Чому коефіцієнти ефективності важливі для інвесторів?
Аналізуючи потенціал компанії для інвестування, важливо вивчити її фінансові результати з усіх боків. Хоча показники, які вимірюють здатність компанії отримувати прибуток, мають першорядне значення, ефективність, з якою вони це роблять, також заслуговує на увагу. Компанія може бути прибутковою, але чи могла б вона зробити більше, враховуючи активи, якими вона володіє? Коефіцієнти ефективності порівняйте, що компанія володіє, з результатами її продажів або прибутку та поінформуйте інвесторів про здатність компанії використовувати те, що вона має, для отримання максимального прибутку для власників та акціонерів.
Існує безліч показників ефективності, які легко розраховуються за допомогою інформації, наявної у фінансовій звітності компанії, наприклад, у звіті про прибутки та збитки. Однією з найбільш часто використовуваних метрик є коефіцієнт оборотності активів. Цей коефіцієнт використовується для порівняння чистого продажу компанії з її загальними середніми активами. Чистий продаж включає весь дохід від основних операцій підприємства мінус будь -які прибутки або знижки. Загальні активи підприємства знаходяться на балансі та включають все, що їм належить, включаючи дебіторську заборгованість, нерухомість, машини та нематеріальні активи, такі як гудвіл. Коефіцієнт оборотності активів відображає суму виручки від реалізації за кожен долар, інвестований у компанію.
Файл коефіцієнт оборотності основних засобів є більш досконалим показником ефективності. Цей коефіцієнт використовується для порівняння чистих основних засобів компанії, а не сукупних активів, з її чистим продажем. До чистих основних засобів відносяться ті матеріальні активи, які забезпечують операційну вигоду компанії протягом тривалого періоду часу. Цей показник використовує лише основні засоби, які, як правило, складаються з майна компанії, заводу та обладнання, або ЗІЗ, мінус витрати на амортизацію, оскільки ці активи безпосередньо використовуються для виробництва товарів продаж. Порівнюючи обсяг продажів із вартістю цих основних засобів, цей коефіцієнт ефективності відображає здатність компанії використовувати свої довгострокові ресурси.
Файл товарооборот Цей коефіцієнт особливо важливий для роздрібного бізнесу. Найбільш точна форма цього розрахунку порівнює вартість проданого товару (COGS) із середніми запасами. Результат - це коефіцієнт, який вказує, скільки разів компанія продавала через свої середні запаси протягом певного періоду. Високий коефіцієнт свідчить про те, що компанія має значні продажі та добре справляється з управлінням своїми запасами. Низький коефіцієнт може бути ознакою кількох проблем, таких як погана реклама, надмірне виробництво або застарілість продукції.
При аналізі цих та інших показники ефективності, інвестори звертають особливу увагу на тенденції у діяльності компанії з плином часу. Збільшення коефіцієнтів є хорошою ознакою того, що компанія використовує свої активи, ефективно управляє виробництвом та стимулює продажі. Зниження коефіцієнтів означає, що продажі скорочуються, або компанія надмірно інвестує у приміщення, обладнання, інвентар чи інші активи, які не приносять додаткового доходу. Однак доходи іноді відстають від інвестицій. Наприклад, посереднє співвідношення основних засобів за один рік може призвести до набагато більш надійної цифри за 12 місяців пізніше, оскільки нове обладнання, придбане напередодні, починає сприяти збільшенню виробництва та продажів. Подібним чином компанія може наростити свій запас, готуючись до великої події продажів у майбутньому, що зробить бізнес тимчасово менш ефективним.