Визначення облігацій із забезпеченням товарами
Що таке облігація, забезпечена товарами?
Облігація, забезпечена товаром,-це вид боргової застави, де купон виплати та/або довірителя безпосередньо пов'язана з ціною базового товар.
Ключові висновки
- Облігації, забезпечені товаром,-це боргові цінні папери, де ціна базового товару безпосередньо впливає на купонні виплати та/або основну суму.
- Не тільки товарні облігації можуть забезпечити власників облігацій постійним джерелом доходу, але вони також можуть стати прибутковим засобом для інвесторів, які припускають, що ціна на товар зросте.
- Оскільки інвестори мають потенціал заробляти більше, якщо товар набуває вартості, облігації, забезпечені товарами, зазвичай платять купонні ставки нижчі, ніж звичайні облігації.
Розуміння облігацій, забезпечених товарами
Більшість облігацій мають фіксовану вартість, визначену під час покупки. Ця вартість є поєднанням облігацій номінальна вартість та його процентна ставка (купон), обидва з яких встановлені на момент видачі. Облігації, забезпечені товарами, випускаються там, де або процентні платежі, або номінальна вартість можуть змінюватися залежно від ціни базового товару.
Тому облігація, забезпечена товаром, зазнає коливань вартості, коли ціна базового товару зростає або падає. Облігації емітента визначає, як змінюватиметься вартість облігації з ціною товару. Наприклад, емітент може прив'язати основну суму золотозабезпечених облігацій до 1000 доларів США або ринкову ціну однієї унції золота, залежно від того, що на момент погашення буде вище.
Крім надання власник облігацій із постійним джерелом доходу, товарні облігації мають додаткову привабливість бути а спекулятивний транспортний засіб для інвесторів, які вважають, що ціна базового товару зросте. Крім того, до цього часто використовуються облігації, забезпечені товарами живоплот проти інфляція.
Облігації, забезпечені товарами, мають, як правило, термін погашення більше п'яти років. Класифіковані як довгострокові зобов'язання, ці облігації служать важливими джерелами фінансування для компаній, які їх випускають. Облігації, забезпечені товарами, зазвичай платять купонну ставку нижчу, ніж звичайні облігації, оскільки інвестор має потенціал заробляти більше, якщо або коли товар набирає вартості.
Облігації, забезпечені товарами, зазвичай випускаються компаніями, які виробляють асоційований товар. Приклади включають облігації, пов'язані з нафтою, золотом та вугіллям. Крім того, облігації, забезпечені товарами, зазвичай мають варіант дзвінка асоційоване, що дозволяє емітенту погасити випуск до погашення. Ця функція допомагає захистити емітента від надмірних виплат інвесторам у разі значного зростання ціни товару.
Ризик облігацій, забезпечених товарами
Товари можуть бути досить мінливими, а це означає, що їх ціни можуть сильно коливатися. Таким чином, облігації, забезпечені товарами, зазвичай несуть більший ступінь ризику для інвестора, ніж звичайні облігації. Звичайні облігації зазвичай подобаються інвесторам, які хочуть визначити заздалегідь врожайність практично без ризику. Облігації, забезпечені товарами, не забезпечують цієї безпеки. Натомість вони звертаються до зацікавлених інвесторів спекулюючи, які готові нести певний ризик. У разі втрати вартості товару власник облігацій може побачити, що купонна ставка або номінальна вартість їх облігацій знизиться, що зменшить їх загальну дохідність.