні, так і нематеріальні фактори, включаючи уявлення про фундаментальний аналіз.

Інвестор може дослідити компанію, щоб визначити її вартість. Вся необхідна інформація міститься в Інтернеті у публічних фінансових звітах компанії. Інтернет -брокерські компанії пропонують аналіз та резюме цих результатів з багатьох джерел. Подивіться на факти.

Коли ціна має значення

Компанії залучають готівку шляхом емісії власного капіталу або боргу. The середньозважена вартість капіталу (WACC) - середньозважене значення вартості боргу компанії та вартості власного капіталу.

Якщо ціна акцій компанії різко падає, її вартість власного капіталу зростає, що також спричиняє зростання її WACC. Драматичний сплеск у вартість капіталу може призвести до того, що бізнес закриє свої двері, особливо підприємства, що залежать від капіталу, такі як банки.

Ця проблема завжди повинна бути на увазі інвесторів після різкого скорочення запасів.

Не стрибайте з ціною

Інвестори часто роблять помилку, дивлячись лише на ціну акцій, тому що це найбільш помітна цифра у фінансовій пресі. Насправді він має значення лише в контексті.

Наприклад, якщо компанія А має $ 100 млрд ринкова капіталізація і має 10 мільярдів акцій, тоді як Компанія В має ринкову капіталізацію в 1 мільярд доларів та 100 мільйонів акцій, обидві компанії матимуть ціну акції 10 доларів. Але компанія А коштує в 100 разів дорожче, ніж компанія В.

Кому -то акція з ціною акції в 100 доларів може здатися дуже дорогою роздрібних інвесторів. Вони могли б подумати, що акції на 5 доларів мають більші шанси подвоїтись, ніж на 100 доларів.

Але запас у 5 доларів може бути значним завищена, і запас у 100 доларів може бути занижена. Можливо також і протилежне, але ціна акції сама по собі не є ознакою вартості.

Ринкова капіталізація є більш чітким показником того, як оцінюється компанія, і дає краще уявлення про вартість акцій. Також відома як ринкова капіталізація, вона входить до котирування ціни кожної акції.

Розуміння ринкової капіталізації та ціни акцій

Акції поділяються на акції, щоб забезпечити чітко розрізняються паї компанії. Потім інвестори купують частину компанії, що відповідає частині загальних акцій.

Фактична кількість акцій, що перебувають у обігу для компаній, що публічно котируються на біржі, коливається в широких межах.

Один із способів, за допомогою якого компанії контролюють кількість наявних акцій та те, як інвестори ставляться до своєї ціни акцій, - це один із способів розкол акцій та зворотний розкол акцій. Ціни на акції можуть мати психологічний вплив, і компанії іноді задовольняють психологію інвесторів через розкол акцій.

Наприклад, багато інвесторів вважають за краще купувати акції круглими лотами по 100 акцій. Ціна акції більше 50 доларів США може відкинути середнього інвестора, оскільки для купівлі 100 акцій потрібні грошові витрати не менше 5000 доларів. Це великі фінансові зобов’язання щодо однієї акції.

В результаті компанія, яка мала хороший біг і побачила, як її акції зросли з 20 доларів до 60 доларів, може обрати поділ акцій два на один. Тепер акції виглядають як угода для нових інвесторів. Але його внутрішня цінність не змінилася.

Як працюють фондові розщеплення

Розкол два на один означає, що компанія подвоїть кількість акцій, якими володіє кожен із її поточних акціонерів, просто поділивши поточну ціну своїх акцій навпіл. Дві нові акції будуть точно дорівнювати одній старій акції.

Новому інвестору могло б бути зручніше купувати акції за 30 доларів, вкладаючи 3 000 доларів для купівлі 100 акцій. Зазначимо, що інвестор міг би придбати 50 акцій до поділу та мати той самий відсоток власності в компанії за ті ж 3000 доларів інвестицій.

Нинішній акціонер задоволений, оскільки цей інтерес з боку нових інвесторів підвищить ціну акцій вище.

