Фінансові коефіцієнти для виявлення компаній у фінансовій скруті

Слідуючи за кожним банкрутство, компанія інвесторів, постачальники, клієнти та співробітники незмінно запитують себе: "Чи могли ми бачити це? Чи можна було передбачити, що компанія зазнає великих проблем? Чи були ознаки лиха, які ми пропустили? "

Часто відповідь - так. Існує багато знаків раннього попередження, які вказують на те, що компанія відчуває проблеми. Знання про ці сигнали може допомогти запобігти втратам. Якщо у компанії проблеми, є ймовірність того, що ви побачите на ній червоні прапорці фінансова звітність. Водночас слідкуйте за змінами в управлінській діяльності та операціях.

Попереджувальні знаки фінансової звітності

Ви можете багато дізнатися про фінансовий стан компанії фінансова звітність.

Перші місця, де потрібно шукати ознаки несправності, - це звітність про рух грошових коштів. Коли грошові виплати перевищують готівковий дохід, грошовий потік компанії є від’ємним. Якщо протягом тривалого періоду грошовий потік залишається негативним, це означає, що його грошові кошти можуть вичерпатися і їх недостатньо для покриття рахунків та інших зобов’язань. Тому слідкуйте за змінами у готівковій позиції компанії на її стані бухгалтерський баланс. Без нового капіталу від інвесторів або кредиторів, компанія в такій ситуації може швидко опинитися у серйозних фінансових проблемах.

Пам’ятайте, що прибуткові компанії іноді мають негативні грошові потоки і опиняються в скрутному становищі. Тривалі затримки між часом, коли компанія витрачає готівку на розвиток свого бізнесу, і коли вона збирає готівку дебіторська заборгованість може сильно розтягнути грошовий потік. Робочий капітал також може зменшитися і стати негативним як кредиторська заборгованість зростати швидше, ніж запаси та дебіторська заборгованість. У будь -якому випадку негативні операційні грошові потоки, період за періодом, слід трактувати як попередження про те, що компанія може потрапити в біду.

Відсоткипогашення може чинити тиск на грошовий потік, і цей тиск, ймовірно, посилиться для компаній, які зазнають проблем. Тому що вони мають більший ризик дефолт за своїми позиками компанії, що опинилися в труднощі, повинні платити вищу процентну ставку, щоб позичати гроші. В результаті борг має тенденцію до зменшення прибутку.

Файл відношення боргу до власного капіталу є зручним показником для оцінки ризику невиконання боргових зобов'язань компанії. Він порівнює довгостроковий та короткостроковий борг компанії з власним капіталом або балансова вартість. Компанії з високим боргом мають вищі показники Співвідношення D/E ніж компанії з низьким боргом.

Аудит попереджувальних знаків

Не забудьте кинути погляд на третя сторонааудиторський звіт, зазвичай публікується на передній панелі компанії щоквартально та річні звіти. Якщо у звіті згадуються розбіжності у бухгалтерській практиці компанії - наприклад, як вона обліковується надходження або враховує витрати, або ставить під сумнів здатність фірми продовжувати діяти "як постійне підприємство" - враховуйте це як червоний прапор.

Більш того, сповіщення про зміну аудитори не слід сприймати легковажно. Аудитори, як правило, стрибають з корабля при перших ознаках корпоративного лиха або неправомірності. Заміна аудитора також може означати погіршення відносин між аудитором та компанією -клієнтом або, можливо, більш фундаментальні труднощі, такі як сильна незгода щодо надійність бухгалтерського обліку компанії або небажання аудитора повідомляти про "чистий рахунок здоров'я". Останні академічні дослідження показують, що відставки аудиторів стає все більше коли судовий ризик зростає, а фінансовий стан компанії погіршується - тому стежте за ними.

Попереджувальні знаки бізнесу та управління

Хоча інформація, що міститься у фінансовій звітності, може допомогти оцінити стан компанії, важливо не ігнорувати ознаки неблагополуччя та операції. Багато приватні компанії не розкривати публіці фінансову звітність; в результаті ділова інформація може бути єдиною доступною для оцінки їх добробуту.

Слідкуйте за змінами в ринковому середовищі. Часто вони можуть спровокувати, якщо не викликати, погіршення фінансового стану компанії. Спад економіки, поява сильного конкурента, несподівана зміна звичок покупця, серед іншого, можуть чинити серйозний тиск на доходи та прибутковість компанії.

Якщо ці проблеми не будуть ефективно вирішені, вони можуть стати початком спаду вниз у статках компанії. Будьте в курсі клієнтів компанії, конкурентів, ринку та постачальників і намагайтеся залишатися в курсі будь -яких мінливих ринкових тенденцій.

Остерігайтеся різких змін у стратегії. Коли компанія відходить від традиційної бізнес -моделі, компанія може опинитися у фінансових труднощах. Подумайте про 100-річну компанію, яка позиціонується як світовий лідер певного віджета, змістивши центральний фокус на виробництво іншого, не пов’язаного між собою продукту. Цей зсув може свідчити про проблеми всередині компанії.

Коли компанія раптом починає знижувати ціни, слід запитати, чому. Це може означати, що компанія дуже поспішає збільшити обсяг продажів і отримати більше грошей у бізнес, незалежно від потенційно згубного впливу довгострокового впливу такого кроку на прибуток або його бренд. Відчайдушне захоплення готівкою - також було свідком того, коли компанії раптово починають розпродаж ядра господарські активи—Може бути ознакою того, що постачальники чи кредитори б’ють у двері.

Ще однією ознакою лиха є погіршення якості продукції та послуг. Природно, що компанія, яка бореться з банкрутством, матиме стимул скоротити витрати, і одна з перших справ - якість. Зверніть увагу на раптову появу поганої якості виготовлення, повільніші терміни доставки та неможливість відповісти на дзвінки.

Щоб не забути, раптовий відхід ключових керівників або директорів правління також може сигналізувати про погані новини. Хоча ці відставки можуть бути абсолютно безневинними, вони вимагають уважного розгляду. Попереджувальні дзвінки повинні дзвеніти найсильніше, коли заінтересована особа має репутацію успішного менеджера або сильного незалежного директора.

Суть

Зазвичай, коли компанія бореться, там є попереджувальні знаки. Ваша найкраща лінія захисту як інвестора, постачальника, замовника чи працівника повинна бути поінформована. Задавайте питання, досліджуйте і будьте уважні до незвичайних дій.