Яка користь для компаній від обміну процентними ставками та валютами?

Що таке свопи процентних ставок та валют?

Валютні та процентні свопи дозволяють компаніям більш ефективно орієнтуватися на світових ринках. Валютні та процентні свопи об’єднують дві сторони, які мають перевагу на різних ринках. Загалом, і процентні ставки, і валютні свопи мають однакові переваги для компанії.

Розуміння процентних ставок та валютних свопів

Процентні ставки та валютні свопи відрізняються за розміром відсотків, сплачених за довірителя суму та валюту, що використовується для оплати.

Обмін процентних ставок

Ан процентний своп передбачає обмін грошові потоки між двома сторонами на основі виплати відсотків за певну суму основного боргу. Для процентного свопу основна сума фактично не обмінюється. Натомість сума основної суми однакова для обох сторін валюти, а фіксований платіж часто обмінюється на плаваючий платіж, який пов’язаний з процентною ставкою, наприклад ВАГА або SOFR.

Валютні свопи

А. валютний своп передбачає обмін як основної суми, так і процентної ставки в одній валюті на однакову в іншій валюті. Обмін основного боргу здійснюється за ринковими курсами і зазвичай є однаковим як для початку, так і для погашення строку дії контракту.

Що стосується компаній, то це похідні або цінні папери допомагають обмежувати або управляти ризиком коливання процентних ставок або набувати нижчу процентну ставку, ніж інша компанія могла б отримати. Свопи часто використовуються, оскільки вітчизняна фірма зазвичай може отримувати кращі ставки, ніж іноземна.

Валютний своп вважається валютною операцією, і, відповідно до цього, вони юридично не зобов’язані відображатись на балансі компанії. Це означає, що вони "позабалансовий"операцій, і компанія може мати борги за свопами, які не розкриваються у їхніх фінансова звітність.

Залучення глобальних ринків через валютні та процентні свопи

Припустимо, компанія А знаходиться в США, а компанія В - в Англії. Компанії А необхідно взяти позику, виражену в британських фунтах, а компанії В - кредит, виражений у доларах США. Ці дві компанії можуть брати участь у обміні, щоб скористатися тим, що кожна компанія має кращі тарифи у своїй країні. Ці дві компанії могли б отримати заощадження відсотків, поєднавши привілейований доступ, який вони мають на власних ринках.

Обміни також допомагають компаніям живоплот проти процентної ставки за рахунок зменшення невизначеності майбутніх грошових потоків. Обмін дозволяє компаніям переглядати свої боргові умови, щоб скористатися поточними або очікуваними майбутніми ринковими умовами. Валютні та процентні свопи використовуються як фінансові інструменти для зменшення суми, необхідної для обслуговування боргу внаслідок цих переваг.

Хоча вигоди, які отримує компанія від участі в свопі, значно перевищують витрати існує певний ризик, пов'язаний з тим, що інша сторона не зможе виконати його зобов'язань.