Найкраща стратегія для інвесторів у золото

Погоня за золотом призвела до вбивств та хаосу, війн та невпинного захоплення більшої частини історії. Золото настільки важливо, що воно стало синонімом слова "багатство". Але наявність золотих самородків, монет або ф'ючерсних контрактів не означає, що вартість вашого портфеля зростає, або що це безпечно. Давайте вивчимо ф'ючерси на золото, а також використання в інвестиційному портфелі.

Десь за горизонтом

Більшість золота, що поставляється на ринок щороку, надходить у промислову продукцію, а решта надходить приватним інвесторам та грошові резерви. Золото має довгу історію використання як валюта або як резервну підтримку для інших форм грошей. Однак,

Золотий стандарт наразі не використовується жодним урядом, замінивши його повністю фіатну валюту.

Інвестування на фінансових ринках вимагає здатності змінювати перспективи з плином часу. Якщо купуються золоті злитки або Крюгерранди (південноафриканська золота монета в одну унцію), то фізичне володіння цим золотом залишається незмінним незалежно від ринкова ціна. Інвестиції - це вибір ризикувати капіталом з надією на прибуток. Проте право власності - це заради власності, незважаючи на будь -який виграш у ціні.

Диверсифікація портфеля означає зміну класів активів. Акції - це один клас активів. Золото - інше. Володіти акціями компанії означає володіти часткою власного капіталу компанії. Вартість зростає або знижується, змінюється з ринком, і паперові сертифікати можуть нічого не коштувати. Вартість золота зростає і знижується і змінюється з ринком, але ніколи нічого не коштує. У цьому полягає основна відмінність. Ви не можете отримувати прибуток від володіння золотом, але принаймні у вас буде бажаний матеріальний актив незалежно від грошової вартості.

Планування портфеля також враховує наміри. Чи має намір збільшити багатство або отримати золото, яке в будь -який час можна обміняти на їжу чи житло? Обидві цілі можна досягти, знаючи ринки. Золото, що зберігається в екстрених випадках, відрізняється від купівлі ф'ючерсного контракту або запас у золотодобувній компанії. Утримання золота від надзвичайної ситуації не обов’язково збільшує багатство. Золото може бути частиною власного багатства, але воно також може зменшуватись у вартості.

Давайте порівняємо покупку золота Krugerrands з покупкою іншого фізичного активу, наприклад, будинку. Незалежно від того, зростає чи знижується ціна будинку, у вас все ще є житло, і воно є частиною вашого маєтку. Незалежно від того, зростає чи знижується ціна на золото Krugerrands, ви все ще тримаєте його, і вони є частиною вашого майна. Тепер давайте подивимося на купівлю акцій біржового фонду (ETF), такого як SPDR Gold Shares GLD (NYSE: GLD) (Малюнок 2). Якщо ціна падає з того місця, де ви її купуєте, ви втратили гроші, і папір може навіть стати нікчемною, якщо ринкові продажі сильно затьмарюють дії покупки. При цьому ETF підтримуються відчутними золотими запасами, але вартість акцій ETF чутлива до технічних (пропозиція проти попит) дислокації.

Ф'ючерси на золото

Існує два способи інвестування на ринку золота: або купівля фізичного товарного золота, або купівля ф'ючерсного контракту. Купувати фізичне товарне золото - це мати право власності. Таким чином, хоча ціна буде коливатися, право власності остаточне. Купівля а ф'ючерсний контракт або акції - це спекуляція, де ви не володієте золотом, але можете отримати прибуток.

Ф'ючерсний контракт на золото-це юридично обов'язкова угода про поставку золота в майбутньому за узгодженою ціною. Контракти стандартизуються ф'ючерсною біржею щодо кількості, якості, часу та місця поставки. Тільки ціна мінлива. У контракті йдеться про товарне "золото". Акції золота в цьому сенсі не є товаром. Акції видобувачів золота або пов'язаних з ними компаній пропонують акції, але це не є жодною формою володіння золотом.

