Коли продавати пайовий фонд

Якщо ваш пайовий фонд приносить меншу прибутковість, ніж ви очікували, у вас може виникнути спокуса отримати готівку у своїх паях фонду та вкласти свої гроші в інше місце. Норма повернення інших коштів може виглядати заманливо, але будьте обережні; У викупу акцій Вашого спільного фонду є як плюси, так і мінуси. Давайте розглянемо обставини, за яких ліквідація паїв вашого фонду була б найбільш оптимальною і коли це може мати негативні наслідки.

Взаємні фонди - це не акції

Перше, що вам потрібно зрозуміти - пайові фонди не є синонімами запаси. Отже, зниження фондового ринку не означає, що настав час продати фонд. Акції - це єдині підприємства, норми прибутку пов'язані з тим, що буде нести ринок. Акції обумовлені обґрунтуванням "купуй низько, продай високо", що пояснює, чому на падаючому фондовому ринку багато інвесторів панікують і швидко викидають усі свої фондові активи.

Взаємні фонди не є окремими особами; це портфелі фінансових інструментів, таких як акції та облігації, обрані портфелем чи менеджером фонду відповідно до стратегії фонду. Перевагою цього портфеля активів є диверсифікація.

Існує багато видів спільних фондів, і ступінь їх диверсифікації різниться. Галузеві фонди, наприклад, матимуть найменшу диверсифікацію, а збалансовані фонди - найбільшу. Однак у всіх пайових фондах зменшення одного або кількох акцій може бути компенсовано іншими активами в портфелі, які або зберігаються стабільно, або зростають у вартості.

Оскільки пайові фонди - це диверсифіковані портфелі, а не окремі підприємства, які покладаються лише на ринкові терміни продаж вашого фонду може бути марною стратегією, оскільки портфель фонду може представляти різні види ринки. Крім того, оскільки пайові фонди орієнтовані на довгострокову прибутковість, норма прибутку, нижча від передбачуваної протягом першого року, не обов’язково є ознакою продажу.

При продажу свого фонду

Коли ви отримуєте гроші у своїх паях спільного фонду, слід врахувати кілька факторів, які можуть вплинути на вашу прибутковість:

Зворотні навантаження

Якщо ви інвестор, який володіє фондом, що стягує внутрішнє навантаження, це вплине на загальну суму, яку ви отримаєте при викупі паїв. З іншого боку, інтернет-навантаження-це комісія за продаж, яка стягується під час першого інвестування грошей у фонд. Таким чином, якби у вас був зовнішній збір продажів у розмірі 2%, ваші початкові інвестиції зменшилися б на 2%.

Якщо у вашому фонді є резервне завантаження, з вашої загальної вартості викупу будуть вираховуватися витрати. Для багатьох фондів завантаження сервера, як правило, вищі, коли ви ліквідувати ваші одиниці раніше, ніж пізніше, тому вам потрібно визначити, чи оптимальна ліквідація ваших одиниць зараз.

Наслідки оподаткування

Якщо у вашому спільному фонді в минулому було досягнуто значного приросту капіталу, ви можете обкладатися податком на прибуток від капіталу, якщо фонд знаходиться на оподатковуваному рахунку. Коли ви викуповуєте паї фонду, вартість яких перевищує загальну вартість, ви отримаєте оподатковуваний прибуток.

Зауважте, що хоча ви, можливо, і не продали свої акції спільного фонду, портфель фонду, можливо, зазнав оподатковуваних подій, за які ви можете нести відповідальність за виплату своєї частки. Наприклад, якщо менеджер портфеля продає частки у фонді для короткострокового приросту капіталу.

Коли ваш фонд змінюється

Майте на увазі, що навіть якщо ваш фонд орієнтований на отримання довгострокових ставок прибутку, це не означає, що вам доведеться утримувати фонд густим і тонким. Мета пайового фонду - збільшувати інвестиції з плином часу, а не демонструвати свою лояльність до певного сектору чи групи активів чи конкретного менеджера фонду. Перефразовуючи Кенні Роджерса, ключем до успішного інвестування пайових фондів є "знати, коли їх тримати, і знати, коли їх складати".

Наступні чотири ситуації не обов’язково свідчать про те, що вам слід скласти, але це ситуації, які повинні підняти a червоний прапор:

Зміна менеджера фонду

Коли ви вкладаєте свої гроші у фонд, ви довіряєте досвіду менеджера фонду та знання, які, як ви сподіваєтесь, приведуть до непоганої віддачі від інвестицій, які відповідають вашим інвестиціям цілі. Якщо у вашому щоквартальному або річному звіті вказується, що у вашому фонді є новий менеджер, зверніть увагу. Якщо фонд імітує певний індекс або орієнтир, це може викликати менше занепокоєння, оскільки ці фонди, як правило, менш активно управляються.