Ось чому ринкова капіталізація важлива. Ринкова капіталізація компанії не зміниться через розкол. Якщо інвестиція в розмірі 3000 доларів означає 0,001% володіння компанією до поділу, це означатиме те ж саме і пізніше.

Як працюють зворотні розщеплення

Зворотний розкол - це якраз протилежність поділу акцій, і він має свою психологію. Деякі інвестори вважають акції, вартість яких менше 10 доларів, більш ризикованими, ніж акції з двозначними цінами на акції.

Якщо ціна акцій компанії знизиться до 6 доларів, це може протистояти цьому сприйняттю шляхом проведення зворотного поділу акцій один на два. У цьому випадку компанія конвертує кожні дві акції, що перебувають у обігу, в одну акцію вартістю 12 доларів США (2 х 6 доларів США).

Принципи ті ж. Це можна зробити в будь-якій комбінації-три на один, один на п'ять тощо. Але справа в тому, що це не додає справжньої вартості акціям, і це не робить інвестиції в компанію більш -менш ризикованими.

Все, що він робить, це змінити ціну акції.

Якщо компанія робить зворотний розкол, будьте обережні. Існувала вагома причина, чому цей запас впав до одноцифрових.

Беркшир Хетеуей проти Microsoft

Прикладом високої ціни, яка може дати інвесторам паузу, є Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта (BRK.A). У 1980 році акція Berkshire Hathaway була продана за 340 доларів.Ця тризначна ціна акції змусила б багатьох інвесторів добре подумати.

Станом на 24 липня 2020 року вартість акцій Berkshire класу А коштує 291 261 долар США кожна.Акції зросли до цих висот, тому що компанія та Баффет створили вартість акціонерів.

При такій ціні за акцію ви б вважали акції дорогими? Відповідь на це питання, як завжди, не залежить від ціни акцій у доларах.

Іншим прикладом акцій, які створили виняткову вартість для акціонерів, є Microsoft (MSFT). Акції компанії розділилися щонайменше дев'ять разів з моменту її створення первинна публічна пропозиція (IPO) у березні 1986 року.

У перший день торгів Microsoft відкрилася на позначці 21 долар.Станом на 26 липня 2020 року він оцінювався у 201,30 доларів за акцію.Це здається пристойною віддачею більш ніж через три десятиліття, але коли всі поділи будуть враховані, інвестиції в 21 долар США в 1986 році сьогодні будуть коштувати значно більше. І оскільки акції розділилися, кожна акція тепер також являє собою значно меншу частину компанії.

І Microsoft, і Berkshire давали зоряну прибуток для інвесторів, але перші кілька разів розлучалися, а другі - ні.

Чи робить це зараз одним дорожчим за інше? Ні. Якщо будь -який з них слід вважати дорогим або дешевим, він повинен ґрунтуватися на базових основах, а не на цінах акцій.

Фактори, що впливають на ціну та вартість

На ціну та вартість акції також можуть впливати фундаментальні фактори. Кожен з перелічених нижче важливий.

Фінансове здоров'я

На ціну акцій компанії впливає її фінансовий стан. Акції, які добре працюють, зазвичай мають дуже високі показники заробіток та достовірна фінансова звітність.

Інвестори використовують ці фінансові дані разом із ціною акцій компанії, щоб перевірити, чи є компанія фінансово здоровою. Ціна акцій буде змінюватися залежно від того, задоволені чи стурбовані інвестори її фінансовим майбутнім.

Новини компанії, промисловості та економіки

Будь -яка хороша новина про компанію вплине на ціну її акцій. Це може бути позитивний звіт про прибутки, анонс нового продукту або план розширення в нову сферу.

Подібним чином пов'язані економічні дані, такі як щомісячний звіт про вакансії з позитивним результатом, також можуть допомогти збільшити ціни акцій компанії. Однак, якщо новина негативна, це, як правило, впливає на ціну акції вниз.