Від буму до спасіння: банківська криза 1980 -х років

The фінансова криза 2007-2008 років вважається найгіршим з часів Велика депресія хвиля банкрутств банків. Але інша банківська криза, яка мала місце у 1980 -х - на початку 1990 -х років, вважається однією з найстрашніших глобальних кредитних катастроф в історії. Часто не помічається на тлі вимоги кредиту 2008 року міхур краху, що стало відоме як ощадно -кредитна криза (S&L) в кінцевому підсумку призвело до масового порятунку галузі, що фінансувалася платниками податків, яка по суті зазнала краху.

Хоча масштаб був меншим, ніж банківська криза 1920 -х і 1930 -х років, криза S&L підштовхнула державу і федеральних систем регулювання та страхування депозитів до їх меж, що в кінцевому підсумку призвело до широких змін до нормативне середовище. Ці події можуть стати несподіванкою для тих, хто надто молодий, щоб згадувати. Дізнайтеся більше про цю кризу, включаючи основні причини, засоби правового захисту та загальні витрати для платників податків.

Зростання банкрутств банків на початку 1980 -х років

За даними з Федеральної корпорації зі страхування вкладів (FDIC) Відділ досліджень та статистики, 1617 комерційних та ощадних банків зазнали краху між 1980 та 1994 роками. Ці невдалі установи володіли активами приблизно на $ 206,2 млрд.

В іншому дослідженні з використанням даних FDIC 1043 ощадливі банки- інститути, які переважно беруть депозити та створюють іпотечні кредити, - зазнали невдачі або були вирішені іншим чином між 1986 та 1995 роками. Ці установи представляли активи на загальну суму 519 мільярдів доларів. Таким чином, банківська криза 1980-х років була двоголовим звіром з однією головою, пов'язаною з невдачею Криза S&L - яка представляла основну масу активів та кількість банків - та інша пов'язана з невдачею великий комерційні банки. Порівняйте це з банкрутство банку Дані за 1980 -і роки та масштаби кризи стають очевидними. Наприклад, з 1965 по 1979 рік лише 0,3% усіх існуючих банків зазнали банкрутства.

Збій банків зрештою досяг рекорду після Депресії 279 у 1988 році, що становить 54 мільярди доларів номінальний активів у міру поглиблення кризи протягом 1980 -х років. Хоча відносно невелика з точки зору загальної кількості банків та банківських активів - і з огляду на кінцеві витрати - це призвело до операційні втрати для FDIC. Ці втрати тривали до кінця 1991 року.

Фактори, що сприяють кризі

Немає жодного фактора, який би спричинив сплеск банкрутських установ у США, що зазнали невдач, у 1980 -х - на початку 1990 -х років. До настання кризи змінилося законодавче та нормативне середовище:

• The Комітет з дерегуляції депозитарних установ та Закон про грошовий контроль 1980 р. зняв багато обмежень щодо ощадностей та кредитних спілок
• Гарн-Сент. Жермен Закон про депозитарні установи 1982 року дав банкам -ощадкам більші можливості інвестувати в кредити на нерухомість
• The Закон про податкову реформу 1986 року кардинально змінив банківський ландшафт та створив умови, що сприяли банківській кризі.

Зміни в нормативно -правовому та економічному середовищі спричинили необмежене кредитування нерухомості, починаючи з кінця 1970 -х років і триваючи протягом початку 1980 -х років. Багато аналітики вважають це основною причиною банківської кризи того часу. Сильний економічний спад на початку 1980 -х - на початку 1990 -х років, а також обвал цін на нерухомість та енергоносії протягом цього періоду були як наслідками, так і ключовими факторами, що сприяють зростанню нестабільності фінансового середовища. Шахрайство - в першу чергу мародерство або контроль над шахрайством - та інші види шахрайства інсайдерські проступки також зіграв важливу роль у загальній кризі.

Державні втручання для усунення проблеми

Хоча втручання уряду в банківський сектор було названо одним із основних чинників, що сприяють фінансова криза 1980 -х років, подальші дії уряду також допомогли врятувати сектор та створити його відновлення, хоча він був докорінно змінений. У міру загострення кризи S&L наприкінці 1980 -х років відбулася низка регуляторних та законодавчих змін, в результаті яких було створено алфавітний суп агентств та установ.

• The Управління ощадного нагляду (ОТС) було створено з повноваженнями фрахтувати та регулювати З & З
• The Resolution Trust Corporation (RTC) була створена в 1989 році для утилізації невдалих ощадків, які потрапили до рук контролюючих органів

Конгрес також ухвалив Закон про реформу, стягнення та примусове виконання фінансових установ 1989 року (FIRREA) - у якому платники податків почали сплачувати рахунки - у відповідь на поглиблення кризи. Це замінило Федеральну корпорацію страхування заощаджень та позик (FSLIC) та дозволило передати активи, зобов'язання FSLIC, які зазнали невдач, та операції з новоствореним Фондом вирішення FSLIC (FRF), яким керувала урядова Федеральна корпорація страхування вкладів (FDIC).

За іронією долі, сидячі президенти -республіканці вжили заходів під час кризи S&L та субпрайм розлад 2008 року, що суперечило їхнім вільний ринок риторики, значною мірою у формі великі урядові допомоги за невдалі фінансові установи.

Соціальні витрати та навантаження на платників податків

Загальна бухгалтерія США підрахувала, що вартість кризи склала 160,1 мільярда доларів - 124,6 мільярдів доларів, з яких уряд США сплатив з 1986 по 1996 рік. Ці цифри не враховують державну допомогу або гроші зі фондів страхування економії. Велика частина грошей була виплачена вкладникам як компенсація за гроші, дояні інсайдери. Федеральна національна комісія по Фінансова установа Реформа, відновлення та забезпечення правопорядку (NCFIRRE) відзначають, що "докази шахрайства були незмінно присутні, як і здатність операторів" доїти "організацію через високі дивіденди а також зарплати, бонуси, пільги та інші засоби. Типовим великим провалом був той, коли керівництво використовувало практично всі збочені стимули, створені політикою уряду ».

Суть

Банківська криза 1980 -х років була, по суті, кризою ощадливих інститутів, і деякі великі банкрутства комерційних банків були змішані. Швидко змінюється регуляторне середовище банків, посилений конкурентний тиск, спекуляції у нерухомості та інших активах шляхом ощадливості та нестабільності економічні умови були основними причинами та аспектами кризи. В результаті банківська ситуація є такою, де концентрація банків ніколи не була більшою.

У той час як кількість банків у списках FDIC скоротилася з 14 392 до 7511 між 1984 та 2004 роками, частка активів у банківському секторі, якими володіють 10 найбільших банків, різко зросла майже до 60%, до 2005 року. The Закон Гремма-Ліча-Блейлі, прийнятий у 1999 році усунув решту юридичних бар'єрів і дозволив гігантам комерційного банкінгу, інвестиційного банкінгута страхування для об’єднання операцій під одним корпоративним наметом.