За інші кошти, проспект має вказати причину зміни керівника. Якщо в проспекті прописано, що мета фонду залишиться незмінною, може бути гарною ідеєю поспостерігати за прибутками фонду протягом наступного року. Для додаткового спокою ви також можете дослідити попередній досвід і результати діяльності нового менеджера.

Зміна стратегії

Якщо ви досліджували свій фонд перед тим, як інвестувати в нього, швидше за все, ви інвестували у фонд, який точно відображає ваші фінансові цілі. Якщо ваш менеджер фонду раптово починає інвестувати у фінансові інструменти, які не відображають початкових цілей спільного фонду, можливо, вам захочеться переоцінити фонд, яким ви володієте.

Наприклад, якщо ваш фонд з малою капіталізацією почне інвестувати в кілька акцій із середньою або великою капіталізацією, ризик та напрямок діяльності фонду можуть змінитися. Зауважте, що кошти, як правило, необхідні для повідомлення акціонерів про будь -які зміни до початкового проспекту.

Крім того, деякі фонди можуть змінити свою назву, щоб залучити більше клієнтів, а коли пайовий фонд змінює назву, іноді змінюються і його стратегії. Пам’ятайте, що ви повинні знати напрямок фонду, тому, якщо зміни турбують вас, позбудьтеся його.

Постійна низька продуктивність

Це може бути складним завданням, оскільки визначення поняття "недостатня ефективність" відрізняється від інвестора до інвестора. Якщо прибутки пайового фонду були бідними протягом періоду менше року, ліквідуйте вашу холдингів в портфелі може бути не найкращою ідеєю, оскільки пайовий фонд може просто відчувати короткострокові коливання.

Однак, якщо ви помітили істотно погану роботу протягом останніх двох або більше років, може настав час скоротити втрати та рухатися далі. Щоб допомогти у прийнятті рішення, порівняйте результати діяльності фонду з відповідним еталоном чи подібними фондами. Виключно погана порівняльна діяльність повинна стати сигналом до продажу фонду.

Фонд стає занадто великим

У багатьох випадках швидке зростання фонду може перешкоджати роботі. Чим більший фонд, тим складніше портфелю ефективно переміщати активи. Зауважте, що розмір фонду зазвичай стає більшою проблемою для цільові кошти або фонди з малою капіталізацією, які або мають справу з меншою кількістю акцій, або інвестують у акції з низьким обсягом та ліквідністю.

Коли змінюється ваш особистий інвестиційний портфель

Окрім змін у спільному фонді, інші зміни у вашому особистому портфелі можуть вимагати викупу паїв спільного фонду та переведення ваших грошей у більш відповідний портфель. Ось дві причини, які можуть спонукати вас ліквідувати пайові фонди:

Перебалансування портфеля

Якщо у вас є набір розподіл активів моделі, якої ви хотіли б дотримуватись, можливо, вам доведеться в кінці року відновити баланс своїх володінь, щоб повернути портфель до початкового стану. У цих випадках вам може знадобитися продати або навіть придбати більше фонду у вашому портфелі, щоб повернути портфель до початкової рівноваги.

Можливо, вам також доведеться подумати про відновлення балансу, якщо ваші інвестиційні цілі змінюються. Наприклад, якщо ви вирішите змінити свою стратегію зростання на таку, що забезпечує стабільний дохід, ваші поточні володіння фондами зростання можуть перестати бути належними.

Податки

Якщо ваш фонд зазнав значних втрат капіталу, і вам потрібна податкова пільга для компенсації приросту капіталу з інших ваших інвестицій, можливо, ви захочете викупити пайові фонди, щоб застосувати збиток від капіталу до вашого приросту капіталу.

Суть

Продаж пайового фонду - це не те, що ви робите імпульсивно. Важливо ретельно продумати рішення. Пам’ятайте, що ви спочатку інвестували у свій спільний фонд, тому що були впевнені в цьому, тому переконайтеся, що ви чітко розумієте свої причини відмови. Однак, якщо ви уважно розглянули всі плюси та мінуси ефективності свого фонду і все ще вважаєте, що вам варто його продати, зробіть це і не озирайтеся назад.