Чому Under Armor Faces крутіше

(Примітка: Автор цього фундаментального аналізу - фінансовий письменник та менеджер портфеля. Він та його клієнти володіють акціями UAA, UA.)

Under Armour Inc. (UAA, UA) акції скоротилися приблизно на 35% протягом останніх 52 тижнів, і, можливо, очікується подальше зниження на 15% на основі ознайомлення з технічним графіком та аналізу ринку опціонів. Якщо це станеться, акції виробника спортивного одягу можуть впасти приблизно до $ 11,50.

Компанія має повідомити про результати 13 лютого, до відкриття фондового ринку. Аналітики шукають, щоб компанія показала, що дохід був незмінним порівняно з аналогічним періодом минулого року в $ 1,312 млрд., При цьому очікується, що прибуток прийде на беззбитковості - зниження на 0,23 дол Ycharts. Але ще більш важливим буде керівництво за перший квартал, де аналітики очікують, що дохід зросте лише на 1% до 1,13 млрд доларів. (Докладніше див. Також: Чому під озброєнням броні тільки почалися.)

Стагнаційний дохід

Дохід Under Armor вже деякий час спостерігається в стагнації, і це є основною причиною того, що акції так різко впали з піку у жовтні 2015 р. з ціни близько 50 доларів за акцію до 13,10 доларів 6 лютого - зниження приблизно 74%.

Дохід UAA (TTM) дані за YCharts

Ведмежі ставки

Стагнаційний дохід, ймовірно, є причиною того, що трейдери настільки медвежі щодо майбутніх результатів. Стратегія довгострокових опціонів передбачає зростання або падіння акцій приблизно на 15% від ціни страйку 13,50 доларів США, яка закінчиться 16 лютого. Це поставило б акції в торговий діапазон приблизно від 11,50 до 15,50 доларів, оскільки вартість одного путу та одного дзвінка становить близько 2,06 доларів.

(Інтерактивні брокери)

Кількість путів значно перевищує кількість дзвінків: майже 7500 укладених контрактів з відкритим інтересом становлять лише 1200 контрактів. Але якщо пути коштують лише 1,05 долара, це дуже маленька ставка з умовною вартістю лише 750 000 доларів.

Критичний рівень підтримки

Графік Under Armour також розповідає історію акції, яка, ймовірно, опуститься нижче. Акції почали знижуватися з піку 16,70 дол. США наприкінці грудня, після заповнення прогалини, створеної востаннє, коли компанія повідомляла про результати 31 жовтня. Якщо опційні ставки правильні і акції повинні торгуватися до нижньої межі передбачуваного діапазону довгих трансляцій, це також призведе до критичної підтримки акцій на рівні 11,50 доларів. Якщо підтримка не утримається, акції можуть впасти ще більше до $ 9,50, що скоротилося майже на 28% від ціни закриття 6 лютого.

Поточні прогнози щодо ринку технічних засобів та опціонів вказують на зниження акцій. Але якщо компанія здивує позитивний результат, повідомляючи про результати, акції можуть отримати значне зростання.

Майкл Крамер є засновником Mott Capital Management LLC, зареєстрований інвестиційний радник та менеджер компанії, яка активно керує, тривалий час лише з портфелем тематичного зростання. Як правило, Kramer купує та утримує акції протягом трьох -п’яти років. Натисніть тут, щоб переглянути біографію Крамера та його портфоліо. Представлена ​​інформація є виключно в освітніх цілях і не має наміру робити пропозиції чи звертатись за продаж чи купівлю будь -яких конкретних цінних паперів, інвестицій чи інвестиційних стратегій. Інвестиції несуть ризик, і якщо не зазначено інше, вони не гарантуються. Перш ніж реалізувати будь -яку стратегію, обговорювану в цьому документі, обов’язково проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим радником та/або фахівцем з податків. За запитом консультант надасть перелік усіх рекомендацій, зроблених протягом останніх дванадцяти місяців. Минулі показники не свідчать про майбутні показники.