Шукаєте інвестиційний фонд Vanguard Gold?

Золоті фонди надають інвесторам вплив на товар, не маючи справу з клопотом прийняття поставки або доставка фізичних золотих активів, що зазвичай потрібно для товарів ринок ф'ючерсів. Золоті фонди можна використовувати як живоплот проти геополітичної нестабільності або процентний ризик.

Хоча Vanguard не пропонує чистого золотий фонд, він дійсно пропонує фонд, який інвестує близько чверті свого портфеля в дорогоцінні метали та гірничодобувних компаній, що забезпечують непряму експозицію на цьому ринку: The Vanguard Global Capital Cycles Fund (VGPMX).

Характеристика фонду

VGPMX шукає можливості, що виникають із-за зміни настроїв інвесторів, що виникають внаслідок циклів недостатнього та надмірного інвестування у капіталомісткі галузі. Щонайменше 25% фонду інвестовано в дорогоцінні метали та видобувні цінні папери.

Цей спільний фонд був створений 23 травня 1984 року за спонсорської підтримки компанії Wellington Management, яка згодом стала дочірньою компанією Vanguard. Станом на червень 2021 року фонд сформував середньорічний прибуток 4,4% з моменту заснування.

Орієнтиром фонду був зрощений індекс, який включає дані з Золотого індексу світового капіталу S&P/Citigroup до 30 червня 2005 р. S&P Global Custom Metals and Mining Index до 25 вересня 2018 року та S&P Global BMI Metals & Mining 25% зважений індекс після цього. Базова рентабельність за той же період склала 4,2%.

Глобальний фонд циклів капіталу Vanguard стягує відносно низький річний коефіцієнт витрат у 0,35%, що нижче середнього коефіцієнт витрат спільних фондів з подібними холдингів. Це вимагає а мінімальні вкладення у розмірі 3000 доларів.

Стратегія фонду

Згідно з проспектом фонду, Vanguard Global Capital Cycles активно управляється та інвестує в американські та іноземні цінні папери, де він прагне генерувати вище середнього посилення прибутку шляхом придбання цінних паперів у компаніях та галузях, де капітальні витрати скорочуються, і прагне уникнути компаній, активів та бізнес -моделей, які можна легко тиражується.

До компаній, активів та бізнес -моделей, які неможливо легко відтворити, можна віднести ті, у яких є диференційовані пропозиції, недорогі переваги або такі, що зберігають перевагу над конкурентами тієї ж галузі. Як правило, Фонд інвестує в цілий ряд секторів, поєднання акцій розвинених та ринків, що розвиваються, і, як правило, утримує компанії у всьому спектрі ринкової капіталізації.

Фонд також концентрує свої інвестиції (тобто утримує 25% або більше своїх чистих активів) у цінних паперах емітентів, основна діяльність яких - у галузі дорогоцінних металів та гірничодобувній промисловості.

Станом на червень 2021 року фонд володіє 47 акціями та має загальні чисті активи 33,8 мільярдів доларів. Станом на фінансовий рік закінчуючись січнем 2021 року, він має оборот ставка 70%. Фонд володіє світовими акціями, а експозиції його країн зосереджені в Північній Америці, Європі та на ринках, що розвиваються.

Ризик та сучасна статистика теорії портфеля

Оскільки фонд Vanguard Global Capital Cycles Fund надає спеціалізовану експозицію та може інвестувати значну частину загальних чистих активів у іноземні цінні папери, він піддається впливу валютний ризик, ризик країни чи регіону, ризик недиверсифікації, ризик концентрації промисловості, запаси ринковий ризик, і інвестиційний стиль ризик.

Станом на червень 2021 року, на основі останніх 15-річних даних, VGPMX має середньорічний показник стандартне відхилення (довіреність ризику) 21,34% та а Коефіцієнт Шарпа 0,35. При вимірюванні за індексом MSCI ACWI NR USD - глобальним стандартним індексом, він має значення альфа -6,47 і бета -версія 1,04.

Коефіцієнт Шарпа фонду вказує, що він надав інвесторам адекватну середньорічну прибутковість на основі скоригованого ризику. Його альфа, однак, вказує на те, що він за цей самий період погіршив показники світового стандарту в середньому майже на 6,5% щорічно.

На основі сучасна теорія портфеля (MPT), фонд підходить лише для високотолерантних інвесторів. Більш того, Фонд благородних металів та видобутку корисних копалин «Авангард» найкраще підходить для довгострокових інвесторів, які шукають інвестиції, які переважно утримують іноземні цінні папери у секторі дорогоцінних металів та видобутку. Фонд слід утримувати як супутниковий холдинг у диверсифікованому портфелі з довгостроковим періодом інвестиційний горизонт.