Золото злитки - це будь -який вид золота, який продається за вміст золота. Ціна золотих злитків у будь -якій формі слід щоденно спотову ціну із золота. Золотий злиток ринку є міжнародним. Попит глобальний. Золото торгується десь у світі практично кожну годину дня.

Золотий товар

Фраза "політ до якості"зазвичай відноситься до золота, яке часто називають валютою останньої інстанції. Передумова полягає в тому, що якщо є економічний крах а паперові гроші застаріють, золото збереже цінність. Валюта - це будь -яка форма грошей будь -якої країни, а гроші - це все, що можна обміняти або обмінено заради чогось іншого, роблячи золото кінцевою формою грошей під час економічного спаду.

Якщо є бажання мати товар як альтернативний засіб обміну, купіть злитки золота. Іноземні валюти не замінюють золото, оскільки жодна країна не відповідає золотому стандарту. Залежно від попиту на покупку може знадобитися більше або менше золота, але золото зазвичай прийнятне.

Запаси золота не викуповуються на золото. Ф'ючерсні контракти на золото рідко викуповуються на золото. Купівля в золотому фонді чи індексі не означає, що ви володієте товарним золотом. Купівля іноземної валюти не є заміною товарного золота.

Право власності на золото досягається лише шляхом придбання золотих злитків. Золоті злитки - це будь -який вид золотих виробів, які продаються за вміст золота. Це можуть бути золоті монети, золоті злитки або золоті прикраси.

Торгівля золотом та інфляція

Гроші та золото можуть здаватися однаковими, і всі вони можуть бути однаково прийнятною валютою, але вони різні. Гроші - це все, що приймається як платіж. Валюта часто залежить від країни і представлена ​​паперовими купюрами, виданими урядом. Це гроші, але не золото. Золото (як і срібло) - це гроші та засобом обміну. Золото може бути грошовою одиницею, але це й більше, оскільки воно є матеріальним активом і єдиною інвестицією, не монетизованою боргом.

На малюнку 4 нижче показано зворотну залежність між золотом і доларом США.

Наступний графік (малюнок 5) показує зворотну залежність між доларом США та швейцарським франком. Швейцарський франк зазвичай рухається навпроти долара США. Позитивно корелює швейцарський франк з золотом. Кореляції є хорошим інструментом управління для розподілу а портфоліо.

Золото та валюта

Файл валютний ринок (форекс або валюта) відноситься до ринку валют. Валютний ринок не передбачає жодного представлення золота. Це явно валюта однієї країни проти іншої. Гроші Fiat можна викупити за безцінь, тоді як золото завжди зберігає свій грошовий статус.

Наступна діаграма (малюнок 6) - це a перехресний курс (або валютна пара, що не включає долар США) порівняно з золотом. Паперові банкноти жодної країни не перетворюються на заздалегідь встановлені фіксовані кількості золота.

Файл євро/Японська ієна пара позитивно корелює з золотом (малюнок 5), ціна одночасно зростає або знижується. Купівля золота та цієї валютної пари не диверсифікована, оскільки збиток або прибуток удвічі більший.

На малюнку 7 шпигун уже рухався вгору за роки до того, як золото почало рухатися вгору. З 2004 по 2008 рік SPY зросла на 50%. Золото почало виходити за межі діапазону до кінця 2007 року. Файл фондовий ринок знизився до мінімумів 2004 року, а ціни на золото також нижче. Товари відставали від ринку акцій за цей часовий цикл. Очевидно, що управління портфелем є більш ефективним, якщо враховувати економічні цикли.

Суть

Існує приказка, що "товари захистять портфелі від ринковий ризик"Однак у кожному класі активів є ринковий ризик, систематичний ризик та ціновий ризик. Єдиний захист портфеля - це розумне управління активами. Іншими словами, хоча золото має багато переваг для інвесторів, утримання золота не забезпечує зростання вартості активів. Touch Midas - це просто хороше управління грошима.