Вимірювання глобальної широти фондового ринку
Минулих вихідних ми писали оновлення для нашого НАС. та Індія абонентів, обговорюють широта фондового ринку по всьому світу. Коли я роблю такі типи оновлень, нас часто запитують, чому ми дивимось на міжнародні ринки як з точки зору їх місцевої валюти, так і з точки зору американських котирувань біржові фонди (ETF). Чому не те чи інше? У цьому короткому пості ми розглянемо наш процес мислення, що стоїть за ним.
По -перше, почнемо з питання, чому в першу чергу ми хочемо виміряти глобальну широту. Щоб оцінити апетит до ризику акцій як клас активів, ми повинні розуміти, чи існує більше тенденцій до зростання чи спаду. Перегляд кожної діаграми протягом кількох часових рамок - це швидкий і простий спосіб визначити, чи перебуваємо ми в середовищі, де ми хочемо бути купівля падінь, продаючи рипи або нічого не роблячи в акціях.
То яка різниця? Навіщо повторювати один і той самий точний аналіз як ETF, так і цих ринків? індекси себе?
Для нас це досить просто. ETF мають експозицію в доларах США, тому, якщо ви торгуєте на міжнародних ринках за допомогою цих транспортних засобів, вам потрібно врахувати
валютні ефекти. Немає нічого гіршого, ніж бути правим на ринку, але потенційно втратити гроші через країну знецінення валюти проти долара. Якщо ви торгуєте цими транспортними засобами, ви не можете ігнорувати цей фактор, тому що іноді це має велике значення.[Додаткові поради щодо аналізу фондових ринків як у країні, так і за кордоном див Технічний аналіз курс на Академія Інвестопедії.]
Важливо також зазначити, що, інвестуючи в ці спеціальні фонди ETF, ви зазвичай не потрапляєте на весь фондовий ринок цієї країни. Те, що, як правило, входить до складу цих транспортних засобів - це звичай кошик з найбільших і найбільших рідина акції на своєму ринку. Тож, як правило, це дуже хороший проксі, він не ідеальний і не точний.
Другий аспект цієї розмови полягає в тому, чому ми дбаємо про міжнародні ринки у їхній місцевій валюті, якщо ми не в тих країнах, де вони торгують ними. Як би не було спокусливо вважати, що світ обертається навколо США, важливо пам’ятати, що гроші надходять на ці ринки з усього світу. Незалежно від того, через який транспортний засіб здійснюється торгівля, активи в кінцевому підсумку повинні бути придбані у їхній місцевій валюті, щоб забезпечити покупця та продавця бажаною експозицією. В результаті перегляд самого індексу дає нам перспективу щодо впливу попиту та пропозиції на всі ставки, зроблені на цьому ринку по всьому світу.
Жоден із методів не є кращим за своєю суттю - все залежить від мети вашого аналізу. Суть цієї публікації полягає лише в тому, щоб окреслити кілька моментів, про які слід знати, читаючи чи виконуючи власне дослідження за допомогою цих засобів.
Дякую за читання, і дайте нам знати ваші думки.
Якщо вам сподобався цей пост і ви хочете отримувати оновлення про те, як розвиваються ці діаграми, подумайте про те, щоб приєднатися до спільноти All Star Charts, розпочавши a 30-денний пробний період без ризику або підписуючись на наш "Безкоштовна діаграма тижня".