Чи має сенс короткі американські акції?

Для нас великим питанням, яке триватиме у вихідні, стало те, чи є останній показник зростання американських акцій чи ні, це початок чогось більшого, прорив епічних розмірів, або просто мажор віла це призведе до подальших продажів у вересні та жовтні, двох найбільш історично нестабільних місяцях у році.

Ми бачимо різні натовпи. З одного боку, у вас є ведмежий культ, який з багатьох причин боровся з цим висхідний тренд весь час. Незалежно від того, що вони просто пропустили останні кілька років в акціях, або, що гірше в деяких випадках, пропустили все десятиліття, вони дуже помилилися. Існує навіть група, яка бажає шкоди Сполученим Штатам і в усьому світі лише тому, що вони не згодні з рішеннями, прийнятими в окрузі Колумбія. Вони, звичайно, не хочуть зростання акцій. І тоді у вас є інша група, яка байдужа і просто шукає сприятливого ризику проти. нагорода замикання можливість, і вони думають, що це нарешті все.

Ми постійно були в таборі, що акції зростають, і ми хотіли їх купувати. Оскільки ми збираємо нові дані щодня і щотижня, ми переоцінюємо цю позицію, щоб побачити, чи є достатньо доказів, що це було б припускають, що підхід продавця був би вигіднішим, ніж агресивні стратегії купівлі, якими ми були включаючи. Покупки були спеціально в окремих акціях, тому що, як я навчився, "Якщо ви торгуєте середніми показниками, ви отримуєте середній прибуток. "Однак той факт, що ми хотіли помилитися з бичачої сторони, почасти пояснюється тим, що ми вважали, що майор

індекси також підніметься.

[Перевірте мою Технічний аналіз курс на Академія Інвестопедії, який включає приклади з реального світу та понад п’ять годин відеоконтенту, який покаже вам, як адаптувати свою торгову стратегію до основних тенденцій на ринках.]

Чи правда, що S&P 500 фліртує з невтриманням вище січневих максимумів? Так. Чи є Складне середнє значення Dow Jones, що поєднує Dow Jones Industrial Average, Dow Jones Transportation Average та Dow Jones Utility Average, стикаючись з тією ж дилемою? Так. Одна річ, на мою думку, заслуговує на увагу, це те, що це ринок акцій. Я переглянув тисячі графіків у ці вихідні, між футбольними іграми, і мій висновок такий: я хочу купити більше акцій, ніж акцій, які я хочу продати. І це на величезну суму. Це навіть не близько.

Тож, коли йдеться про те, щоб вирішити, у якому напрямку ми би помилилися, докази продовжують вказувати на середовище, де накопичуються запаси, широта розширюється і ротація секторів правила.

Ось S&P 500 намагається утриматися вище цього прориву з восьмимісячної бази. Якщо ми вище 2870, то ми хочемо купувати акції дуже агресивно. Від a управління ризиками З точки зору, більш нейтральний підхід у короткостроковій перспективі, безперечно, виправданий, якщо ми нижче цього:

Ось складене середнє значення Dow Jones. Наш великий рівень становив 8600, що становить 261,8% розширення падіння 2014-2016 років. Якщо ми нижче цього рівня, то, як і S&P 500, більш нейтральний підхід має сенс. Але якщо ми перевищуємо ці максимуми січня, то дуже агресивна покупка акцій - найкраща стратегія нашої роботи:

Нарешті, маленькі ковпачки та середні ковпачки були лідерами. Як бики, ми хочемо бачити, що так і залишиться. Отже, якщо ми нижче 170 доларів у фонді iShares Russell 2000 ETF (IWM), краще підійде більш нейтральний підхід. Але понад це, і ми хочемо залишатися агресивними з довгого боку:

Технології складають близько 25% всього S&P 500. Я б сказав, що це робить його важливим сектором для загального ринку. Під поверхнею є кілька ключових рівнів, які я хочу переконатися, що ми ідентифікуємо. З точки зору позитивного підтвердження, перший довірчий Dow Jones Internet ETF (FDN) утримання вище 148 доларів було б неймовірно конструктивним для сектора, оскільки це був один із лідерів на цьому шляху:

З точки зору управління ризиками, iShares North American Tech-Software ETF (IGV) Ключовий рівень - утримання вище 188 доларів. Якщо ми нижче цього, то, ймовірно, щось не так, і більш нейтральний короткостроковий підхід до акцій, ймовірно, найкращий:

Ми можемо навести той самий аргумент щодо першого довірчого фонду індексу хмарних обчислень ISE ETF (НЕБО) і 55 доларів. Утримання вище цього рівня є ключовим. Ми хочемо агресивно купувати акції, якщо FDN, IGV та SKYY знаходяться вище відповідних ліній у піску:

З іншого боку, Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) подорожчала кожен день минулого тижня. Це найбільший компонент індексу фінансового сектору S&P, який має навіть більш високу вагу, ніж JPMorgan Chase & Co. (JPM). У своїй роботі ми розглядаємо BRK.B як інший індекс, як S&P 500 або Nasdaq Composite.

Якщо у BRK.B ми вище 200 доларів, це для мене є ще одним доказом того, що ми повинні бути агресивними з довгої сторони. Більш конкретно, не просто купуючи BRK.B, а загалом фінанси, а отже, і решту фондового ринку США в цілому.

Одна річ, яка спрацювала для нас, - це володіння керівництвом. Стати милим і донний промисел низькопродуктивні акції та сектори виявилися дурними. Незважаючи на те, що ротація сектору, безумовно, очевидна (наприклад, охорона здоров'я зараз досягає рекордів за весь час після того, як деякий час боролася), купівля акцій, які вже зростають, продовжує мати найбільший сенс.

У ці вихідні я пройшов тисячі і тисячі хіт -парадів. Я не бачу достатніх доказів, які б свідчили про те, що тут агресивно перетворювати ведмежі і скорочувати акції має сенс.

Ми довгі.