Вступ до взаємних фондів грошового ринку

Що таке взаємний фонд грошового ринку?

Інвестори, зацікавлені в грошовий ринок мають найпростіший доступ до нього через пайові інвестиційні фонди грошового ринку. Однак меншим інвесторам все ще потрібне елементарне розуміння Казначейські векселі, комерційні папери, акцепти банкірів, угоди викупу та депозитні сертифікати (Компакт -диски), які складають основну частину портфелів спільних фондів грошового ринку. У цій статті ми покажемо вам, як працюють фонди грошового ринку і як вони можуть вам принести користь.

Розуміння взаємних фондів грошового ринку

Важливим окресленням для розуміння є різниця між фондами грошового ринку та рахунками грошового ринку.

Фонди грошового ринку проти Рахунки грошового ринку

На відміну від готівки та навіть типових компакт -дисків, спільні фонди грошового ринку не застраховані Федеральна корпорація зі страхування вкладів (FDIC). Завжди існує ризик, хоча і надзвичайно малий, що інвестор може втратити гроші. Іншими словами, вирішальна відмінність між фондами грошового ринку та рахунками грошового ринку полягає в тому, що перший спонсорують фондові компанії та не несуть жодних гарантій основного боргу. Рахунки на грошовому ринку, з іншого боку, є ощадними рахунками, що приносять відсотки, що пропонують обмежені привілеї щодо транзакцій і пропонуються фінансовими установами, застрахованими до певного ліміту.

Рахунки на грошовому ринку зазвичай платять вищу процентну ставку, ніж a ощадний рахунок паспорта але, як правило, дещо нижча процентна ставка, ніж компакт -диск або загальна прибутковість фонду грошового ринку. Рахунки на грошовому ринку також мають тенденцію обмежувати доступність залишків на рахунках шляхом написання чеків, тоді як виведення коштів з грошового ринку зазвичай здійснюється на вимогу.

Фонди грошового ринку часто називають "грошовими фондами" або "грошовим ринком" пайові інвестиційні фонди"і тому їх не слід плутати з подібними за звучанням депозитними рахунками на грошовому ринку, пропонованими банками у США. Основна відмінність полягає в тому, що фонди грошового ринку - це активи, якими володіє а посередництвоабо, можливо, банк, тоді як депозитні рахунки на грошовому ринку - це зобов’язання банку. Банк може інвестувати гроші на свій розсуд і потенційно в (більш ризиковані) інвестиції, крім цінних паперів на грошовому ринку. У фонді грошового ринку інвестори купують цінні папери, а посередництво їх утримує. На депозитному рахунку на грошовому ринку інвестори вносять гроші в банк, і банк вкладає ці гроші для себе і виплачує інвесторові домовленість про повернення.

Призначення взаємних фондів грошового ринку для інвесторів

Існує три випадки, коли пайові фонди грошового ринку через їх ліквідність, є особливо придатними інвестиціями.

1. Пайові інвестиційні фонди на грошовому ринку пропонують зручне місце для резервування готівки, коли інвестор не зовсім готовий інвестувати або очікує найближчих грошових витрат з неінвестиційною метою. Пайові інвестиційні фонди на грошовому ринку забезпечують максимальну безпеку та ліквідність. Це означає, що інвестори матимуть очікувану суму готівки в той самий момент, коли вони цього потребують.
2. Інвестор, що володіє а кошик пайових інвестиційних фондів однієї фондової компанії може іноді захотіти перевести активи з одного фонду в інший. Однак, якщо інвестор хоче продати фонд, перш ніж прийняти рішення про покупку іншого фонду, спільний фонд грошового ринку, запропонований тією ж фондовою компанією, може стати розумним місцем для паркування виручки від продажу. Тоді, у відповідний час, інвестор може обміняти свої спільні фонди на грошовому ринку на акції інших фондів у сімействі фондів.
3. Щоб приносити користь своїм клієнтам, брокерські компанії регулярно використовують спільні фонди грошового ринку для надання послуг з управління готівкою. Внесення нерухомих коштів клієнта у пайові інвестиційні фонди грошового ринку принесе клієнтові додатковий (або два) відсоток річної прибутковості вище тих, які отримані за рахунок інших можливих інвестицій.

Оперативна інформація щодо взаємних фондів грошового ринку

Пайові інвестиційні фонди на грошовому ринку покликані запропонувати функції, що відповідають потребам дрібних інвесторів. Мінімальні початкові інвестиції зазвичай складають від 500 до 5000 доларів.

