Основні фактори, що впливають на курси валют

Валютний курс є одним з найважливіших чинників відносного рівня економічного стану країни. Він відіграє життєво важливу роль у торгівлі, що має вирішальне значення для більшості вільних ринкових економік. Але валютні курси також мають значення в менших масштабах. Вони навіть впливають на реальну прибутковість портфеля інвестора. Тут ми розглянемо основні фактори, що впливають на обмінний курс. Фактор 1: Відмінності в інфляції. Як правило, країна з послідовно нижчим рівнем інфляції демонструє зростання вартості валюти, оскільки її купівельна спроможність зростає щодо інших валют. Ті країни з вищою інфляцією зазвичай бачать знецінення вартості своєї валюти по відношенню до валют своїх торгових партнерів. Фактор 2: Диференціали процентних ставок. Маніпулюючи процентними ставками, центральні банки впливають як на інфляцію, так і на валютні курси. Вищі процентні ставки пропонують кредиторам більшу прибутковість щодо інших країн. Однак вплив більш високих процентних ставок пом'якшується, якщо інфляція в країні значно вища, ніж в інших країнах, або якщо додаткові фактори сприяють зниженню вартості їх валюти. Для зниження процентних ставок існує протилежна залежність. Фактор 3: Дефіцит поточного рахунку. Поточний рахунок - це баланс торгівлі між країною та її торговими партнерами, що відображає всі платежі між країнами за товари, послуги, відсотки та дивіденди. Дефіцит поточного рахунку показує, що країна більше імпортує товарів та послуг, ніж експортує їх. Тоді країна зазвичай позичатиме капітал з іноземних джерел, щоб компенсувати дефіцит, в результаті чого його валюта знеціниться щодо свого торгового партнера. Фактор 4: Державний борг. Країни залучатимуть масштабне фінансування дефіциту для оплати проектів державного сектору за рахунок державного фінансування. Хоча така діяльність стимулює внутрішню економіку, країни з великим державним дефіцитом та боргами менш привабливі для іноземних інвесторів. Це пояснюється тим, що великий борг спонукає до зростання інфляції, а вища інфляція призводить до зниження вартості валюти. Фактор 5: Умови торгівлі. Умови торгівлі країни - це коефіцієнт, що порівнює експортні та імпортні ціни. Якщо ціна експорту країни зростає більш високими темпами, ніж ціни її імпорту, її умови торгівлі сприятливо покращуються, що, як правило, свідчить про подорожчання валюти. Однак, якщо ціна імпорту країни зросте більше, ніж норма експорту, вартість їх валюти зменшиться по відношенню до торгових партнерів. Фактор 6: Політична стабільність та економічні результати. Іноземні інвестори неминуче шукають стабільних країн з високими економічними показниками, в які можна інвестувати свій капітал. Політичні потрясіння, наприклад, можуть спричинити втрату довіри до валюти та рух капіталу до валют більш стабільних країн. Суть. На повернення портфеля, що містить валюту, впливає курс цієї валюти. Більше того, валютний курс сильно корелює з іншими факторами доходу, такими як процентні ставки, інфляція та навіть прирост капіталу від внутрішніх цінних паперів.