Переваги портфеля облігацій

Бонд Портфелі, як правило, займають заднє місце у портфелях акцій, коли йдеться про популярність. Хоча вони в цілому відіграють важливу роль розподіл активів, облігації, схоже, не привертають такої ж уваги, як їхні двоюрідні брати, що працюють на фондовому ринку. Вони часто конструюються як задумане або роками сидять недоторканими, приносячи дохід. Це прикро, оскільки облігації забезпечують гібрид - розподіл та поєднання характеристик ризику та прибутку акцій та готівки.

Правильно побудовані портфелі облігацій можуть забезпечити дохід, загальну прибутковість, урізноманітнити інші класи активів і бути настільки ризикованими або безпечними, наскільки цього хоче дизайнер. The постійний дохід, фіксований дохід Світ такий же екзотичний і різноманітний, як і світ фондовий ринок.

Як працює портфель з фіксованим доходом

Перш за все, облігації призначені для забезпечення доходу власник облігацій в обмін на позику грошей емітенту. Шлях купон платежі від емітента переходять до агента переказу, банку та власника облігацій. У найпростішому вигляді - тривідсоткова облігація номіналом 1000 доларів США, яка торгується за її номіналом цінність щорічно приноситиме власнику 30 доларів (три відсотки 1000 доларів) доходу у вигляді купони.

Легко забути слово "купон", яке позначало фактичні купони, вирізані з облігації. На початку минулого століття власники облігацій отримали купонну книжку зі своєю облігацією і могли піти в банк і пред’явити купон на виплату чи депозит. Цей процес еволюціонував, що значно спростило не тільки купівлю та продаж облігацій, але й отримання купонів у вигляді доходу. Тепер облігації утримуються в так званому назви вулиць, які забезпечують більш простий і безпечний спосіб володіння облігаціями.

Облігації також можна використовувати на рахунку як застава за кредитами, у т.ч запас позики на придбання інших облігацій, акцій та деяких коштів. Облігації є досить універсальними і є відмінними ліквідними засобами для досягнення цілей та завдань інвестування.

Доходи облігацій та оподаткування

Дохід від облігацій може бути оподатковуваний за федеральною ставкою або звільнений від сплати федерального податку. Крім того, існує багато відмінностей у податках на державному та місцевому рівнях. Загалом, дохід від облігацій оподатковується як дохід, незалежно від того, подається він як фізична особа чи компанія. Це є недоліком для облігацій, оскільки люди, які віддають перевагу акціям, цитуватимуть це поточним ринок облігацій дає негатив реальне повернення.

Хоча це звучить неможливо, ось приклад:

Директор	$100,000.00
Купон	$4,000.00
Державний податок	-$280.00
Податок ФРС	-$800.00
Інфляція	-$3,000.00
Справжнє повернення	-$80.00

У цьому прикладі показано основну суму 100 000 доларів США, вкладену в облігацію, яка сплачує чотиривідсотковий купон, оподатковуваний на федеральному та державному рівнях. Вирахування втрати купівельної спроможності за допомогою Індексу споживчих цін (ІСЦ) вартість трьох відсотків несе негативну реальну норму прибутку. Однак знайте, що деякі є суперечки щодо ІСЦ як вимірювання інфляція.

З іншого боку, використання облігацій з купонами, звільненими від оподаткування на федеральному та державному рівнях, створює інший результат:

Директор	$100,000.00
Купон	$4,000.00
Державний податок	$0
Податок ФРС	$0
Інфляція	-$3,000.00
Справжнє повернення	$1,000.00

Як облігації приносять користь інвесторам

Хоча позитивний, одиничний відсоток не дуже вражає, враховуючи потенційний прибуток на фондовому ринку. Ці приклади можуть швидко прогнати початківця інвестора. Однак є причини, чому як окремі, так і інституційні інвестори вимагати облігацій як частини збалансованого портфеля. Основною причиною є те, що купонний дохід - це лише одна складова загальної дохідності портфеля облігацій. Крім того, низька кореляція облігацій як класу активів з класами власних активів забезпечує певну стабільність завдяки урізноманітнення.

Загальна віддача

Загальна прибутковість портфеля облігацій - це загальна зміна його вартості протягом визначеного часового інтервалу, включаючи збільшення доходу та капіталу або амортизацію. На коливання ринкової вартості та, в кінцевому рахунку, на характеристики ризику впливають процентні ставки, виміряні за крива врожайності. Сектор процентних ставок є динамічним. В результаті джерелом прибутку є не тільки переважна норма на статичній кривій дохідності. Він також включає зміни цін, викликані коливанням процентних ставок за певний період.

Диверсифікація

Як клас активів, облігації допомагають диверсифікувати загальний портфель через їх низький рівень кореляція до інших класів активів. Портфель одиноких облігацій завжди сяє найяскравіше, коли ринки акцій падають. Хоча кореляції сильно змінюються з плином часу, облігації не сильно корелюють з будь -якими іншими класами активів. Навіть у найпростішому диверсифікованому портфелі облігації можуть зменшуватися мінливість через їх низьку або негативну кореляцію з запасами. Тим більше, що інвестори дізнатися про диверсифікацію, тим більша ймовірність, що вони додадуть облігації до своїх портфелів.

Полегшення облігацій за допомогою ETF

Інвесторам не потрібно ставати виродками облігацій або вчитися, як бути торговцями облігаціями, щоб купувати облігаційні ETF. ETF з облігаціями можна придбати так само, як і акції, і дати інвесторам миттєвий доступ до готових портфелів облігацій. ETF сукупних облігацій забезпечити доступ до всього ринку облігацій інвестиційного рівня. Вони ідеально підходять для інвесторів, які шукають чогось відносно низького ризику з більшою прибутковістю, ніж грошовий ринок. Однак тим, хто хоче захистити свої запаси, краще ETF державних облігацій. Державні облігації часто падають у ціні, коли ціни на акції падають, тому вони забезпечують більший захист.

Суть

Як і Тонто і Робін, облігації зазвичай розглядалися як менш гламурні друзі. Багато інвесторів вважають, що облігації нудні і складні, але ETF полегшують їх виконання. На ринку облігацій також є багато цікавих варіантів. Купівля державних облігацій США протягом ведмежий ринок бо акції можуть бути набагато вигіднішими та цікавішими, ніж чекати готівкою. Коли інвестори очікують припинення ведмежого ринку, непотрібні облігації часто є вищою винагородою та меншим ризиком, ніж акції. Нарешті, високодиверсифікований портфель облігацій - це простий спосіб заробити трохи більше грошей, ніж готівку з трохи більшим ризиком.