Інвестори можуть купувати акції у взаємних фондах грошового ринку безпосередньо у брокерські компанії або фірми пайових фондів, так само як вони купували б акції або пайовий інвестиційний фонд. Будучи консультантами з питань інвестицій, деякі банки також продають фонди грошового ринку, а деякі навіть мають власні власні фонди, які пропонують можливості інвестицій на грошовому ринку.

Пайові інвестиційні фонди на грошовому ринку також пропонують деякі спрощені функції виведення коштів, які більш загалом асоціюються з банком або довіра рахунки. Наприклад, фонди грошового ринку дозволяють інвесторам вилучати активи, виписуючи чеки, з типовою мінімальною сумою 500 доларів за чек. Якщо інвестор не хоче виписувати чек як засіб для виведення коштів, він може легко викупити акції, вимагаючи оплати поштою або шляхом переказу через банківський переказ на їхній банківський рахунок.

Категорії Взаємні фонди грошового ринку

Пайові фонди грошового ринку можуть містити певний тип грошового ринку безпеки або комбінація цінних паперів у широкому спектрі:

• Один конкретний вид фондів обмежує свої покупки активів цінними паперами казначейства США.
• Інший клас фондів грошового ринку купує як державні цінні папери США, так і інвестиції в різні підприємства, що фінансуються державою (GSE).
• Третій і найбільший клас пайових інвестиційних фондів на грошовому ринку інвестує у різноманітні інструменти грошового ринку, які пропонують найвищий ступінь безпеки.

Інша важлива категорія пайових інвестиційних фондів на грошовому ринку стосується їх статусу оподаткування або звільнення від оподаткування. Оподатковувані фонди інвестують у цінні папери, такі як казначейські векселі та комерційний папір, процентний дохід, на який підлягає федеральне оподаткування. Кошти, звільнені від оподаткування, інвестують виключно у цінні папери, випущені державними та місцевими органами влади, і, таким чином, звільняються від федерального оподаткування. Звільнені від оподаткування кошти звертаються до інвесторів у вищих федеральних округах податкові категорії які прагнуть заощадити податки на процентний дохід, отриманий від їх портфелів.

Пайові інвестиційні фонди, звільнені від оподаткування грошового ринку, можуть запропонувати податкову відстрочку в три рази. Деякі фонди, звільнені від оподаткування, купують лише цінні папери, випущені урядами в межах певного штату. Якщо інвестор може знайти такий фонд для свого рідного штату, їх процентний дохід може бути звільнений від федеральних, державних і, можливо, навіть місцевих податків на прибуток.

Готівка проти Кошти грошового ринку

Більшість аналітиків ставляться до рахунків грошового ринку як до готівки. При розрахунку фінансові коефіцієнти, цінні папери грошового ринку та залишки коштів додаються до залишків готівки. Це пояснюється тим, що фінансові інструменти, що складають фонди грошового ринку, вважаються високоліквідними, а це означає, що їх можна швидко конвертувати в готівку. Окрім високої ліквідності, фонди грошового ринку демонструють меншу мінливість і менш схильні до коливань ринку та ризику процентних ставок, ніж інші інвестиції.

Фонди грошового ринку прагнуть до стабільності та безпеки з метою ніколи не втрачати і не утримувати гроші чиста вартість активів (NAV) за 1 долар. Ця базова лінія NAV за один долар породжує цю фразу зламати долар, це означає, що якщо вартість опуститься нижче рівня NAV за 1 долар, частина початкових інвестицій зникне, а інвестори втратять гроші.

Це трапляється дуже рідко, але оскільки фонди грошового ринку не застраховані за FDIC, вони можуть втратити гроші.Наприклад, на піку краху ринку 2008 року декілька фондів грошового ринку торгувалися менш ніж за 1 долар за акцію. На наступний день після того, як Lehman Brothers подав заяву про банкрутство, один фонд грошового ринку впав до 97 центів після списання боргу, що належав йому, виданого Леманом. Це створило потенціал для роботи банку на грошових ринках, оскільки існував побоювання, що більша кількість грошей зламає долар.

Особливі міркування: Фонди грошового ринку

Подібно до того, як фонди власного капіталу та спільні фонди з фіксованим доходом значно спростили світ інвестування, спільні фонди грошового ринку зробили інвестиції на грошовому ринку доступними для окремих роздрібних інвесторів. Пайові інвестиційні фонди на грошовому ринку є одними з найбезпечніших та найбільш ліквідних загальнодоступних фінансові інструменти. Більш того, фонди грошового ринку пропонують скромні початкові інвестиційні вимоги та забезпечують прості процедури виведення коштів чеком або переказом на банківський рахунок. Нарешті, якщо вони ретельно вибирайте, покупці певних фондів грошового ринку, звільнених від оподаткування, також можуть отримати полегшення від федеральних, державних і навіть місцевих податків.