Як Нік Лісон сприяв падінню барінгс -банку?

Нік Лісон - колишній трейдер деривативів, який став відомим через банкрутство Barings Bank, найстарішого торгового банку Великобританії, у 1995 році. Відкривши офіс майбутнього та опціонів у Сінгапурі, Лісон став трейдером -ізгоєм, зрештою втративши понад 1 мільярд доларів капіталу Baring як керівник операцій на Сінгапурській біржі (SGX).

Нік Лісон та падіння Берінгса Бенкса

Лісон почав свою кар'єру в Barings у 28 років. Спочатку він був дуже успішним у здійсненні спекулятивних угод, що призвело до величезного прибутку для Barings. Після переїзду до Сінгапуру для здійснення та очищення транзакцій на Сінгапурська біржа (SGX), Лісон почав здійснювати несанкціоновані торги. Спочатку ці ризиковані позиції принесли банку великі прибутки: цілих 10 мільйонів фунтів стерлінгів, що становить 10% річного прибутку Барінгса в 1992 році.

Від імені своїх клієнтів Лісон торгував переважно ф'ючерсами на Nikkei 225 Середній по акціях, основний індекс у Токіо. Лісон мав би керувати бізнесом, що нейтралізує готівку. Ця стратегія передбачає управління інвестиційним портфелем без додавання капіталу. У випадку Лісона, якби гроші були зароблені або втрачені на торгах, вони належали б клієнтам. Єдиною компенсацією Barings за угоди можна було вважати комісію, і лише невелика сума угод була призначена для власності або за дорученням самого банку. Насправді, Лісон фактично використовував гроші банку, щоб робити ставки на ринку, намагаючись компенсувати свої торгові збитки.

Тому що Барінгс поклав на нього відповідальність, а не перевіряти власні торги повідомляючи про це начальнику, Лісон зміг приховати втрати від своїх поганих угод у таємниці обліковий запис. Намагаючись повернути втрачені гроші, Лісон почав брати все більші шанси. Наприкінці 1993 року збитки на секретному рахунку, який вів Лісон, перевищили 23 мільйони фунтів стерлінгів. До кінця 1994 р. Сума зросла до 208 млн фунтів стерлінгів.

16 січня 1995 року Лісон розмістив a коротке сідло на Сінгапурській та Токійській фондових біржах, припускаючи, що біржа залишатиметься стабільною протягом ночі, не піднімаючись і не падаючи зі значним відривом. Як правило, це була б консервативна позиція, особливо для Лісона. Але 17 січня 1995 року землетрус з епіцентром у японському Кобе спричинив різке падіння на азіатських ринках.

Зіткнувшись з величезними збитками, Лісон спробував компенсувати збитки серією все більш ризикованих угод, які базувалися на швидкості відновлення Nikkei. 23 лютого 1995 року Лісон втік із Сінгапуру. Врешті -решт, його збитки склали 827 мільйонів фунтів стерлінгів (або 1,4 мільярда доларів), що вдвічі більше, ніж доступно Барінгсу торговий капітал.

Лісона заарештували в Німеччині, і після невдалої спроби спасіння Барінгс пішов банкрутом 26 лютого 1995 року. Лісона звинуватили у шахрайстві на тій підставі, що він обдурив начальство щодо ризикованості його діяльності та масштабів його збитків. Він був засуджений до шести з половиною років ув'язнення в Сінгапурі. Під час перебування у в’язниці Лісон написав свою книгу «Торговець -ізгої». У 1999 році з книги Лісона було знято однойменний фільм, в якому знялися Юен МакГрегор та Анна Фріл.

До 2008 року Лісон тримав рекорд за найбільшими збитками через необмежені торги. У 2008 році французький банк Société Générale оголосив про те, що підступний трейдер названий Джером Кервіел втратив більше семи мільярдів доларів шляхом проведення серії несанкціонованих та хибних торгів.