Акції Cisco можуть впасти на 10%

(Примітка: Автор цього фундаментального аналізу - фінансовий письменник та менеджер портфеля.)

Cisco Systems, Inc. (CSCO) акції неухильно зростали протягом останнього року, і акції мережевої компанії досягали ціни не спостерігалися майже 20 років, зростаючи майже на 36%, і це легко перевершує прибуток S&P 500 13%. Очолити аванс краще, ніж очікувалося, зростання доходів і доходів. Але імпульс почав змінюватись у травні після того, як квартальні результати компанії надали прогнозні прогнози, які не виправдали очікувань.

Акції впали приблизно на 7% з середини травня, коли піки досягли піку близько 46 доларів. Технічні діаграми свідчать про те, що акції можуть впасти ще більше, можливо, ще на 10%, що призведе до того, що акції становлять приблизно 39 доларів США з їх поточної ціни приблизно 43,20 доларів. Це означає, що акції загалом знизилися більш ніж на 15% від свого піку на початку цього року.

CSCO дані за YCharts

Технічно слабкий

20 червня Cisco впала нижче ключового технічного зростання - ведмежого показника. Акції міцно торгуються над висхідним трендом з моменту першого вибуху в листопаді 2017 року. Ще одна ведмежа ознака - акція зазнала невдачі на рівні технічного опору на рівні 45 доларів США, коли завершила заповнення технічного розриву, що утворився після слабких квартальних результатів компанії в травні. Як правило, коли запас заповнює прогалину, він продовжує попередню тенденцію, яка в цьому випадку є нижчою. Наступний рівень технічної підтримки становить близько 38,90 доларів, і саме там можуть знизитися і акції Cisco.

Ще один ведмежий показник - це його індекс відносної сили (RSI), який з тих пір, коли пік досяг максимуму на рівні перекупленості, становить близько 78. Оскільки акції зростали під час падіння RSI, це викликало ведмежу дивергенцію, що також свідчить про те, що ціна акції досягла свого піку, коли бичачий імпульс виходив із Cisco.

Ведмежі ставки

Трейдери на опціони збільшують свої ставки на те, що акція має впасти. Нещодавно пут -опціони із закінченням терміну дії 17 серпня за цінами страйку 40 та 41 долари бачили зростання відкритих відсотків. Це припускає, що деякі трейдери стають все більш медвежими на акціях. (Докладніше див. Також: Чому гарячі акції Cisco можуть швидко охолонути.)

Розширена оцінка

Наразі Cisco торгується у верхній частині своєї історичної оцінки майже в 15 разів, оцінюючи прибуток у 2019 році у 2,91 доларів США за акцію. До кінця 2017 року акції Cisco не торгувалися більш ніж у 14 разів, порівняно з річним форвардним прибутком за рік.

Основна діаграма дані за YCharts

Можливо, щоквартальні результати пізніше цього літа підтвердять бичачу справу, скасувавши нинішній низхідний тренд. Але поки цього не станеться, акції, схоже, знизяться.

Майкл Крамер є засновником Mott Capital Management LLC, зареєстрований інвестиційний радник та менеджер компанії, яка активно керує, тривалий час лише з портфелем тематичного зростання. Як правило, Kramer купує та утримує акції протягом трьох -п’яти років. Натисніть тут, щоб переглянути біографію Крамера та його портфоліо. Представлена ​​інформація є виключно в освітніх цілях і не має наміру робити пропозиції чи звертатись за продаж чи купівлю якихось конкретних цінних паперів, інвестицій чи інвестиційних стратегій. Інвестиції несуть ризик, і якщо не зазначено інше, вони не гарантуються. Перш ніж реалізувати будь -яку стратегію, обговорювану в цьому документі, обов’язково проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим радником та/або фахівцем з податків. За запитом консультант надасть перелік усіх рекомендацій, зроблених протягом останніх дванадцяти місяців. Минулі показники не свідчать про майбутні показники.